Отправлено: 28.08.08 15:56. Заголовок: Кризисные новости.

Проблемных банков в США станет больше
Но об этом предпочитают умалчивать
http://www.rbcdaily.ru/2008/08/28/world/373799
Вчера американская Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) опубликовала данные о том, что количество проблемных банков в США выросло с 90 до 117, а сумма активов, им принадлежащих, — с 26,3 млрд до 78,3 млрд долл. Эксперты полагают, что на самом деле проблемных банков куда больше — просто FDIC старается не расширять черный список во избежание паники.

FDIC была создана конгрессом США для поддержания стабильности и сохранения общественного доверия к национальной финансовой системе путем страхования вкладов, проверок и надзора за финансовыми институтами. Всего FDIC «наблюдает» за 8451 банком, активы которых оцениваются в 13,3 трлн долл. Каждый из банков оценивается сотрудниками корпорации по нескольким критериям, таким как уровень достаточности капитала, уровень доходности и т.д. После этого банк оказывается в одной из пяти групп. Если это четвертая или пятая группа, то банк автоматически попадает в проблемный список. Далее, если проблемы банка не могут быть им решены самостоятельно, он передается под контроль FDIC. Так, с начала этого года в США под контроль корпорации попали девять банков, в том числе один из крупнейших финансовых институтов IndyMac (РБК daily писала об этом 14 июля).

По данным FDIC, в этом году число проблемных банков стало наивысшим за последние пять лет, в основном из-за невозвратов ипотечных займов. Так, за второй квартал этого года банки были вынуждены списать из-за невозвратов займов 50,2 млрд долл., что в четыре раза больше, чем за аналогичный период предыдущего года. Прибыльность банков во втором квартале этого года упала до 5 млрд долл. (на 86% меньше аналогичного периода прошлого года), что примерно равняется прибыли отрасли в четвертом квартале 1991 года.

Банки США, по словам экспертов, вынуждены действовать в крайне жестких условиях. «Помимо того что снижается прибыльность банков, повышаются требования по резервированию. Более того, финансовым институтам хронически не хватает средств — они вынуждены продавать крупные пакеты акций, чтобы залатать дыры в бюджете. Далеко не все смогут выжить в подобных условиях, так что скорее всего волна банкротств продолжится», – считает специалист по работе с институциональными инвесторами ИК «Проспект» Михаил Соколов. Интересно, что глава FDIC Шейла Бейр заявила, что уже осенью будет представлен план, согласно которому сильнейшие банки должны будут сделать дополнительные отчисления корпорации. Это, в свою очередь, еще сильнее обременит банковский сектор.

 Отправлено: 26.09.08 11:16. Заголовок: Джордж Буш сошелся с..

Джордж Буш сошелся с Владимиром Путиным в оценке причин финансового кризиса
http://bankir.ru/news/newsline/26.09.2008/154274
Даже слухи о достигнутом властями США принципиальном согласии по принятию плана министра финансов США Генри Полсона стоимостью $700 млрд привели к росту американского фондового рынка. Возможно, "план Полсона" будет подписан президентом США Джорджем Бушем в конце этой недели. В среду же президент США выступил с телеобращением к нации: как и в России, первопричиной кризиса признан приток капитала.
Обсуждение "плана Полсона" — совместного проекта администрации США, минфина США, ФРС по выкупу на баланс госструктур "плохих" активов финансового сектора, в том числе ипотеки, финансовым гарантиям, "фондам денежного рынка" и ряду других мероприятий стоимостью до $700 млрд — достигло кульминации. Перед конгрессом США выступил в поддержку "плана Полсона" глава ФРС Бен Бернанке, все видные ньюсмейкеры финансового рынка высказали к нему отношение, в основном позитивное. Вчера план подверг критике совладелец фондов Quantum Джордж Сорос. В среду президент США Джордж Буш выступил с традиционным телеобращением к нации, целиком посвященным экономике и призывом поддержать "план Полсона".
Выступление президента США на этот раз содержало на удивление много параллелей с первыми комментариями финансового кризиса в России и в мире премьер-министра Владимира Путина 12-14 сентября. Господин Буш, как и господин Путин, сошлись в оценке первопричин кризиса: им объявлен приток иностранного капитала. "Я знаю, многие американцы задают сегодня вечером вопрос: как наша экономика могла дойти до этой точки? Итак. Многие экономисты сходятся в том, что проблемы, которые мы наблюдаем сейчас, сложились в течение длинного периода времени. Более чем десятилетие огромные суммы средств притекали в США со стороны иностранных инвесторов, поскольку наша страна — привлекательное и безопасное место для бизнеса. Это большой приток средств в банки и финансовые институты США, сопровождаемый низкими ставками по кредитам, и он позволил американцам облегчить получение кредитов",— президент США начал объяснения с этого.
Далее Джордж Буш детально обрисовал ситуацию о влиянии притока капитала на снижение качества риск-менеджмента, в том числе в ипотеке, ни словом не упомянув причину такого притока — финансирование им торгового дефицита США с середины 90-х. Он также пояснил, что вмешательство государства в деятельность рынка оправданно, поскольку альтернативой является "длительная и болезненная рецессия". Президент США заявил, что за ошибки компаний должны платить компании, "и в нормальных условиях я бы следовал этому курсу. Но это ненормальные условия. Рынки работают не так, как должны работать".
Как и выступавший сутками позже премьер-министр России, президент США пообещал, что бюджетные средства США (до $700 млрд), на которые в рамках "плана Полсона" будут выкуплены активы, окупятся. Владимир Путин на встрече с "Единой Россией" заявил, что программа приобретения активов на фондовом рынке стоимостью 500 млрд руб. ($20 млрд) позволит государству получить дополнительные деньги. Правда, в отличие от господина Путина, господин Буш пояснил, что ожидает: "Большая часть, если не все налоговые доллары, которые мы инвестируем, будут выплачены обратно". Но если Владимир Путин мог назвать причиной кризиса в РФ отток капитала, то Джордж Буш этой возможности лишен: он признал, что негативные воздействия притока превращены в кризис "неверными действиями" компаний.
На четверг в Вашингтоне намечена встреча конгресса США с президентом, посвященная "плану Полсона". Джордж Буш призвал принять участие в ней двух кандидатов на пост президента США — Барака Обаму и Джона Маккейна (оба они уже поддержали план). Рынки уже уверены в том, что "план Полсона" будет принят. Только на этой абстрактной уверенности рынки в США вчера открылись ростом: на NYSE акции Bank of America, Citigroup, JP Morgan Chase выросли на 6,6% в момент открытия только на слухах о том, что по плану достигнут консенсус. "Рынки знают, что сделка близка к завершению",— цитирует Bloomberg директора по продажам фонда Knight Equity Markets Питера Кенни. Если конгресс примет положительное решение в четверг-пятницу, план будет незамедлительно подписан президентом США.

 Отправлено: 26.09.08 14:55. Заголовок: Продажи жилья обвали..

Продажи жилья обвалились в Испании, страна на грани рецессии
http://bankir.ru/news/newsline/26.09.2008/154503
Объемы продаж жилых домов обрушились на 26,3% с начала года по конец июля, - говорится в официальном отчете.
Уровни ипотечного кредитования резко упали на 33,2%, до 10,2 млрд. евро (14,9 млрд. долларов), - сообщила Национальная служба статистики.
Спад в секторе недвижимости Испании был вызван кредитным кризисом, и многие экономисты говорят, что страна находится на грани рецессии. Рынок жилья является главной движущей силой экономики за последнее десятилетие, но по оценкам аналитиков, дома в Испании все еще переоценены на 30%.
Июльские данные оказались немного лучше результатов за июнь, когда произошел еще более резкий спад как продаж домов, так и ипотечного кредитования. Согласно официальным цифрам, в период с апреля по июнь цены на жилье снизились на 0,3%. Однако по оценкам агентов по недвижимости цены упали за год на ок. 5%.
В следующем месяце Испания вводит новый индекс цен на жилье, который станет альтернативой текущим статистическим данным министерства жилищного строительства. Это объясняется критикой данных министерства многими аналитиками на предмет неточности в отражении реального спада на рынке недвижимости

 Отправлено: 29.09.08 10:26. Заголовок: Больше всего коммерч..

Больше всего коммерческие банки РФ не доверяют строителям и ритейлерам
http://retail.ru/news/30188/
Корпоративные кредиты продолжают дорожать, в отдельных случаях ставки достигают 30% годовых. Больше всего банкиры не доверяют строителям и ритейлерам.
Большинство коммерческих банков временно приостановили программы долгосрочного кредитования корпоративных клиентов, говорит директор Новосибирского кредитного агентства Андрей Пашковский. Банки активно пересматривают свои программы кредитования — в среднем за две недели ставки поднялись на 2-4%, достигнув 18-20%. На рынке остались крупнейшие игроки: Сбербанк, Газпромбанк, ВТБ имеют доступ к деньгам государства, однако и они существенно ужесточили условия, продолжает Пашковский. По его словам, помимо повышения ставок возросли требования к рентабельности, объему собственных средств, ликвидности залога.
Руководитель отдела общественных связей Сибирского банка Сбербанка Наталья Рау отказалась от комментариев, сославшись на занятость профильного специалиста. Начальник отдела продаж новосибирского филиала «ВТБ 24» Константин Каменщиков утверждает, что позиция банка в отношении заемщиков не изменилась: «Она как всегда остается жесткой». По его словам, сроки рассмотрения (неделя) и ставка по кредитам для юрлиц не менялись — базовая ставка 16%, дальше все зависит от того, насколько заемщик сможет подтвердить свою кредитоспособность.
Не изменились требования к заемщикам и сроки рассмотрения заявки и в BSGV. Однако если раньше большую долю в портфеле банка занимали беззалоговые кредиты для первоклассных заемщиков, то сейчас эта доля сокращается, говорит генеральный директор новосибирского филиала BSGV Игорь Смуров. Сегодня без залога получить кредит невозможно ни в одном банке, утверждает он, тем не менее количество компаний, желающих получить кредит, за последние две недели возросло.
Председатель совета директоров Региональной инвестиционной компании (строит жилье в Новосибирске) Сергей Сидоренко говорит, что сейчас в залог не принимаются незавершенные объекты строительства.
«Мы продолжаем кредитовать компании», — говорит директор новосибирского филиала Райффайзенбанка Андрей Почеснев. Назвать ставки он отказался, объяснив это неопределенностью на рынке: «Сейчас ситуация очень нестабильна, и я не готов объявить ставку, потому что не знаю, какова она будет на следующей неделе». В BSGV вообще нет фиксированной ставки по кредитам для юрлиц. «Наша ставка адаптирована к рынку и постоянно меняется», — сказал Смуров.
«Мне уже известны случаи, когда небольшие компании, срочно нуждающиеся в деньгах, кредитуются под 30%», — говорит Александр Агеев, директор по корпоративному развитию «Новых торговых систем» (НТС, франчайзи «Пятерочки» и «Патэрсона», собственные сети «Столичный» и «Квартал» в Новосибирской области и Алтайском крае). НТС сейчас не берет кредитов. На прошлой неделе Сбербанк предложил НТС кредит на 3% дороже, чем выдавал ранее, рассказал Агеев. До недавних пор НТС кредитовалась в среднем под 12%, нынешние предложения 15-18% не устраивают компанию. НТС уже приостановила строительство 17 объектов в области (компания строит собственные помещения под «Пятерочки» площадью 2000 кв. м).
Строительным компаниям получить кредит почти невозможно. Сидоренко из Региональной инвестиционной компании говорит, что ставки по кредитам для строительных и девелоперских компаний за последний месяц выросли до 18-25% и банки серьезно сократили лимиты на кредитование этих отраслей. Меньше всего шансов получить кредит у строителей и ритейлеров, подтверждает Почеснев из Райффайзенбанка. Не отрицает недоверие финансистов к строительной отрасли и генеральный директор «Урса банка» Кирилл Брель. По его словам, за последний год доля займов компаниям строительной отрасли в кредитном портфеле «Урса банка» сократилась с 7,5% до 6%.
Недостаток оборотных средств в строительной отрасли коснулся и производителей строительных материалов — склады переполнены, продукцию не покупают, некоторые готовы приостановить производство, знает Сидоренко.
Кризис ударил и по промышленности — кредиты пока выдают, но ставки растут. Виктор Вязовых, заместитель генерального директора «Сиблитмаша» (производит литейное оборудование и оборудование для коксовых батарей) рассказывает, что полтора месяца назад Банк Москвы поднял ставку с менее 12% до 14%, а «Юникредит» — с 11,5% до 14%. «Абсолют банк» известил о том, что ставка стала 16-17%. «Сиблитмаш» восемь лет обслуживается в Банке Москвы. «Предприятию открыта кредитная линия, и раньше в течение часа мы получали средства в рамках отведенного лимита. Полторы недели назад столкнулись с тем, что заявка даже на небольшую сумму рассматривалась в Москве в течение трех дней», — сетует Вязовых.

 Отправлено: 29.09.08 18:10. Заголовок: $700 млрд уже в пути..

$700 млрд уже в пути
Белый дом и конгресс США согласовали план помощи банкам на $700 млрд. Впрочем, всех этих денег американское правительство может и не израсходовать
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/09/29/162779
Об этом в ночь с субботы на воскресенье заявила спикер палаты представителей конгресса США демократ Нэнси Пелоси: «Мы достигли большого прогресса. Нам надо зафиксировать его на бумаге, чтобы мы могли подписать формальное соглашение». Ожидается, что голосование в палате представителей по соответствующим законопроектам состоится сегодня
Согласно достигнутому компромиссу правительство в несколько траншей выкупит у банков рискованные активы, в том числе ипотечные облигации, на сумму до $700 млрд. Но в распоряжении минфина немедленно окажется лишь первый транш в $250 млрд, еще $100 млрд можно будет израсходовать по запросу президента, а остальные $350 млрд могут быть заблокированы соответствующей резолюцией конгресса, заявил Bloomberg председатель бюджетного комитета сената Кент Конрад. Будет ограничен размер выходного пособия для менеджмента компаний — получателей госпомощи. Республиканцы настояли на включении в пакет законов альтернативного плана помощи банкам. Им будет предложено вместо продажи ипотечных облигаций правительству купить у государства страховку от дефолта. Но приобретение страховки является опционом, минфин США расценивает данную меру как неэффективную и согласился на нее лишь для скорейшего достижения соглашения.
Расходы будут финансироваться за счет роста госдолга, предельный размер которого предполагается увеличить с $10,615 трлн до $11,315 трлн (ВВП США в 2007 г. — $13,844 трлн). Издержки бюджета могут оказаться меньше $700 млрд — правительство намерено владеть бумагами до тех пор, пока не нормализуется ситуация на рынке недвижимости. Кроме того, эти компании обязаны будут предоставить государству варранты на свои акции, чтобы бюджет мог компенсировать расходы после того, как капитализация компаний восстановится, заявил Конрад.
С учетом вчерашней договоренности общий объем запланированной госпомощи финансовому сектору теперь превышает $1 трлн. Ранее правительство дало кредит в $30 млрд J. P. Morgan на покупку Bear Stearns, предоставило кредит в $85 млрд страховщику AIG и намерено израсходовать $200 млрд на национализацию Fannie Mae и Freddie Mac.
Принятию плана предшествовала неделя переговоров. Идея помощи Уолл-стрит за счет налогоплательщиков, предложенная президентом Джорджем Бушем, непопулярна в США. Поэтому и республиканцы, и демократы отказались безусловно ее поддержать. На совещании в Белом доме в четверг республиканцы почти сорвали принятие программы помощи, предложив свой план страховки банков от убытков по ипотеке в качестве единственного варианта. Демократы обвинили в срыве договоренностей республиканского кандидата в президенты Джона Маккейна, а министр финансов Генри Полсон встал на колени перед Пелоси, умоляя ее вернуться к переговорам.
Необходимость в помощи давно назрела. По словам руководителя фондового отдела крупного британского банка, «ощущение такое, будто мы в 15 минутах от конца света». Банки уже вынуждены сокращать объемы заимствований. Если ситуацию не исправить, расставаться с деньгами будут бояться уже нефинансовые компании, замораживая капиталовложения, и потребители, откладывая покупки, пишет экономист Citigroup Льюис Александер. В результате и без того снижающаяся экономическая активность в США может быть подорвана, а «глобальная природа кризиса означает, что подобным образом могут развиваться события и в других странах».

 Отправлено: 30.09.08 10:34. Заголовок: Рынок акций США зак..

Рынок акций США закрылся рекордным падением
http://top.rbc.ru/economics/30/09/2008/249174.shtml
Рынок акций США 29 сентября 2008г. закрылся рекордным понижением ведущих индексов. Основной причиной снижения котировок стало отклонение палатой представителей конгресса США законопроекта о поддержке финансового рынка страны путем выделения 700 млрд долл. Это усилило опасения инвесторов, что экономические проблемы в стране кончатся еще не скоро.
Усугубили положение на торговых площадках и некоторые корпоративные новости. Так, без особого энтузиазма восприняли инвесторы сообщение о приобретении банковского бизнеса Wachovia Corp. американским Citigroup при посредничестве правительства за 2,1 млрд долл.
Citigroup также примет на себя долговые обязательства компании в размере 53 млрд долл. На этом фоне котировки Wachovia обвалились на 81,6%, а акции Citigroup подешевели на 11,9%.
С пессимизмом восприняли инвесторы и сообщения из Европы. Так, правительство Великобритании национализирует британский банк Bradford & Bingley. Кроме того, вынужденной национализации подверглась крупнейшая в Бельгии финансовая группа Fortis после экстренных переговоров с президентом Европейского ЦБ Жан-Клодом Трише. На этом фоне значительно понизились котировки финансовых компаний США, в частности J.P.Morgan Chase & Co. Inc. (-15%).
Также в минусе торговая сессия началась для компаний добывающего и нефтяного сектора. Вследствие снижения цен на нефть и медь заметно подешевели акции таких компаний, как Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (-16,6%) и ExxonMobil Corp. (-8,3%).
Не лучше ситуация на торговых площадках и для производителей электроники. В частности, котировки производителя компьютерной техники Apple Inc. снизились на 18%, после того как ряд аналитиков понизил рекомендации по акциям компании.
Влияние на исход торгов оказали и макроэкономические новости. Так, Министерство торговли США опубликовало доклад, согласно которому объем потребительских доходов в августе 2008г. вырос на 0,5%. Объем потребительских расходов в США в августе 2008г. не изменился по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики ожидали, что оба данных показателя продемонстрируют рост на 0,2%.
По итогам торговой сессии 29 сентября 2008г. индекс Dow Jones, являющийся основным показателем деловой активности в США, впервые за свою историю упал по итогам одной сессии на 777,68 пункта (-6,98%) и составил 10365,45 пункта. NASDAQ понизился на 199,61 пункта (-9,14%) и составил 1983,73 пункта, S&P 500 - на 106,62 пункта (-8,79%) - до 1106,39 пункта.
-------------------------------------------
Значит амеры уже не успеют выкупить в счет государства обесценившиеся ипотечные облигации у банков и фондов до конца квартала.
(Потому что сегодня последний день III кв.) А это значит что банки сообщать о весьма плачевных убытках по итогоам работы в 3кв.2008г.
И начнутся массовые банкротства банков, паника среди вкладчиков и т.д.

 Отправлено: 30.09.08 10:59. Заголовок: Китай поддержит США..

Китай поддержит США деньгами
Поскольку завязан на американский рынок сбыта
http://www.rbcdaily.ru/2008/09/30/world/382752
Реализация плана стабилизации финансового рынка США стоимостью 700 млрд долл., который в ближайшие дни должен быть одобрен конгрессом, теперь во многом зависит от позиции правительств — кредиторов США, и в первую очередь Китая. Как отметила в своем материале в понедельник The Wall Street Journal (WSJ), основную часть из необходимых 700 млрд долл. власти США намерены получить за счет выпуска новых государственных казначейских облигаций, и весь вопрос состоит в том, найдутся ли желающие их купить.
Еще десять лет назад идея спасения американской экономики за счет азиатского капитала показалась бы абсурдной, однако теперь Вашингтону придется очень постараться, чтобы привлечь иностранных инвесторов, отметила WSJ. По мнению газеты, спасение властями США ипотечных гигантов Fannie Mae и Freddie Mac в значительной степени было продиктовано стремлением поддержать доверие иностранных правительств, которые являются одними из основных держателей облигаций этих агентств.
Объективности ради следует признать, что отказывать американской экономике в поддержке не в интересах ни Китая, ни других азиатских стран. Ведь если новые выпуски облигаций американского Минфина останутся невостребованными, то Вашингтону придется поднимать процентные ставки, что обернется новыми серьезными угрозами для финансовой стабильности страны. А ухудшение экономического положения США тут же отзовется по всему миру, в том числе в странах Азии, которые серьезно завязаны на американский рынок сбыта.
В настоящее время государст-венный долг США превышает 9 трлн долл. (более 60% ВВП страны), и примерно половина долговых обязательств приобретена иностранными правительствами, включая Китай, Японию и страны Ближнего Востока, отметила эксперт Oxford Economics Ванесса Росси. «Если США намерены увеличить свой государственный долг, то они вполне могут рассчитывать на интерес среди инвесторов, — сказала РБК daily г-жа Росси. — Дополнительный приток инвестиций будет не так трудно получить, так как отток капиталов с ключевых развивающихся рынков, в основном из Китая, Японии и Ближнего Востока, за год достиг примерно 1 трлн долл. Хотя, конечно, США придется действовать крайне решительно, чтобы привлечь средства».
Китай является ключевым дер-жателем различных долговых обязательств США: их у него, по некоторым данным, на 1 трлн долл. Власти КНР косвенно уже подтвердили свою заинтересованность в спасении американской экономики. Спад в США бьет и по Поднебесной, темпы роста ВВП которой замедлятся с 11,9% в 2007 году до 9—9,5% в этом. В минувшую субботу премьер Китая Вэнь Цзябао на Всемирном экономическом форуме в китайском городе Тяньцзинь признал, что все страны должны принимать активные меры по борьбе с финансовым кризисом. По неофициальным данным, китайский центробанк уже обсуждает с ФРС США некие совместные меры по поддержке финансовых рынков. Показательно и то, что коммерческие финансовые институты КНР на американский рынок не спешат. Лишь руководст-во Bank of China не исключает возможности новых сделок по приобретению активов в США, в то время как представители большинства других ведущих банков страны, включая China Construction Bank и Industrial and Commercial Bank of China, с осторожностью говорят о подобных покупках. Все это подтверждает предположение о том, что основные денежные вливания в американскую экономику могут быть сделаны только со стороны правительства КНР.

 Отправлено: 30.09.08 11:58. Заголовок: Автопродажи в США уп..

Автопродажи в США упали до уровня 15-летней давности
http://www.autonews.ru/automarket_news/index.shtml?2008/09/29/1420340
Авторитетное исследовательское агентство Bloomberg опубликовало предварительный прогноз сентябрьских автопродаж в США. Согласно материалам агентства, продажи новых легковых автомобилей (включая корпоративных клиентов) в сентябре 2008 года упадут до уровня более чем 15-летней давности, составив 1,05 млн штук. Последний раз такой объем продаж был отмечен в феврале 1993 года. По сравнению с сентябрем 2007 года спад составит 19,7%, с августом 2008 г. – 15,7%.
По расчетам Bloomberg, продукция "детройтской тройки" сдаст позиции и займет 47,1% рынка по сравнению с 51,9% в сентябре 2007 года. При этом продажи Chrysler сократятся на 36,5% по сравнению с показателями годичной давности, Ford – на 25,1%, General Motors – на 23,9%.
Депрессия американской экономики не обойдет стороной и иностранных автопроизводителей. Агентство прогнозирует, что продажи Honda, Nissan и Toyota – основных представителей зарубежного автопрома в США – также сократятся на 6, 12 и 18 процентов соответственно.

 Отправлено: 30.09.08 12:45. Заголовок: Консерваторы выигрыв..

Консерваторы выигрывают
http://retailer.ru/?cat=i_analytics&key=5855&
Финансовый кризис приведет к снижению динамики российского потребительского рынка. Компаниям придется отказаться от активной экспансии и работать над сокращением издержек
Финансовый кризис еще не закончился, но его последствия уже заметны на отечественном потребительском рынке. «С лета процентные ставки возросли в среднем с 12–14 процентов до 18–20. Выросли в цене все кредитные услуги», — отмечает Валерий Покорняк, владелец агропромышленного холдинга компании «Алтан». Сегодня потребительским компаниям требуется все больше средств, чтобы погасить старые кредиты, соответственно, сократились их инвестиции в развитие бизнеса. Но больше всего они жалуются на непредсказуемое поведение банков. «Некоторые банки сегодня вообще свернули кредитные программы. Например, Сбербанк деньги получил, однако многим отказал в кредитах. Непонятно, на что пошли большие государственные деньги», — рассказывает представитель известной компании легпрома. «Банки, получившие деньги от государства, оставили их себе для устойчивости и не дают дешевых кредитов малым и средним банкам, работающим с бизнесом», — говорит Карина Арутюнова, директор по продажам мебельной компании «Бюро-Объект ГМбх».
Из-за сложной финансовой ситуации растут цепочки неплатежей. «Наши потребители — компании, которые шьют спецодежду, — сегодня не могут платить нам вовремя и в полном объеме. Их клиенты — промышленные корпорации — сегодня либо сокращают расходы на персонал, либо просят отсрочки платежей», — говорит Юрий Яблоков, генеральный директор текстильного холдинга «Нордтекс».
Наконец, еще одно неблагоприятное последствие кризиса — снижение потребительского спроса. Пока оно заметно лишь на рынках дорогих товаров, например мебели. «Конец лета — начало осени — время наибольшей покупательской активности на мебельном рынке. В этом году пика продаж не было», — констатирует Игорь Подстольный, директор по маркетингу мебельного концерна «Катюша». Очевидно, что вслед за «дорогими» сегментами рынка начнут падать и «средние».
Ожидается, что лучше всего переживут кризис более рентабельные розница и сфера услуг, а труднее всего придется производителям товаров, особенно в проблемных отраслях. Например, в легпроме, где кризис обострил традиционные проблемы низкой рентабельности и недостатка оборотных средств. «Некоторые текстильные комбинаты сегодня уже простаивают, а это огромные убытки, учитывая масштаб этих предприятий. Едва ли получится запустить их вновь — слишком дорого», — говорит г-н Яблоков. Если ситуация не исправится достаточно быстро, в России в ближайшее время могут встать десятки небольших производителей одежды, текстиля, обуви, мебели, косметики и других компаний, сильно зависимых от доступности кредитов.
Крупные же компании кризис заденет меньше. Залог их устойчивости — сильный бренд и маркетинг. Да и объем долга у них, как правило, невелик — они всегда были консервативными заемщиками. «Кризис никак не отразился на нашем бизнесе, на операционной деятельности», — отмечает генеральный директор косметического концерна «Калина» Александр Петров. «Снижения товарооборота у нас нет. Происходящее не столько кризис, сколько коррекция», — вторит ему Ростислав Ордовский-Танаевский-Бланко, владелец ресторанного холдинга «Росинтер».
Многие игроки даже рассматривают кризис как позитивное явление. «Можно ли было предположить еще два года назад, чтобы министр Кудрин сказал, что рассрочка по уплате НДС возможна на три месяца вперед? А сейчас это может быть принято на уровне закона», — говорит Андрей Бережной, генеральный директор обувной компании Ralf Ringer. Действительно, кризис для крупных российских производителей может оказаться стимулом к росту, поскольку в связи с уходом слабых игроков на рынке появятся дешевые активы. «У игроков, набравших силу, сегодня прекрасные перспективы для завоевания рынка и активного роста», — считает Сергей Саркисов, вице-президент компании «Эконика». Благоприятные возможности компании видят и в снижении цен на рынке аренды. «Я очень рад, что мы не купили некоторые рыночные объекты до кризиса: их стоимость была чрезвычайно завышена. Сегодня есть основания предполагать, что она будет более разумной», — говорит Ростислав Ордовский-Танаевский-Бланко.
Однако кризис, несомненно, приведет к коррекции стратегий потребительских компаний. Пока они заняли выжидательную позицию, наблюдая прежде всего за тем, как ведет себя банковский рынок и рынок недвижимости. «Мы будем пересматривать планы. В какую сторону — зависит от того, сколько будут стоить финансовые ресурсы и торговые точки», — отмечает Ростислав Ордовский-Танаевский-Бланко. Очевидно, что компании будут отказываться от линейного роста, уменьшая инвестиционную активность и работая над эффективностью и снижением издержек. Уже сегодня многие значительно сократили расходы в части рекламных и корпоративных бюджетов. Возможно и некоторое снижение динамики зарплат, наиболее растущей части издержек в последние два года. «В результате усилий, направленных на решение политической задачи — улучшить уровень жизни населения, мы получили откровенно завышенную стоимость нормо-часа работника в расчете на единицу производимой продукции», — утверждает Андрей Бережной.

 Отправлено: 03.10.08 09:57. Заголовок: Фондовые торги в США..

Фондовые торги в США закрылись резким падением индексов
http://top.rbc.ru/economics/03/10/2008/250055.shtml
Фондовые торги в США 2 октября 2008г. закрылись значительным снижением ведущих индексов.

По итогам торгов 2 октября 2008г. индекс Dow Jones снизился на 348,22 пунктов (-3,22%) - до 10482,85 пункта, индекс Nasdaq - на 92,68 пункта (-4,48%) - до 1976,72 пункта, индекс S&P - на 46,78 пункта (-4,03%), составив 1114,28 пункта.

На ход торгов оказали влияние пессимистичные настроения инвесторов, которые сомневаются, что плана по поддержке финансового сектора на сумму 700 млрд долл. будет достаточно, чтобы обеспечить рост экономики США. Данные сомнения инвесторов обострились после того, как была опубликована очередная макроэкономическая статистика. Министерство торговли США сообщило сегодня, что объем промышленных заказов в США в августе 2008г. снизился на 4% по сравнению с предыдущим месяцем, составив 444,4 млрд долл. Это стало самым сильным снижением показателя с октября 2006г. Аналитики ожидали снижения показателя на 0,5%.

Кроме того, Министерство труда США сообщило, что число первоначальных требований по выплате пособия по безработице в США за неделю, которая завершилась 27 сентября 2008г., выросло на 1 тыс. по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели и составило 497 тыс., это самый высокий показатель за последние 7 лет.

На этом фоне по итогам торгов на 8,3% подешевели акции производителя строительной техники Caterpillar Inc. и на 14,2% крупнейшего в США производителя оборудования для сельского хозяйства Deere & Co. В минусе торговая сессия завершилась для крупнейшего производителя семян Monsanto Co. (-16,2%) вследствие того, что ранее аналитики из Merrill Lynch & Co. понизили рекомендации по акциям компании с "покупать" до "нейтральный".

Также на фоне понижения рекомендаций с "покупать" до "нейтральный" аналитиками из Goldman Sachs Group Inc. по акциям третьего по величине в мире производителя алюминия Alcoa Inc., котировки компании понизились на 8,9%. Кроме того, снизилась стоимость ценных бумаг компаний энергетического сектора США, что обусловлено понижением цен на нефть. Так, акции Schlumberger Ltd. потеряли в цене 9,2%, Exxon Mobil Corp. - на 1,4%.

С пессимизмом восприняли инвесторы сообщения от американского многопрофильного концерна General Electric, который объявил о проведении допэмиссии акций на сумму 12 млрд долл. за счет размещения 547 млн 825 тыс. своих акций. Вслед за данным сообщением стоимость ценных бумаг компании снизилась на 9,6%.

 Отправлено: 03.10.08 15:25. Заголовок: Поставщики все чаще ..

Поставщики все чаще прибегают к продаже долгов ритейлеров факторинговым компаниям
http://retail.ru/news/30296/
Накопившаяся задолженность ритейлеров перед поставщиками вынуждает последних чаще прибегать к дорогостоящим услугам факторинговых компаний. По данным банков, количество обращений к их факторинговым подразделениям от производителей за последние две-три недели выросло в два раза. Ставки по факторинговым кредитам традиционно дороже банковских (18-20% годовых против 12-16%), а в кризисной ситуации некоторые банки подняли их до небывалых 35% годовых.
Заместитель руководителя направления факторинга компании "Лайф" (контролируется Пробизнесбанком) Александр Федоров говорит, что за последние три недели количество запросов в его компанию от поставщиков товаров повседневного спроса (продуктовая и непродуктовая группа) выросло в два раза. Директор департамента факторинговых операций Промсвязьбанка Виктор Носов говорит, что у них количество заявок выросло за последние две недели в 1,5 раза. Повышенный спрос на услуги факторинга подтвердили также в компаниях "Еврокоммерц", "Траст" и Металлинвестбанке. Директор по маркетингу межрегиональной факторинговой компании "Траст" Людмила Климанова говорит, что традиционно вторая половина года — сезон для факторинговых компаний, но в этом году в сентябре "наблюдался почти ажиотажный интерес". По ее мнению, одна из причин — обострившийся кризис ликвидности, который сильно ударил по ритейлерам, а затем и по их поставщикам.
Поставщики и раньше пользовались услугами факторинговых компаний, говорит господин Федоров, но сейчас тема стала более актуальной: многие ритейлеры не могут получить банковские кредиты, в связи с чем увеличивают отсрочку по оплате за поставленный товар в два-три раза — до 60-90 дней, в отдельных случаях еще больше. Факторинг дает возможность поставщику получить почти всю сумму за поставленный в сеть товар сразу: факторинговая компания обычно выплачивает сразу после поставки в магазины 85-90% суммы договора, рассказывает Александр Федоров. Оставшуюся сумму за вычетом комиссии (составляет 1,5-3% от стоимости поставки, зависит от длительности отсрочки платежа) поставщик получит, когда с факторинговой компанией расплатится сеть.
Быстрорастущий спрос на факторинг в период кризиса уже привел к подорожанию этой формы заимствования, говорит Виктор Носов. Промсвязьбанк уже поднял ставки, отметил он, но цифры не назвал. Представитель финансового департамента компании "Паритет" (производитель обуви, работает с крупными российскими сетями гипермаркетов) говорит, что раньше занимал у Металлинвестбанка под 16-18% годовых, но с сентября ставка выросла до 20-25% годовых, а при покупке долга "сложных ритейлеров" — до 35% годовых. В частности, к таким ритейлерам Металлинвестбанк, по словам сотрудника "Паритета", отнес немецкую Metro Group, отсрочка по платежам которой часто составляет 60-90 дней.
Ставки растут по нескольким причинам, объясняет Александр Федоров: "Во-первых, кредиты для самих факторинговых компаний из-за кризиса тоже подорожали, мы сейчас занимаем под 20-22% годовых, раньше — на 5% дешевле. Во-вторых, выросли риски неполучения платежей от сети. Чем они выше, тем выше ставка для поставщика". Поставщик башкирской сети "Матрица" говорит, что ему недавно пришлось прибегнуть к дорогостоящему кредиту факторинговой компании. "У сети постоянные перебои с платежами, из-за этого мы сами стали задерживать платежи своим контрагентам",— объяснил он.
Кризис ударил в первую очередь по мелким поставщикам, уверена член правления "Вимм-Биль-Данна" (ВБД) Марина Каган. ВБД, по ее словам, не планирует пользоваться факторинговыми услугами. "Мы имеем возможность просто договариваться с ритейлерами",— пояснила она. Сотрудник отдела продаж ГК "Русский алкоголь" рассказал, что работает по факторингу, но только если речь идет об "очень сложной сети". Он опасается, что до конца года компании придется чаще использовать такой способ кредитования. Гендиректор мясной компании "Мириталь" Алексей Фролов называет "факторинговый кредит грабительством, это интересно только небольшим поставщикам, которые не могут получить обычные кредиты". Он говорит, что на розничные сети приходится только 35% продаж "Мириталя", и если ритейлеры будут задерживать платежи более чем на 90 дней, компания откажется от этого канала сбыта.

 Отправлено: 03.10.08 15:27. Заголовок: Кризис меняет планы ..

Кризис меняет планы ритейлеров
http://retail.ru/news/30298/

Видят в кризисе угрозу 81% российских компаний, сообщили исследователи компании Cornerstone (опрошены 42 компании с оборотом около 500 млн долларов). Спокойно только в нефтегазовом секторе.

Наиболее подвержены кризису ритейл, девелоперы, финансовый сектор, полагает главный экономист «Тройки диалог» Евгений Гавриленков. Х5 Retail Group откладывает строительство долгосрочных дорогостоящих торговых объектов, говорит представитель компании Анна Карева, освободившиеся средства пойдут на покупку дешевеющих площадей. Торговая сеть «В двух шагах» в Ростове-на-Дону вынуждена заморозить минимум на полгода выход на соседние рынки, сказал ее владелец Андрей Холопов. Президент Mirax Group Сергей Полонский объявил о замораживании проектов на 10 млн квадратных метров. «Система-галс» может сократить портфель на 25%, продав часть проектов. Midland Development сокращает будущее строительство почти на треть. «Банки ужесточают условия, мы тоже увеличиваем требования к проектам. Если в мирных условиях норма доходности была не меньше 30%, то сейчас - примерно на 10% выше», - говорит Дмитрий Шмелев из девелоперской компании «Снегири».

 Отправлено: 03.10.08 16:21. Заголовок: Иностранные банки с..

Иностранные банки сокращают российские проекты
http://bankir.ru/news/newsline/156490
Иностранные банки скорректировали планы развития бизнеса в России. Из-за сокращения зарубежного финансирования российские "дочки" этих банков вынуждены сокращать свои региональные программы, отказываться от некоторых видов кредитования и более тщательно планировать расходы. Все это является следствием глобального сокращения инвестиций в развивающиеся рынки, считают эксперты
В начале мирового кризиса ликвидности, спровоцированного ипотечным кризисом в США осенью прошлого года, эксперты оценивали российский рынок как перспективный. По оценкам экспертов, на начало сентября объем иностранных инвестиций в российскую экономику составил около $30 млрд. Однако сложившаяся в сентябре ситуация на российском финансовом рынке заставила инвесторов изменить свое мнение. По итогам месяца отток капитала из России составил около $8 млрд, подсчитывает старший аналитик банка "Траст" Евгений Надоршин. Рейтинговое агентство Standard & Poor`s понизило на одну ступень прогноз кредитных рейтингов России. В результате даже иностранные банки, до последнего времени активно развивавшие российские проекты, приостанавливают их продвижение.
Кредит Европа банк (контрольный пакет принадлежит Национальному банку Греции) пересматривает подход к развитию региональной сети. "Сейчас мы действуем, исходя из стратегии максимального снижения затрат,— заявили "Ъ" в пресс-службе Кредит Европа банка.— Если раньше основным приоритетом было расширение сети в регионах, то сейчас мы отказались от приема новых сотрудников и пересматриваем стратегию развития". О конкретных планах дальнейшей работы в банке пока говорить не стали, отметив, что стратегия еще не сформирована.
Планы по работе в России корректируют и другие российские "дочки" иностранных банков, объясняя это ростом рисков и стоимости средств. Недавно один из крупнейших игроков российского рынка потребкредитования ХКФ Банк (входит в чешскую Home Credit Group) заявил об изменении стратегии и отказе от выдачи кредитов на покупку жилья и автомобилей (см. "Ъ" от 29 сентября). В банке сообщили, что в связи с этим планируют провести сокращение части персонала. Об изменении тактики регионального развития и более тщательном планировании затрат сообщили в "Абсолют банке" (входит в бельгийскую KBC Group). "Согласно утвержденной еще в прошлом году стратегии, мы пока продолжим развиваться в тех регионах, где уже присутствуем. Будем оптимизировать затраты на открытие новых точек в каждом конкретном регионе,— пояснил зампред правления "Абсолют банка" Олег Скворцов.— Акционеры призывают нас в сложившихся экономических условиях проявить тактическую гибкость и адаптировать развитие сети под темпы роста бизнеса".
В "АйСиАйСиАй банк Евразия" (дочерний банк индийского ICICI Bank) заявили о приостановке на время кризиса последнего направления розничного кредитования — ипотеки. "Пока нет ясности со стоимостью привлечения ресурсов, выдавать длинные кредиты слишком рискованно,— сообщил "Ъ" председатель правления "АйСиАйСиАй банк Евразия" Владислав Войцехович.— Мы сосредоточимся на привлечении вкладов и корпоративном бизнесе, поскольку материнская структура пока не планирует дополнительного финансирования российского проекта". При этом 30 сентября Центральный банк Индии заверил инвесторов в финансовой устойчивости ICICI Bank.
"Мы получили подтверждение, что в случае необходимости получим финансовую помощь от наших французских акционеров Societe Generale",— заявил первый зампред правления Росбанка Игорь Антонов. При этом банк увеличил ставки по розничным депозитам, рассчитывая теперь не на подорожавшее внешнее финансирование, а на средства российских граждан. Не планирует пока активного развития и вышедший недавно на российский рынок Swedbank.
"В условиях кризиса ликвидности иностранные игроки нуждаются в средствах для финансирования глобальных проектов,— отмечает господин Надоршин.— В связи с этим они сокращают объемы финансирования в развивающиеся страны".

 Отправлено: 03.10.08 17:07. Заголовок: Баффетт мечтает сам ..

Баффетт мечтает сам реализовать "план Полсона"
http://bankir.ru/news/newsline/03.10.2008/156479
Влиятельный американский миллиардер Уоррен Баффетт решил положить в свою копилку еще один выгодный актив, вложив 3 млрд долл. в компанию General Electric (GE). В инвестиционном чутье Уор-рена Баффетта мало кто сомневается: использовав свою поговорку «будь жадным, когда остальные напуганы, и опасайся, когда другие жадные», он смог сколотить многомиллиардное состояние
В официальном сообщении GE говорится, что Berkshire Hathaway купит привилегированные акции компании на сумму 3 млрд долл. с гарантированными дивидендами в размере 10% годовых. Фирме г-на Баффетта также предоставят возможность в течение пяти лет докупить обычных акций на аналогичную сумму по 22,25 долл. за штуку. Глава GE Джефф Иммелт заявил, что компания также проведет открытую продажу ценных бумаг на 12 млрд долл. Уоррен Баффетт в эфире телеканала PBS на это заявил, что уже давно знаком с нынешним и прошлым менеджментом GE, «понимает бизнес» и считает компанию «привлекательной инвестицией». За ми-нувший год акции GE успели подешеветь на 42%, но ведущие рейтинговые агентства продолжают ставить компании наивысшую оценку ААА.
В условиях кризиса средства г-на Баффетта начали рассматриваться многими компаниями как оперативный источник капитала. Известный долгосрочным характером своих вложений, г-н Баффетт следует формуле: «будь жадным, когда остальные напуганы, и опасайся, когда другие жадные». Г-н Баффетт уверен, что «экономика США повержена, а ее сердце остановилось», при этом безработица растет, а компании пытаются сохранить капитал. «Находясь в почтенном возрасте, я не думаю, что видел когда-нибудь людей, настолько напуганных положением дел в экономике, — сказал Уоррен Баффетт. — Ситуация будет ухудшаться еще какое-то время». По его словам, замораживание кредитов «высасывает из экономики все соки». В конце сентября Berkshire Hathaway вложила 5 млрд долл. под 10% годовых дивидендов в привилегированные акции бывшего инвестбанка Goldman Sachs. Эксперты не скрывают, что желание Уоррена Баффетта поучаствовать в спасении финансовой системы добавляет рынкам немало уверенности.
Г-н Баффетт заявил, что если бы Министерство финансов США предложил ему поучаствовать в «плане Полсона» хотя бы на 1%, то при условии последующего выкупа активов по рыночной стоимости он оценил бы сделку такого рода как «очень привлекательную». «Баффетт поддерживал план и раньше, однако в палате представителей сейчас слишком сильна озабоченность — поможет план избирателям или нет, — сказал РБК daily президент Eagan-Jones Ratings Шон Иган. — План выгоден держателям ипотечных бумаг, но многим представителям названивают избиратели и интересуются, стоит дело этих денег или нет».
Коллега Уоррена Баффетта по инвестиционному цеху спекулянт-миллиардер Джордж Сорос считает, что власти должны вливать капитал в банки, а не выкупать их безнадежные активы, которые трудно оценить, поэтому за них в итоге все равно переплатят. Кроме того, любой банк должен сперва попытаться найти частные деньги, а уж государство предоставит недостающее. «При адекватном администрировании рекапитализации хватит, чтобы банки снова начали кредитовать», — заявил г-н Сорос. Американские власти продолжают проталкивать «план Полсона» — его уже поддержал сенат. В числе изменений предлагается повысить планку застрахованных вкладов со 100 тыс. до 250 тыс. долл., а для бизнеса и среднего класса вводятся налоговые послабления на 110 млрд долл. Повторное и, как ожидается, все же успешное прохождение плана через палату представителей намечено на сегодня.

 Отправлено: 03.10.08 17:13. Заголовок: Кризис добрался до С..

Кризис добрался до Сбербанка
http://bankir.ru/news/newsline/03.10.2008/156487
Президент Сбербанка Герман Греф объявил своим сотрудникам о финансовом кризисе, призвав их к работе "в новой реальности". В кризисных условиях банк, являющийся опорным кредитором российской экономики, прекращает наращивать кредитный портфель и готовится ужесточить условия выдачи новых кредитов как для юридических, так и для физических лиц
Президент Сбербанка Герман Греф с лета практикует ежемесячные обращения к сотрудникам в письменном виде. Свое октябрьское послание (имеется в распоряжении "Ъ") он начал с констатации факта финансового кризиса. Глава госбанка признал "кардинальное изменение системы глобальных финансовых рынков". "Инвестиционные банки в их классическом виде перестают существовать,— написал сотрудникам господин Греф.— Крупнейшие банки и финансовые компании попали под государственное управление... В развивающихся и переходных экономиках ситуация на финансовых рынках также ухудшилась из-за вывода зарубежными инвесторами своих активов". Господин Греф разъяснил своим подчиненным причины мирового финансового кризиса и призвал сохранять спокойствие.
В рамках антикризисных мер, по словам руководителя Сбербанка, приоритеты в деятельности банка будут изменены. "Мы отменили в нашем бизнес-плане показатели по объемам кредитования, выдвинув как приоритет надежность и гарантии обеспеченности возврата выданных нами кредитов",— сообщил Герман Греф. Таким образом, глава Сбербанка фактически признал, что банк не планирует выполнять заявленные ранее планы по увеличению кредитного портфеля. По оценке Германа Грефа, кризис будет носить системный и затяжной характер и банку "надо быть готовым к работе в новой реальности".
"Новая реальность", о которой пишет Герман Греф, для большинства участников рынка наступила давно, а обвал фондовых индексов, кризис доверия в банковской системе и угроза банкротства некоторых крупных банков сделали ее драматичной. Многие участники финансового рынка пересмотрели свои розничные программы, заморозили кредитование, повысили ставки по кредитам и сократили персонал. Это, в свою очередь, заставило внести коррективы в бизнес-стратегии большинства компаний потребительского и реального сектора: стоимость ресурсов сильно возросла, а для некоторых заемные средства стали просто недоступными.
Однако российские власти до последнего не признавали, что российский бизнес инфицирован финансовым кризисом, называя Россию "островком стабильности". А крупнейшие банки, близкие к государству — Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк — опорные банки экономики — последствия кризиса, казалось, не ощущают. Премьер-министр Владимир Путин 19 сентября на инвестиционном форуме в Сочи, несмотря на рекордные падения фондовых индексов и явные признаки банкротства банков, заявлял, что драматизировать ситуацию с финансовым кризисом не надо. "Нельзя сказать, что никто никого не кредитует. Вон Греф в зале сидит, он тут жаловался, что постоянно всех кредитует и чувствует себя при этом уверенно",— утверждал премьер. Уверенность Германа Грефа, судя по обращению к сотрудникам, убавилась.
Сбербанк является крупнейшим кредитором в России. По данным Банка России на 1 июля 2008 года, общий объем кредитов, выданных российскими банками предприятиям, составил 8,8 трлн руб. Из них на Сбербанк приходится 41% (3,6 трлн руб.). На 1 января 2008 года доля Сбербанка составляла 43,4%.
"Тот факт, что крупнейший кредитор российской экономики фактически признался в готовности сократить темпы кредитования из-за финансового кризиса, свидетельствует о признании масштабов финансовых проблем российских компаний и экономики в целом",— считает экономист банка "Траст" Евгений Надоршин. По его словам, темпы кредитования, которые банки демонстрировали до сентября, уже не соответствовали внутреннему состоянию российской экономики и внешним финансовым условиям.
По итогам 2007 года прирост общего кредитного портфеля Сбербанка составил $63,2 млрд, что на 55% выше результатов 2006 года. Официальные представители крупнейшего банка никогда не сообщали планируемых годовых результатов. Но весной этого года заместитель председателя Сбербанка Белла Златкис обещала, что в абсолютном выражении прирост кредитного портфеля будет не ниже прошлогодних результатов, напоминает замруководителя аналитического департамента "Совлинк" Ольга Беленькая. Согласно российской отчетности Сбербанка за I полугодие, его кредитный портфель увеличился на $29 млрд, из которых $8 млрд —розничные кредиты.
Герман Греф надеется добиться "поистине революционных результатов" после окончания кризиса. "Надо запастись терпением, здоровьем и получить много новых знаний и навыков, чтобы успешно реализовать нашу пятилетнюю программу преобразований",— призвал он своих подчиненных. Напомним, что стратегия работы Сбербанка разрабатывается с весны этого года и до сих пор не принята наблюдательным советом банка

 Отправлено: 06.10.08 11:05. Заголовок: Азиатские фондовые р..

Азиатские фондовые рынки упали в среднем на 4-5% на фоне новостей из Европы.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews2.shtml?/20081006115108.shtml

06.10.2008, Москва 11:51:08 Азиатские фондовые рынки упали в среднем на 4-5% на фоне негативных новостей из Европы. Причиной для пессимизма инвесторов стали сообщения о принятом правительством Германии и консорциумом частных банков плане по спасению компании Hypo Real Estate Holding AG - ведущего в Германии банка, работающего на рынке недвижимости. На поддержку ликвидности Hypo Real Estate будет выделено 50 млрд евро - на 15 млрд евро больше, чем планировалось ранее.

Лидером снижения стал китайский фондовый рынок - по итогам торгов ведущий индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite упал на 5,2% - до 2173,74 пункта. Самое значительное снижение котировок продемонстрировали банки, в частности котировки Industrial and Commercial Bank of China рухнули на 6,4%, China Construction Bank - на 6,3%. Также подешевели акции энергетических компаний: PetroChina - на 4,7%, CNOOC - на 7,1%.

Ведущий индекс KOSPI южнокорейского рынка снизился на 60,9 пункта (-4,3%) и достиг 1258,75 пункта. Среди лидеров снижения оказались акции строительной компании Hyundai Engineering & Construction Co. (-6,6%), брокерской компании Daishin Securities (-7,3%). Пострадали и компании-экспортеры - производители электроники Samsung Electronics (-2,1%) и LG Corp. (-3,6%), а также автопроизводитель Hyundai Motor (-3,4%).

Не лучше ситуация сложилась и для японского фондового рынка. По итогам торгов индекс Nikkei опустился до четырехлетнего минимума - на 465,05 пункта (-4,3%) и составил 10473,09 пункта. Самое значительное снижение котировок продемонстрировали компании финансового сектора - так, акции крупнейшего в Японии банка Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. подешевели на 9,2%, четвертого по величине в стране банка Resona Holdings Inc. - на 9,5%. Также заметно снизилась стоимость акций компаний-экспортеров. В частности, на 6,6% по итогам торгов подешевели акции второго в мире по величине производителя потребительской электроники Sony Corp., а акции крупнейшего в Японии производителя автомобилей Toyota Motor Co. - на 4,4%.

Гонконгский Hang Seng не отстает от других индексов - он продемонстрировал снижение на 812,68 пункта (-4,6%) - до отметки в 16869,72 пункта.

 Отправлено: 06.10.08 11:14. Заголовок: Каждый за себя Европ..

Каждый за себя
Европейцы спасают свои банки поодиночке
http://www.rbcdaily.ru/2008/10/06/focus/383841
Лидеры крупнейших экономик Европы, собравшиеся в субботу на саммит в Париже, отвергли единый план спасения финансовой системы Евросоюза, предложенный президентом Франции Николя Саркози. Предложение создать общеевропейский фонд в 400 млрд евро для поддержки европейских банков, пострадавших от кризиса, не нашло понимания у лидеров Великобритании, Германии и Италии. Оказалось, что Евросоюз не имеет необходимых механизмов для операций подобного масштаба.
Предложения Саркози, заранее прозванные в СМИ «европейским планом Полсона», были встречены в штыки партнерами Франции по ЕС еще на стадии согласования повестки дня субботнего «мини-саммита». Британский министр по делам Европы Каролина Флинт выразила общее мнение, заявив в пятницу, что европейские правитель-ства «предпочитают решать во-просы по старинке, исходя из каждого конкретного случая и из специфики каждой конкретной страны».
Действительно, европейские банки в поисках спасения от кризиса сейчас обращаются не к Евросоюзу, а к своим национальным правительствам. Из последних примеров подобного рода можно привести выкуп правительством Великобритании контрольного пакета акций банка Bradford & Bingley за 14 млрд фунтов стерлингов и аналогичное мероприятие в отношении банка Fortis, спасение которого обошлось странам Бенилюкса в 11 млрд евро.
В ЕС отсутствуют механизмы, необходимые для претворения в жизнь финансовых планов общеевропейского масштаба, констатировал РБК daily главный стратег по мировым рынкам британской Cantor Fitzgerald Стивен Поуп. «Непонятно, из каких источников планируется привлекать средства в проектируемый общеевропей-ский фонд, — заметил г-н Поуп. — В Евросоюзе нет единой налоговой службы, следовательно, фонд не может привлекать средства налогоплательщиков. Кроме того, ЕС не имеет права выпускать собственные гособлигации». Если бы «план Саркози» удалось бы каким-либо образом принять, это, по мнению эксперта, «привело бы только к бесконечным спорам о том, банку какой страны помогать деньгами в первую очередь».
В результате саммит ограничился принятием пакета декларативных мер, объединенных в так называемый План стабильности и роста. Согласно ему, правительства берут на себя обязательства «координировать с ЕС» меры, принимаемые ими по спасению своих банков, и «применять санкции» к руководителям банков, уличенным в «проведении неверного курса».
Но лидеры осознают необходимость создания принципиально новых механизмов финансового контроля и взаимопомощи, отвечающих требованиям эпохи глобализации. Как сказал Николя Саркози на закрытии парижского саммита, «чтобы впредь избежать кризисов, подобных нынешнему, странам Евросоюза необходимо перестроить свою финансовую систему и работать согласованно». В среднесрочной перспективе евро-пейские банки не могут рассчитывать только на помощь своих правительств, подтвердил РБК daily эксперт брюссельского Centre for European Policy Studies Карел Ланно. «Крупнейшие банки Европы давно переросли национальные границы, — констатировал эксперт. — Такие понятия, как «германский банк» или «бельгийский банк», устарели. Сфера деятельности европейских банков охватывает всю Европу, и спасать их в случае опасности Евро-союзу тоже в конце концов придется централизованно».

 Отправлено: 06.10.08 11:24. Заголовок: Экономика США идет н..

Экономика США идет на посадку
Аналитики считают, что «план Полсона» ее не спасет
http://www.rbcdaily.ru/2008/10/06/focus/383866
Экономике Соединенных Штатов, а вслед за ней и мировой экономической системе не избежать рецессии. Возможность отрицательного экономического роста в США не исключили даже аналитики Международного валютного фонда (МВФ), опубликовавшие выдержки из доклада «Перспективы глобальной экономики». Летом МВФ был более оптимистичен, предсказывая «умеренное снижение» экономических показателей крупнейшей экономики мира во второй половине 2008 года. Эту тенденцию не сможет переломить даже принятый в пятницу конгрессом США «план Полсона».
Эксперты МВФ проанализировали более ста периодов финансовой напряженности в 17 развитых экономиках за последние 30 лет и пришли к выводу, что США не избежать резкого экономического спада. Риск рецессии возрастает, когда финансовому кризису предшествует рост цен на жилье и быстрый рост числа кредитов, что, собственно, и произошло, отмечается в докладе. В последние недели незавидные перспективы экономического развития США подтверждают и их макроэкономические показатели, демонстрирующие сохранение проблем на рынке жилья, рост безработицы и снижение потребления.
Многие эксперты уже уверовали не только в то, что экономика США соскользнула в рецессию, но и в то, что план Белого дома по спасению банковского рынка кардинальным образом ситуацию не улучшит. «Мы согласны с точкой зрения МВФ, что США будут страдать от рецессии во второй половине этого года и в начале 2009 года, — сказал РБК daily главный экономист Global Insight Нариман Беравеш. — Фактически уже есть немало доказательств того, что экономика США переживает рецессию. Мы полагаем, что рост ВВП страны в третьем квартале будет нулевой или даже отрицательный». По мнению аналитика, в четвертом квартале 2008 года США ожидает отрицательный экономический рост в пределах 1—1,5%, а в первом квартале следующего года ВВП уменьшится на 0,5—1%. «Мы прогнозируем, что положительный рост начнется лишь во втором квартале следующего года, — отметил г-н Беравеш. — Все это означает, что рост ВВП США по итогам 2009 календарного года составит 0—0,5%».
Согласно прогнозу экспертов Bloomberg News, в октябре уровень безработицы в США составит 6—6,3%. Подобный показатель в США после Второй мировой войны фиксировался лишь дважды, что подтверждает нарастание экономической напряженности. «Ряд авторитетных инвестбанков прогнозируют начало рецессии в США в третьем квартале, кризис глобальной финансовой системы отражается на заемщиках и держателях ценных бумаг финансовых учреждений, — сказал РБК daily генеральный директор УК «ОФГ Инвест» Андрей Подойницын. — Неуверенность в возможностях финансовых институтов обслуживать долги чревата новой волной банкротств не только в финансовом секторе, но и в реальном секторе экономики из-за невозможности привлечения заемных средств».
В масштабный кризис поверили уже и простые американцы. Согласно результатам опроса общественного мнения, проведенного по заказу агентства Associated Press, 80% респондентов заявили о том, что всерьез опасаются прямого негативного воздействия кризиса на свою жизнь: работу, оплату жилья и коммунальных услуг, пенсии, а также будущее детей. При этом 45% американцев высказали отрицательное отношение к антикризисному плану правительства, который позволит влить на финансовые рынки еще до 700 млрд долл.
Акт о чрезвычайной экономической стабилизации, более известный как «план Полсона», одобренный в ночь на субботу (мск) конгрессом США и уже подписанный Джорджем Бушем, вряд ли способен радикально переломить ситуацию в экономике. Конгрессмены, голосовавшие за план уже по второму разу (первый вариант был ими отвергнут), не скрывали своего пессимизма. «Вбрасывая миллиарды в банковский сектор, мы не тушим пожар, а прикрываем его одеялом из долларов, — заявил перед голосованием председатель комитета по финансовым услугам палаты представителей Барни Фрэнк. — Не исключено, что завтра нам придется принимать такой же план, но для спасения уже не банковского, а реального сектора экономики».
Вместе с тем опасаться экономического спада стоит не только, а может, и не столько американцам. «2009 год ожидается очень тяжелым. Снижение инвестиций и уровня потребления, а также активности в сфере строитель-ства отразится снижением уровня ВВП многих стран, — сказала РБК daily эксперт Chatham House Ванесса Росси. — Сейчас на повестке дня банковский кризис, увеличение безработицы и рост рисков даже для тех компаний, которые не должны платить по банковским кредитам». По мнению аналитика, в случае самого негативного сценария рецессия из США перекинется на развивающиеся рынки, где падение темпов роста ВВП в 2009 году составит не прогнозируемые сейчас 1—2%, а до 5—10%.
В пятницу индекс ММВБ снизился на 5,28%, до 924,55 пункта, классический индекс РТС — на 7,09%, до 1070,98 пункта. Падение проходило на минимальных объемах: на ММВБ они составили 25,12 млрд руб., на классическом рынке РТС — 11,33 млн долл.

 Отправлено: 06.10.08 11:36. Заголовок: Европейские банки: П..

Европейские банки: Пока горит Рим
Защищены ли европейские банки от американской паники?
http://magazine.rbc.ru/economist/06/10/2008/250642.shtml
Пока неизвестны подробности американских планов скупки активов, которые закупоривают финансовую систему, но никто не сомневается, что намечается массивная интервенция государства. В Европе нервничающие инвесторы такой уверенности не имеют. Правительства европейских стран еще не ответили публично на призывы министра финансов США Генри Полсона следовать в фарватере его политики. Они, по-видимому, настроены продолжать тот курс, который проводили для противодействия кризису до сих пор - смягчить проблему недостатка ликвидности, предоставляя банкам возможность пользоваться схемами центральных банков для обмена своих активов на наличные средства.
Это заставляет нервничать многих наблюдателей. Кризис в США резко перешел из стадии кризиса ликвидности в стадию неплатежеспособности. Ведь, в конце концов, банк Lehman Brothers имел доступ к дисконтным кредитам Федеральной резервной системы и тем не менее рухнул. Сейчас самым острым является вопрос, располагают ли банки достаточным собственным капиталом. По некоторым показателям капитализация европейских банков выглядит достаточно хорошей. Средний коэффициент капитала первого порядка, который является мерой капитала по критерию рискованности банковских активов, в первой половине этого года составлял 8%. Это выглядит весьма солидно, если считать, что банки хорошо управляют рисками.
Скептики в данном вопросе предпочитают ориентироваться на коэффициент капитализации европейских банков, представляющий собой соотношение объема капитала банка и его суммарных активов. По некоторым оценкам, у Deutsche Bank, Barclays и UBS данный показатель составляет 1,2%, 2,4% и 2,1% соответственно, что заставляет брокерско-дилерское сообщество трястись от страха. Достаточно немного ошибиться в оценке риска (а от этого никто не застрахован) - и подушка капитала окажется ужасно тонкой.
Опасности подстерегают повсюду. Уязвимость Европы к страховщикам структурированного кредита становится весьма очевидной в связи с усилиями по спасению American International Group, которая застраховала принадлежащие банкам Европы и Америки активы на сумму свыше 300 млрд долларов. Весьма вероятными источниками потенциальных неприятностей остаются страховщики облигаций. Многие опасаются, что даже сейчас имеются большие убытки, о которых нам еще предстоит узнать. «Приподнимите крышку капота с какого-нибудь, скажем, германского банка, и вы почти наверняка увидите под ней дымящиеся останки», - говорит один банковский босс. Вряд ли целительны для расшатанных нервов сообщения о том, что немецкий государственный банк KfW просто взял и перевел в счет ошибочной своп-сделки 300 млн евро (426 млн долларов) в Lehman в тот самый день, когда этот банк рухнул.
Американский план спасения финансовой системы может даже ускорить частичные списания структурированных кредитов. Это может произойти, если в результате его реализации цены установятся на уровнях ниже сегодняшней оценки плохих активов в Европе. А если цена будет совпадать или превышать текущий уровень, что представляется более вероятным, то при реализации плана возможен риск появления схем распределения плохих активов. Они будут распределяться между теми европейскими банками, которые будут иметь доступ к ресурсам, предоставляемым в рамках этого плана, поскольку у них достаточно высокая доля бизнеса в США, и теми банками, которые такого доступа не имеют. Такие монстры, как Barclays, Deutsche и UBS могут с большим основанием ожидать, что найдут убежище под зонтиком г-на Полсона. Этот вариант гораздо менее вероятен для таких учреждений, как Fortis - крупный бельгийско-голландский банк, чьи акции обрушились в конце сентября.
Давление на капитал усилится, если экономики Европы замедлятся сильнее, чем ожидалось. Темпы ухудшения ситуации на ряде рынков просто шокируют. Банк Ирландии 17 сентября обнародовал чрезвычайно пессимистический отчет, в котором прогнозируется увеличение убытков по кредитам и сокращение дивидендов в два раза. В Испании плохо диверсифицированные сберегательные банки предупреждают, что доля невозвращаемых кредитов может увеличиться в шесть раз по сравнению с аналогичным показателем, зафиксированным в середине 2007 года. В Дании Центральному банку 22 сентября пришлось выручать небольшую кредитную организацию.
Положение усугубляется проблемами с фондированием. Межбанковское кредитование остается ограниченным, а спрос на получение ликвидности от центральных банков в связи с этим чрезвычайно высок. На аукцион на трехмесячные заимствования, проведенный Европейским центральным банком, было подано заявок на сумму, в три раза превысившую предложение.
Более того, примерно 1,4 трлн долларов долгов европейских банков подлежат выплате в этом и следующем году, и это на фоне того удара, который был нанесен держателям облигаций крахом Lehman. Тревожный вопрос, удастся или нет британскому банку HBOS рефинансировать свои облигации, нашел ответ в вынужденной его продаже банку Lloyds TSB, состоявшейся 17 сентября. Другие банки, в основном в Испании, Исландии и Скандинавии, еще сильнее зависят от оптовых рынков. ЕЦБ планирует в феврале ввести более жесткие условия кредитования, но проводить их в жизнь на фоне по-прежнему невысокой уверенности будет трудно. Так что у г-на Полсона еще будут последователи.

 Отправлено: 06.10.08 12:14. Заголовок: Россия не удерживае..

Россия не удерживает платежный баланс
http://bankir.ru/news/newsline/06.10.2008/157134
В III квартале 2008 года чистый отток капитала составил $16,6 млрд, а приток с начала года — всего $0,8 млрд, сообщил в пятницу Банк России. Состояние платежного баланса делает практически неизбежным использование накопленных за последние годы $560 млрд международных резервов внутри страны и замедление экономического роста. Экономисты уверены, что экономическая политика будет корректироваться, и призывают правительство к осторожности.
Чистый отток капитала из России в III квартале 2008 года составил $16,6 млрд, приток с начала года — всего $0,8 млрд, следует из опубликованных в пятницу вечером официальных оценок ЦБ платежного баланса России за январь-сентябрь 2008 года. В 2006 и 2007 годах чистый приток капитала составлял $41,8 млрд и $83,1 млрд соответственно. Еще в начале сентября первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев говорил, что ЦБ пока не намерен корректировать прогноз на 2008 год в $40 млрд, глава Минфина Алексей Кудрин был чуть менее оптимистичен, его прогноз — около $30 млрд. Теперь им, возможно, придется корректировать не только свои прогнозы, но и экономическую политику в целом — в последние годы экономический рост в значительной степени опирался на внешние заимствования.
Отток капитала прогнозировался , он, как уже оценивалось, стал основной причиной и кризиса ликвидности на российском денежном рынке, и падения фондового рынка. Публикация платежного баланса позволила Михаилу Хромову из центра стратегических исследований Банка Москвы реконструировать его помесячно. Если в июле 2008 года российским компаниям и банкам удавалось активно привлекать кредиты (чистый приток за месяц составил примерно $18 млрд), то в августе и особенно в сентябре тенденция изменилась. Отток в августе составил $4-5 млрд (это соответствует публиковавшейся ранее оценке господина Улюкаева в $4,6 млрд), а в сентябре уже рекордные $30 млрд (это, например, больше, чем за любой год в истории России).
"В III квартале основной вклад в чистый отток капитала внесли наращивание иностранных активов российскими банками ($24,6 млрд, это сравнимо с годовыми объемами 2006-го и 2007 года), прямые и портфельные инвестиции прочих секторов ($14,4 млрд, это нормальный фоновый уровень последних полутора лет) и отток портфельных инвестиций нерезидентов из небанковского сектора экономики ($9,6 млрд, это больше, чем рекордный приток 2006 года — $8,6 млрд)", — оценивает господин Хромов. Заметим, что прирост кредитования нерезидентов российскими банками соизмерим с объемом бюджетных средств, предоставленных банковскому сектору за этот период. Иными словами, похоже, что государственная поддержка не компенсировала потерю иностранных пассивов, а стимулировала отток активов банков.
Напомним, именно идея замещения внешних заимствований кредитованием со стороны ЦБ стала главной реакцией российских властей на мировой кризис. На рассмотрении Госдумы находится законопроект, позволяющий ЦБ разместить в ВЭБе депозит на $50 млрд, который будет использован для замещения внешних кредитов внутренними. Рори Макфаркуар из Goldman Sachs пишет в очередном обзоре, что фактически речь идет об использовании накопленных за 2000-2008 годы $560 млрд международных резервов. Он напоминает, что в последние годы имела место "финансовая интермедиация": государственные сбережения инвестировались в безопасные и низкодоходные активы за границей, а российские компании привлекали на Западе средства по куда более высоким ставкам. С его точки зрения, разница была платой за эффективное распределение кредитных ресурсов, причем иногда, возможно, даже слишком высокой. Однако ответ на вопрос, смогут ли правительство и ЦБ эффективно заменить рыночных посредников, не приведет ли госвмешательство к потере и разбазариванию государственных сбережений, он считает открытым.
Похожая логика и у экономистов Центра развития. Там полагают, что по крайней мере на год накопленных государством средств хватит, а дальше "либо нормализуется ситуация в экономике, либо российская экономика приспособится к новым условиям". Новое равновесие скорее всего будет выглядеть как рост процентных ставок, замедление темпов кредитования и экономического роста, снижение темпов роста зарплат и постепенное снижение курса рубля, соглашается Ярослав Лисоволик из Deutsche Bank. Он полагает, что не позднее I полугодия 2009 года экономику России ждет "мягкая посадка".
Тем временем российские чиновники продолжают успокаивать население и участников рынка. В пятницу глава Минэкономики Эльвира Набиуллина заявила, что "пока нет необходимости пересматривать прогноз (роста ВВП.— "Ъ")". Господа Кудрин и Улюкаев ранее говорили о вероятности снижения темпов роста ВВП, но всего на 1% — до 5,7% в 2009 году. А первый вице-премьер Игорь Шувалов сказал в пятницу ИТАР-ТАСС, что мировой финансовый кризис "серьезно не повлияет на развитие ипотечного рынка России". "Мы не ожидаем негативных последствий",— подчеркнул он.
Из данных платежного баланса следует, что, пока цены на нефть и другие товары российского экспорта высоки, оптимизм относительно ближайших перспектив российской экономики более или менее оправдан. В III квартале 2008 года счет текущих операций (сумма сальдо внешней торговли товарами и услугами, инвестиционных доходов и оплаты труда) был все еще сильно положительным — $27,5 млрд. Однако если цены на нефть опять не вырастут, чистые поступления валюты в страну по линии текущего счета платежного баланса будут быстро падать и, возможно, уже в 2009 году станут отрицательными.
При этом ЦБ ограничен в возможности снижать курс рубля и замедлять темпы роста импорта — это приведет к бегству от рубля и оттоку капитала, замечает господин Лисоволик. "В нынешней хрупкой ситуации правительству придется гораздо осторожнее относиться к инвестиционному климату, не пугать инвесторов",— говорит декан факультета политологии Высшей школы экономики Марк Урнов.

 Отправлено: 06.10.08 12:59. Заголовок: Рынки Японии обвалил..

Рынки Японии обвалились до 4.5-летнего минимума
http://bankir.ru/news/newsline/06.10.2008/157070
Сегодня на торгах в Азии японский индекс Nikkei опустился почти на 5%, до 4.5-летнего минимума. Инвесторы распродают акции по всему миру на фоне роста опасений, что глобальный финансовый кризис распространяется на мировую экономику.
Акции экспортеров Sony Corp и Toyota Motor Corp упали по причине резкого укрепления иены против доллара, евро и многих других основных валют. Это усилило волнения, что рост японской валюты сделает отечественные товары малопривлекательными за границей.
Рыночные убытки произошли даже, несмотря на одобрение Конгрессом США программы по выделению 700 млрд. долларов для спасения финансовой системы, поскольку внимание инвесторов сместилось с принятия антикризисного плана на способ его осуществления.
«Акции упали до таких уровней, что они больше не отражают экономические основы Японии», - сообщил Казуки Мийазаса (Kazuki Miyazasa), рыночный аналитик Daiwa Securities SMBC.
«Инвесторы не желают покупать бумаги пока присутствуют волнения в отношении финансового сектора», - добавил он.
На 09:01 мск в Токио индекс Nikkei упал на 4,7%, до 10,420.39 пунктов, минимум с февраля 2004г. Индекс широкого рынка Topix понизился на 4,9%, до 997.16 пунктов. Ранее индикатор опустился более, чем на 5%, показав наименьший уровень с декабря 2003г.
Бумаги Sony Corp подешевели на 6,1%, до 2,820 иен; цена бумаг Toyota опустилась на 3,9%, до 3.920 иен.