Отправлено: 28.08.08 15:56. Заголовок: Кризисные новости.

Проблемных банков в США станет больше
Но об этом предпочитают умалчивать
http://www.rbcdaily.ru/2008/08/28/world/373799
Вчера американская Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) опубликовала данные о том, что количество проблемных банков в США выросло с 90 до 117, а сумма активов, им принадлежащих, — с 26,3 млрд до 78,3 млрд долл. Эксперты полагают, что на самом деле проблемных банков куда больше — просто FDIC старается не расширять черный список во избежание паники.

FDIC была создана конгрессом США для поддержания стабильности и сохранения общественного доверия к национальной финансовой системе путем страхования вкладов, проверок и надзора за финансовыми институтами. Всего FDIC «наблюдает» за 8451 банком, активы которых оцениваются в 13,3 трлн долл. Каждый из банков оценивается сотрудниками корпорации по нескольким критериям, таким как уровень достаточности капитала, уровень доходности и т.д. После этого банк оказывается в одной из пяти групп. Если это четвертая или пятая группа, то банк автоматически попадает в проблемный список. Далее, если проблемы банка не могут быть им решены самостоятельно, он передается под контроль FDIC. Так, с начала этого года в США под контроль корпорации попали девять банков, в том числе один из крупнейших финансовых институтов IndyMac (РБК daily писала об этом 14 июля).

По данным FDIC, в этом году число проблемных банков стало наивысшим за последние пять лет, в основном из-за невозвратов ипотечных займов. Так, за второй квартал этого года банки были вынуждены списать из-за невозвратов займов 50,2 млрд долл., что в четыре раза больше, чем за аналогичный период предыдущего года. Прибыльность банков во втором квартале этого года упала до 5 млрд долл. (на 86% меньше аналогичного периода прошлого года), что примерно равняется прибыли отрасли в четвертом квартале 1991 года.

Банки США, по словам экспертов, вынуждены действовать в крайне жестких условиях. «Помимо того что снижается прибыльность банков, повышаются требования по резервированию. Более того, финансовым институтам хронически не хватает средств — они вынуждены продавать крупные пакеты акций, чтобы залатать дыры в бюджете. Далеко не все смогут выжить в подобных условиях, так что скорее всего волна банкротств продолжится», – считает специалист по работе с институциональными инвесторами ИК «Проспект» Михаил Соколов. Интересно, что глава FDIC Шейла Бейр заявила, что уже осенью будет представлен план, согласно которому сильнейшие банки должны будут сделать дополнительные отчисления корпорации. Это, в свою очередь, еще сильнее обременит банковский сектор.

 Отправлено: 28.08.08 16:49. Заголовок: Квартальная прибыль Credit Agricole обрушилась на 94% за счет списаний

Квартальная прибыль Credit Agricole обрушилась на 94% за счет списаний
http://bankir.ru/news/newsline/28.08.2008/148422
Credit Agricole SA, третий крупнейший банк Франции, заявил о снижении на 94% чистой прибыли во II квартале 2008 г. Причиной обвала прибыли считается большая сумма списаний, связанных с кредитным кризисом в США
Чистая выручка компании упала до 76 млн. евро (112 млн. долларов) по сравнению с 1,29 млрд. евро годом ранее. Акции Credit Agricole выросли на 5,5% после заявления компании о сохранении стабильности коэффициента ее капитала Tier 1, ключевого показателя ее финансового положения.
"Инвесторы внемлют новостям по поводу платежеспособности компании, и это(стабильность коэффициента) является хорошей новостью", - сообщила Амадина Жерар (Amandine Gerard), управляющая фондами Richelieu Finance, контролирующей 6,2 млрд. долларов.
Инвестиционная компания Credit Agricole, наиболее пострадавшая от глобального кредитного коллапса во Франции, заявила об убытках в размере 6,5 млрд. евро. В мае руководство компании сменило главу подразделения по операциям с цеными бумагами. Также в этом месяце банк объявил о своих планах по продаже активов на сумму 5 млрд. евро в ближайшие 18-24 месяца.
Акции Credit Agricole выросли на 73 цента, до 13,94 евро, и торговались на уровне 13,79 евро. За этот год акции компании упали на 35%.

 Отправлено: 28.08.08 16:56. Заголовок: Пока банки ищут деньги на выплату займов, власти США готовятся к новым банкротствам

Пока банки ищут деньги на выплату займов, власти США готовятся к новым банкротствам
http://bankir.ru/news/newsline/148342
В сентябре банкам США и Европы предстоит погасить ноты с плавающей ставкой на $95 млрд, до конца 2009 г. — на $787 млрд. По подсчетам аналитиков J. P. Morgan Chase, это на 43% больше, чем за предшествующие 16 месяцев. Ноты с плавающей ставкой и двухлетним сроком обращения были популярным инструментом для банков в 2006 г. Теперь же по ним подходит срок выплат, а деньги на рефинансирование привлечь труднее и дороже.
«Сейчас это даже большая проблема, чем в первом полугодии, — говорит о предстоящих банковских выплатах аналитик Societe Generale Гай Стиар. — [Трудности] продолжатся по крайней мере еще девять месяцев». По данным J. P. Morgan Chase, до конца года Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wachovia и британский HBOS должны погасить ноты на $5 млрд каждый. Крупные выплаты также ожидают Wells Fargo и итальянский Unicredit.

Новые займы обойдутся банкам дороже. В июле 2007 г. доходность по нотам с плавающей ставкой была выше LIBOR на 0,02 процентного пункта, сейчас для некоторых банков этот спрэд составляет 2 п. п.

Вчера Федеральная корпорация США по страхованию депозитов (FDIC) заявила, что ее список «проблемных банков», которым может грозить банкротство, вырос с 90 на конец марта до 117 на конец июня. Банкротства банков в США могут принять столь массовый характер, что у FDIC могут возникнуть проблемы с выплатами их вкладчикам. Поэтому корпорация может обратиться в министерство финансов за кредитами.

На конец июня в страховом фонде FDIC было $45,2 млрд, или всего 1,01% от всех застрахованных депозитов. В середине июля обанкротился IndyMac, банкротство которого с активами в $32 млрд стало третьим по размеру в истории США. На его депозитах было $19 млрд. Поначалу FDIC оценивала выплаты вкладчикам в $4-8 млрд, теперь речь идет о $8,9 млрд. После IndyMac под контроль FDIC перешло еще несколько банков

 Отправлено: 28.08.08 17:00. Заголовок: Банк России вмешался в ситуацию на российском рынке ипотечного кредитования.

Банк России взял ипотеку
http://bankir.ru/news/newsline/148332
Банк России вмешался в ситуацию на российском рынке ипотечного кредитования. Регулятор потребовал от банков детальных отчетов по качеству выданных ссуд, объемам просроченной задолженности и источникам рефинансирования кредитных портфелей. Банк России пытается предотвратить развитие кредитного кризиса, о котором эксперты заговорили после массовых невозвратов ипотечных ссуд и кампании по выселению заемщиков из кредитных квартир.
Для оценки ситуации в сегменте жилищного кредитования Банк России разработал отдельную форму отчетности "Сведения о жилищных кредитах". Она приведена в указании ЦБ 2055-У, опубликованном вчера на официальном сайте Банка России. Кроме сведений об объемах кредитов на жилье, средневзвешенных сроках и ставках, а также просрочке по ним регулятор потребовал представлять информацию о досрочном погашении и источниках рефинансирования ипотечных кредитов.
До сих пор Банк России не уделял внимания проблемам с ипотечным кредитованием. Однако то, что происходит на ипотечном рынке последние недели, заставило регулятора принимать меры. Банки заявляют о резком сокращении доступа к длинным ресурсам, без которых невозможно выдавать новые ипотечные кредиты. Главная рефинансирующая организация на российском рынке — Агентство по ипотечному жилищному кредитованию ужесточило порядок выкупа кредитов, а с 15 сентября вводит выкуп с дисконтом. Невозвраты по ипотеке растут, а в некоторых регионах превышают критические 20%. Неплательщиков выселяют из кредитного жилья. Региональные партнеры АИЖК отказываются работать в таких условиях.
Эксперты называют происходящее с ипотекой локальным кредитным кризисом и считают, что ЦБ собирает информацию для оценки его масштабов. "С помощью новой формы отчетности ЦБ пытается оценить ситуацию на внутреннем рынке рефинансирования ипотеки и глубину проблемы",— говорит зампред правления Городского ипотечного банка Игорь Жигунов. В частности, Банк России интересуется, какой объем ипотечных кредитов заемщики гасят досрочно сами, какой рефинансируют по более привлекательным ставкам, какая часть кредитов гасится за счет реализации заложенного жилья. Кроме того, банкам теперь придется отчитываться об объемах выпуска облигаций с ипотечным покрытием, а также о прямых продажах пулов ипотечных кредитов. При этом по отчетности ЦБ сможет отследить, какая часть проданных кредитов была вызвана их плохим качеством, а какая — необходимостью освободить баланс.
"Банк России учел американский опыт, где проблемы с ипотекой спровоцировали глобальный финансовый кризис, — говорит директор блока ипотечного кредитования Альфа-банка Илья Зибарев. — Чем раньше ЦБ начнет контролировать нынешнюю ситуацию, тем лучше". Господин Зибарев прогнозирует, что если регулятор не вмешается в происходящее сейчас, то через два года, когда ипотека по объемам выдачи перекроет все остальное розничное кредитование, решать проблему будет поздно. "Из-за участившихся случаев дефолтов Центробанку может быть интересна такая статистика с точки зрения переоценки рисков, связанных с рефинансированием ипотеки, ведь именно проблемы с рефинансированием ипотеки стали одной из главных причин ипотечного кризиса в США",— говорит председатель комитета по секьюритизации Национальной ассоциации участников ипотечного рынка Александр Казаков

 Отправлено: 01.09.08 09:32. Заголовок: В США обанкротился 10-й по счету банк с начала года

В США обанкротился 10-й по счету банк с начала 2008г. http://top.rbc.ru/economics/30/08/2008/232635.shtml
Очередной жертвой ипотечного кризиса стал банк Integrity Bank of Alpharetta, работавший в штате Джорджия.
Как сообщает Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC), на счетах вкладчиков банка (по состоянию на 30 июня 2008г.) зарегистрировано 974 млн долл., совокупные активы Integrity составляют 1,1 млрд долл.
Федеральная корпорация выплатит 250-350 млн долл. клиентам прекратившего существование банка, чьи депозиты застрахованы в соответствии с федеральным законодательством США. FDIC полностью покрывает страховкой депозиты в пределах 100 тыс. долл.
Причиной краха Integrity стало агрессивное кредитование на рынке недвижимости, сообщает Associated Press. 76% кредитного портфеля банка занимали кредиты на строительство. В период бума на американском рынке недвижимости эта тактика приносила компании успех: активы превысили 1 млрд долл., компания вышла на биржу. Однако кризис на строительном и ипотечном рынках США, разразившийся прошлым летом, стремительно привел Integrity к банкротству.

 Отправлено: 01.09.08 09:39. Заголовок: Британия стоит перед крупнейшим за 60 лет кризисом

Британия стоит перед крупнейшим за 60 лет кризисом
http://top.rbc.ru/economics/30/08/2008/232673.shtml
Великобритания стоит перед лицом крупнейшего за последние 60 лет экономического кризиса. С таким предупреждением выступил министр финансов Соединенного королевства Алистер Дарлинг.
"Экономический спад может оказаться "более глубоким и длительным", чем рассчитывают многие", - заявил А.Дарлинг в интервью британской прессе. По его мнению, для правящих лейбористов "ближайшие 12 месяцев станут самыми сложными для нынешнего поколения партии", передает Би-би-си.
А.Дарлинг дал понять, что работе кабинета министров мешают определенные закулисные интриги, однако попытался опровергнуть слухи о грядущих перестановках в правительстве Гордона Брауна. "Есть много людей, которые хотели бы делать мою работу", - посетовал министр финансов.
О нездоровом состоянии британской экономики свидетельствуют многие экономические индикаторы. Так, цены на рынке жилья падают самыми значительными темпами за последние 18 лет. ВВП страны, согласно пересмотренным данным, показал нулевой рост во II квартале 2008г. по сравнению с I кварталом, а уровень безработицы в июле с.г. увеличился в месячном исчислении на 0,1 процентного пункта - до 2,7%.

 Отправлено: 01.09.08 09:48. Заголовок: Гореленьким запахло...

Банк России повышает нормативы обязательных резервов.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20080901092732.shtml
Центральный банк РФ с 1 сентября 2008г. устанавливает новые нормативы обязательных резервов. Так, по обязательствам перед банками-нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте нормативы повышаются с 7% до 8,5%, по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами в валюте Российской Федерации - с 5% до 5,5%, по иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте - с 5,5% до 6%.
Одновременно коэффициент усреднения для расчета усредненной величины обязательных резервов повышается с 0,5 до 0,55.
Предыдущее повышение нормативов обязательных резервов состоялось 1 июля 2008г.

 Отправлено: 01.09.08 11:37. Заголовок: Merrill Lynch за 1,5 года кризиса потерял 27% прибыли, заработанной за 36 лет публичной истории

Потерянное десятилетие
Merrill Lynch за 1,5 года кризиса потерял 27% прибыли, заработанной за 36 лет публичной истории
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/09/01/159534
С начала кризиса Merrill Lynch зафиксировал убыток после уплаты налогов более чем на $14 млрд и списал активы, обеспеченные кредитными инструментами, почти на $52 млрд. По оценке Thomson Reuters Fundamentals и FT, с 1971 г., когда Merrill Lynch стал публичным, по 2006 г. он успел заработать $56 млрд прибыли (с учетом инфляции). Таким образом, убытки 2007 г. и первой половины 2008 г. съели 26,9% прибыли 1971-2006 гг. и почти половину заработанного с 2001 г.
Аналитики FT обработали данные по крупнейшим банкам США и Европы, куда вошли Citigroup, J. P. Morgan Chase, Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Lehman Brothers, Credit Suisse и UBS. Из них самое большое отношение кризисных потерь к исторической прибыли у Merrill Lynch, за ним следует UBS, получивший более $15 млрд убытка.
Во времена бума на секьюритизацию и займы под залог активов и продуктов, обеспеченных ипотечными инструментами, крупнейшие инвестиционные банки — Merrill Lynch, Lehman Brothers, Morgan Stanley и Goldman Sachs — процветали. Теперь же аналитики сомневаются, что им удастся вернуться к рекордным показателям. «Колоссальные списания, от которых пострадали банки в разных странах мира, показывают, что их бизнес-модель необходимо менять», — говорит руководитель отдела глобальных рынков капитала Accenture Роберт Гэч.
Merrill Lynch с начала кризиса привлек почти $30 млрд нового капитала, UBS пополнил капитал на 28,5 млрд франков ($25,9 млрд).

 Отправлено: 02.09.08 16:26. Заголовок: Инфляция держит промышленность

Инфляция держит промышленность
В августе промпроизводство продолжило падение
http://www.rbcdaily.ru/2008/09/02/focus/375104
Август подтвердил мрачные прогнозы. Как показывает опрос Института экономики переходного периода (ИЭПП) руководителей 720 предприятий, сокращение спроса на их продукцию вынуждает сдерживать рост выпуска. При этом прогнозы предприятий по спросу и выпуску достигли трехлетних минимумов. Причиной всему стали растущие цены на промышленную продукцию, говорят эксперты. Однако тревогу бить не спешат: промышленность возвращается к нормальным для нее темпам роста в 4—5%.

Замедление российского пром-производства началось с июня. Уже в июле эксперты стали опасаться, что спад выпуска превращается в тенденцию: производство выросло только на 3,2% по сравнению с июлем прошлого года (в мае этот показатель составлял 6,7%, в июле прошлого года — 10,3%). Фиксируемые ранее высокие темпы роста эксперты объясняли больше благоприятными факторами, а не объективными тенденциями промышленности. В августе, судя по опросу ИЭПП, снижение темпов роста промпроизводства продолжилось. «Началось абсолютное сокращение платежеспособного спроса на промышленную продукцию, — рассказывает заведующий лабораторией конъюнктурных опросов ИЭПП Сергей Цухло. — В августе был его минимальный рост: баланс (разница между долей предприятий, говорящих о росте и, наоборот, о снижении спроса. — РБК daily) составил всего плюс один пункт. Это худшее значение месяца для всего последефолтного периода 1999—2008 годов». Промышленное производ-ство, по данным опросов, тоже тормозит все сильнее: августовский не очищенный от сезонных факторов темп роста оказался также худшим за прошедшие десять лет. При этом сильнее всего замедлился выпуск в машиностроении и легкой промышленности.

Спад промпроизводства эксперты объясняют быстрым ростом затрат. Например, почти в два раза в годовом выражении выросли цены на сельхозсырье и горючее. Напомним, что в июле цены производителей подскочили на рекордные 5,4%. «Из-за роста цен снижается спрос: за те же деньги покупается меньше продукции», — отмечает ведущий эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Владимир Сальников. Это касается, например, пищевой промышленности, производства стройматериалов. В легкой промышленности, производстве товаров длительного пользования предприятиям не удается компенсировать потери повышением цен из-за конкуренции с более дешевым импортом. «Все это происходит на фоне двукратного торможения инвестиций, которое произошло еще до последних событий на Кавказе, и усиливающегося дефицита рабочей силы. Это оттягивает сроки ввода новых мощностей в целом ряде секторов (цементная промышленность, агропром, рыбная, машиностроение) и затрудняет экономию на затратах», — заключает ведущий эксперт Центра развития Валерий Миронов. А действие таких факторов, как нехватка инфраструктуры и производственных мощностей, продолжает усиливаться, добавляет Владимир Сальников.

Однако тенденция замедления промпроизводства пока не означает перехода к промышленной стагнации, считает г-н Миронов, «но теперь такая цикличность будет наблюдаться в рамках более низких среднегодовых темпов роста индустрии». По оценке г-на Сальникова, промышленность возвращается к нормальным для нее темпам роста в 4,5—5%, которые, возможно, сохранятся длительное время.

 Отправлено: 02.09.08 16:34. Заголовок: Акции AirUnion заложены в банках

Акции AirUnion заложены в банках
ДАЙДЖЕСТ. Основная часть принадлежащих Борису и Александру Абрамовичам акций авиакомпаний альянса AiRUnion заложена в банках. По некоторым кредитам они могут объявить кросс-дефолт, пишет газета "Ведомости".
http://www.dpmoney.ru/Default2.aspx?ArticleID=e544a6dd-5e7e-4c19-ac41-0025edb8132e&open=sec
Как рассказал журналу SmartMoney топ-менеджер AiRUnion, когда пришло время погашать кредиты, денег на счетах авиакомпаний не было, поэтому Абрамовичи поручились за кредиты компаний альянса своими акциями. Ранее среди кредиторов "Красэйра" были Сбербанк, Банк Москвы, ВТБ, Альфа-банк, МДМ-банк, Газпромбанк.

Банкиры не требуют досрочного погашения обязательств, не пытаются взыскать долги через суд. Рейсы альянса регулярно задерживаются за долги поставщикам топлива, а общая задолженность компаний альянса, по оценке "Ростехнологий", превышает $1 млрд.

Второй основной акционер авиакомпаний альянса - государство - никак не решит, что ему делать с AiRUnion. Cовет директоров "Красэйр" (председатель - замминистра транспорта Александр
Мишарин) успел лишь утвердить повестку дня сегодняшнего заседания. В ней два вопроса: о восстановлении платежеспособности компании и о созыве внеочередного собрания акционеров, сообщила пресс-служба Минтранса.

Что должно решить внеочередное собрание, Минтранс и AiRUnion не раскрывают. На сегодня также назначен совет директоров "Домодедовских авиалиний". В авиаальянс входят "Красэйр", "Домодедовские авиалинии" (ДАЛ), "Самара", "Омскавиа", "Сибавиатранс". В 2007 году пассажиропоток составил 3,6 млн человек, суммарная выручка по РСБУ - 27,3 миллиарда рублей.

Государству принадлежат 51% акций "Красэйр", 50,04% - ДАЛ и 46,5% - "Самары". Эти пакеты передаются "Ростехнологиям". Братья Борис и Александр Абрамовичи владеют около 40% "Красэйр", 48,6% ДАЛ, около 50% "Самары", 70% "Омскавиа" и 100% "Сибавиатранса".

 Отправлено: 02.09.08 16:39. Заголовок: Инфляция за год подбирается к 15%

Инфляция за год подбирается к 15%
http://www.dpmoney.ru/Default2.aspx?ArticleID=3c9b1e77-8169-46e2-adfc-4c5dc3cd3306&open=sec
Инфляция в августе 2008 года может составить 0,2%. За первые девять месяцев 2008 года инфляция составила 9,5%, а в годовом исчислении — 14,8-14,9%.
Предварительные данные опубликованы в отчете Росстата, сообщает газета "Коммерсантъ".
Многие экономисты, включая руководство Банка России, рассчитывали на то, что в августе-сентябре благодаря сезонному снижению цен на продовольствие будет наблюдаться дефляция, то есть снижение индекса потребительских цен. Несмотря на то что Росстат фиксирует значительное удешевление всех плодоовощных товаров, этого не произошло.
Рекордсменом снижения цен за неделю стала морковь, она подешевела на 7,4%, за ней следует картофель (5,9%), белокочанная капуста (5,2%) и репчатый лук (4,0%). Дорожало мясо (говядина — 0,8%), мясопродукты (сосиски, колбаса, мясные консервы — 0,7-0,9%), рис (0,7%), кондитерские изделия (0,5-0,6%) и соль(1,1%).

 Отправлено: 03.09.08 15:44. Заголовок: Строительный кризис в Британии

Строительный кризис в Британии
Набирает обороты
http://www.rbcdaily.ru/2008/09/03/world/375427
Все новые бури обрушиваются на строительную отрасль Велико-британии. Самым сильным потрясением за последнее время стал масштаб доналоговых убытков лидера этой отрасли Taylor Wimpey, которые превысили 1,5 млрд фунтов стерлингов. Теперь английские девелоперы ждут помощи со стороны государства.
Известие о миллиардном списании крупнейшего в секторе жилищного строительства девелопера Taylor Wimpey привело в шок всю отрасль страны. Компании пришлось признать и то, что она до сих пор не смогла договориться со своими банками-кредиторами о необходимых ей льготах. Доналоговые убытки по итогам первого полугодия, превышающие 1,5 млрд фунтов стерлингов (1,9 млрд евро), — это самая неприятная новость в строительной отрасли Великобритании. Спрос на новое жилье упал, в частности, и из-за того, что банки при выдаче ипотечных кредитов теперь проявляют крайнюю осторожность. Девелоперы же надеются, что пра-вительство окажет помощь для оживления рынка.
Еще год тому назад все восхищались даром предвидения руководст-ва концерна Taylor Wimpey. После объединения специализирующихся на возведении жилья компаний Taylor Woodrow и George Wimpey в отрасли появился безусловный лидер, способный в результате более эффективного, чем конкуренты, снижения издержек лучше подготовиться к предстоявшему охлаждению рынка недвижимости. Однако темпы охлаждения, которое начиная с апреля переросло уже в настоящий ледниковый период, превратили вчерашнего провидца в сегодняшнего неудачника. Рыночная стоимость обоих концернов теперь составляет лишь 10% от пикового показателя 2007 года: Taylor Wimpey стоит чуть больше, а Barratt — чуть меньше 500 млн фунтов стерлингов. Впрочем, концерну Barratt, по крайней мере, удалось в июле договориться с банками о продлении кредитной линии на 400 млн фунтов стерлингов. Одновременно компания пошла и на сокращение 1200 рабочих мест. Объем полученных заказов составляет сегодня 700 млн фунтов стерлингов, что вдвое меньше прошлогоднего уровня. Не лучше обстоят дела у Taylor Wimpey, и то, что лидер английского рынка более активно участвует в международном бизнесе, утешением быть не может. Двумя его основными зарубежными рынками являются США и Испания, где кризис недвижимости бушует с не меньшей силой, чем в самой Великобритании.
Исполнительный директор Taylor Wimpey Пит Редферн не теряет оптимизма: «Наш американский опыт помог нам быстрее среагировать на ход бизнеса в Великобритании». Однако дальнейшие перспективы отрасли оптимизма не вызывают. Оживление рынка недвижимости наступит очень и очень нескоро, считает экономист из Citigroup Майкл Сандерс. В концерне Barratt полагают, что объемы жилищного строительства опустятся в стране до самого низкого за последние 50 лет уровня. В связи с этим с требованием оказать поддержку рынку жилья к правительству Великобритании обратился глава строительной фирмы Bovis Homes Дэвид Ритчи. Вместе с главой компании-конкурента Persimmon Майком Фарли он хочет, чтобы государство помогло ипотечным банкам при рефинансировании. Если желающие приобрести жилье не смогут получить кредит, то и купить жилье они не смогут. Услышит ли правительство эти крики о помощи из недр своей строительной отрасли, станет ясно только после завершения у политиков летних каникул.

 Отправлено: 04.09.08 17:11. Заголовок: Продажи автомобилей ..

Продажи автомобилей в Британии обвалились до 40-летнего минимума
http://bankir.ru/news/newsline/04.09.2008/149685
Уровень регистрации новых автомобилей в Великобритании упал в августе до минимальной отметки с 1966 г.
Союз автопроизводителей и дистрибьюторов (SMMT) сообщил, что число регистраций новых машин упало в августе на 18,6%, до 63225 единиц, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Причиной снижения продаж автомобилей в Европе союз считает сокращение потребительской уверенности.

SMMT призвал правительство Британии принять "продолжительные меры" для стимуляции экономики и восстановления уверенности потребителей.

По данным SMMT, объем регистрации недавно купленных автомашин понизился на 3,8% за год.

"Стимулом для автопрома является растущий интерес к машинам с низким содержанием углерода, но промышленность озабочена нежеланием потребителей совершать покупки автомобилей", - заявил глава Союза Пол Эверитт (Paul Everitt).

Наряду с ослаблением индекса потребительской уверенности покупателей беспокоят также и высокие цены на топливо. По мнению SMMT, снижение цен на нефть может способствовать увеличению объемов продаж.

Несмотря на то, что абсолютный уровень продаж дизельных автомобилей снижается второй месяц подряд, их доля на рынке выросла. Бестселлером продаж среди дизельных автомобилей в августе стала модель Volkswagen Golf. "Потребители затягивают пояса, и переходят на более экономичные модели, поэтому дизельные машины являются наиболее популярными", - считает представитель SMMT. Также наиболее покупаемыми автомобилями в августе стали Vauxhall Corsa и Ford Focus

 Отправлено: 05.09.08 11:44. Заголовок: Goldman Sachs понизи..

Goldman Sachs понизил рейтинг акций Merrill Lynch на "продавать"
http://bankir.ru/news/newsline/05.09.2008/149739
Рекомендации по котировкам Merrill Lynch & Co., уже упавшим на 51% в Нью-Йорке за год, были понижены до "продавать" Goldman Sachs Group Inc. Это произошло по причине вероятности дальнейших списаний компанией активов, связанных с кредитными инвестициями
Goldman Sachs добавил эту компанию в свой список "обязательной продажи", - сообщили аналитики банка. Оценка стоимости акций была сокращена на 23%, до 22 долларов за акцию, по сравнению со вчерашней ценой закрытия 26,21 долларов за акцию.
Банк Merrill Lynch, пострадавший от списаний в размере более 40 млрд. долларов на фоне коллапса кредитного рынка, продал обеспеченные ипотекой активы в целях снижения риска и освобождения капитала. Акции компании торгуются на уровне в 1,22 раза выше учетной стоимости. Для сравнения, котировки Citigroup Inc. превышают лишь в 0,91 раз балансовую стоимость собственных средств. Citigroup Inc. еще сильней пострадала от убытков и списаний, происходящих из кризиса кредитного рынка.
"В настоящее время акции Merrill Lynch торгуются с наибольшим мультипликатором стоимости по отношению к балансовой величине собственных средств, несмотря на наибольший доступ к рискованным активам, таким, как CDO (коллатеризованные долговые обязательства),ипотечные кредиты и заемные средства", - говорится в отчете банка. "При сохранении напряженности на этих рынках, мы полагаем, что дальнейшие списания и снижение балансовой стоимости продолжать негативно влиять на акции".
Рекомндации "продавать" акциям Merrill Lynch были даны четырьмя из 20 финансовых компаний, включая Goldman Sachs. То же число банков рекомендует клиентам покупать акции, а оставшиеся 12 компаний оценивают рейтинг бумаг Merrill, как "нейтральный".

 Отправлено: 05.09.08 11:54. Заголовок: Еще три крупных кита..

Еще три крупных китайских банка заявили о продаже бумаг Fannie Mae и Freddie Mac.
http://bankir.ru/news/newsline/149744
«Азиатские драконы» продолжают выводить финансовые средства из бумаг американских компаний Fannie Mae и Freddie Mac. Вслед за Центробанком страны о сокращении инвестиций в бумаги этих компаний объявили еще три крупнейших банка страны. Эксперты обращают внимание на политические риски, связанные с хранением в бумагах ипотечных компаний США около 50 млрд. долл. госрезервов России. Они полагают, что Вашингтон может создать технические трудности для вывода средств.
Крупнейшие банки Китая вслед за Центробанком страны начали вывод финансовых средств из ценных бумаг американских ипотечных брокеров Fannie Mae и Freddie Mac. В частности, на днях о сокращении на 1,2 млрд. долл. вложений в проблемные компании заявил China Construction Bank Corp, вторая по величине кредитная организация страны. О снижении финансового присутствия на рынке американских бумаг заявил также Industrial & Commercial Bank of China Ltd., однако об объемах вывода средств компании пока неизвестно. Представители банка сообщили только, что вложения сократились до 2,7 млрд. долл. Сократил портфель американских ипотечных бумаг и Bank of Communications Co.
Постепенный вывод денег из бумаг Fannie Mae и Freddie Mac Центробанком Китая наблюдался уже с начала этого года. Инвестиции сократились с 23,3 млрд. долл. до 12,7 на сегодняшний день, из которых 7,5 млрд. долл. вложены в акции, а 5,2 в облигации. На волне негативной информации котировки акций ипотечных брокеров продолжают активное падение, начавшееся еще в прошлом году. Между тем китайские инвесторы ищут новые рынки для финансовых вложений, среди которых рассматриваются и страны БРИК.
«Происходящее непосредственно связано с геополитикой, поскольку Китай и Россия ведут переговоры по экономическому сотрудничеству в рамках Шанхайской организации по сотрудничеству. В связи с этим весьма вероятно, что Пекин хочет определиться со своей позицией на фоне конфронтации между Москвой и Вашингтоном», – полагает начальник аналитического отдела ITinvest Дмитрий Пушкарев. По словам эксперта, скорее всего, Китай займет позицию российской стороны и сейчас пытается обезопасить себя от возможного замораживания счетов и финансовых потерь. «США могут создать трудности для вывода денег. В частности, это может выражаться в технических сбоях. Формально такие действия не будут выглядеть как отказ по платежам, но инвесторы не смогут быстро вывести средства», – отмечает Пушкарев. Эксперт отметил, что инвесторы не хотят подвергать деньги излишним рискам, и начали поиск альтернативных финансовых инструментов, в частности вложение средств в развивающиеся рынки стран БРИК.
Начальник отдела рыночной аналитики Собинбанка Александр Разуваев также полагает, что дефолт вряд ли возможен, а отток капиталов связан с беспокойством вокруг возможного банкротства Fannie Mae и Freddie Mac. «Управляющие инвестициями зависят от руководства, прессы и вкладчиков. Уже много месяцев говорят о возможном банкротстве, люди волнуются, и ответственные за инвестиции выводят деньги из рискованных вложений», – полагает он. Вслед за китайскими банками, по мнению Разуваева, могут начать продажи акций и другие азиатские инвесторы. При этом, по его словам, против России, которая вложила в бумаги Fannie Mae и Freddie Mac 50 млрд. долл., вряд ли может быть принято какое-то политическое решение. «Хотя, как известно, береженого бог бережет, а не береженого конвой стережет – я бы продал», – подчеркнул Разуваев. Эксперт также отметил, что с учетом политических рисков для России нет надежного региона для инвестирования средств.
В то же время пожелавший остаться неназванным сотрудник тайваньской консалтинговой компании, сообщил вчера «НГ», что действия китайских банков по выводу денег из бумаг американских ипотечных компаний могут быть связаны с резким на 25% падением цен на недвижимость в штатах Флорида, Калифорния и Невада. Источник отметил, что китайские финансисты одни из самых крупных вкладчиков Fannie Mae и Freddie Mac.

 Отправлено: 08.09.08 10:23. Заголовок: Национализация Fanni..

Национализация Fannie и Freddie привела к росту рынков Азии
http://top.rbc.ru/economics/08/09/2008/238676.shtml
Фондовые торги в Японии завершились ростом индекса Nikkei на 3,4%, что стало самым значительным ростом этого индекса за последние 5 месяцев.
Инвесторы с воодушевлением восприняли сделанное накануне, 7 сентября, заявление Министерства финансов США о национализации ипотечных брокеров Fannie Mae и Freddie Mac, которые владеют или выступают гарантами более 5 трлн долл. ипотечных долговых обязательств. Их банкротство грозило обрушить всю финансовую систему США.
На этом фоне значительнее всего по итогам торгов подорожали акции компаний финансового сектора. Так, акции крупнейших в Японии банков Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. и Mizuho Financial Group Inc. выросли в цене более чем на 12%, а ценные бумаги их менее крупного конкурента - Resona Holdings Inc. - на 11%, чему способствовало также заявление руководства банка о намерении выкупить часть своих акций.
На 9,7% по итогам торгов подорожали акции брокерской компании Nomura Holdings Inc., которая, согласно появившимся в СМИ сообщениям, может сделать предложение о выкупе пакета акций американского брокера Lehman Brothers Holdings Inc.
По итогам закрытия торгов 8 сентября 2008г. индекс Nikkei вырос на 412,23 пункта (+3,4%) - до 12624,46 пункта. Курс доллара по отношению к японской иене по сравнению с курсом предыдущего торгового дня вырос на 1 иену и составил 108,72 иены/долл.
На фоне новостей из США в значительном плюсе закрылись и другие азиатские торговые площадки. Сводный индекс MSCI Asia Pacific, учитывающий ситуацию на 14 рынках Азиатско-тихоокеанского региона, вырос более чем на 4%. Стоимость акций австралийского банка Macquarie выросла более чем на 10%.
На сегодняшних азиатских торгах также начали расти цены на сырьевые активы, поскольку инвесторы ожидают значительного роста спроса на все сырье на фоне улучшения перспектив мировой экономики. Так, фьючерсы на нефть подорожали в Нью-Йорке на 2,6% до отметки 108,95 долл./барр.

 Отправлено: 08.09.08 10:51. Заголовок: США национализируют ..

США национализируют крупнейшие ипотечные компании
http://top.rbc.ru/economics/07/09/2008/238293.shtml
Министерство финансов США объявило о национализации ипотечных брокеров Fannie Mae и Freddie Mac.
Глава американского Минфина Генри Полсон объяснил это нелегкое для федеральных властей решение тем, данные компании "настолько крупны и переплетены со всей финансовой системой страны, что их крах приведет к колоссальным потрясениям на внутреннем и международном рынках".
В правительстве США ожидают, что решение о переводе Fannie Mae и Freddie Mac под госуправление обеспечит больше стабильности и уверенности для участников рынка, сообщил Г.Полсон. Прямое управление будет осуществлять входящее в структуру американского правительства Федеральное агентство по жилищному финансированию (FHFA), передает Associated Press.
"FHFA и Министерство финансов предприняли действия в соответствии со своими обязательствами по защите стабильности финансовых рынков, включая рынок закладных, а также по максимально возможной защите налогоплательщиков", - заявил глава американского Минфина.
Власти США также объявили о смене руководства ипотечных брокеров. Бывший топ-менеджер Merrill Lynch Херб Эллисон возглавит Fannie Mae, а бывший топ-менеджер US Bancorp Дэвид Моффет станет руководить Freddie Mac.
Впервые о возможности национализации Fannie Mae и Freddie Mac в связи со стремительным ухудшением их финансового положения администрация США заявила в июле с.г. Разразившийся в прошлом году кризис высокорисковой ипотеки категории subprime привел к совокупным потерям Fannie Mae и Freddie Mac в 14 млрд долл. за последний год. Рыночная капитализация Fannie Mae упала с 40 млрд долл. (по состоянию на конец 2007г.) до 7,6 млрд долл., капитализация Freddie Mac - с 22 млрд долл. до 3,3 млрд долл.
В общей сложности компании Fannie Mae и Freddie Mac владеют или выступают гарантами более 5 трлн долл. ипотечных долговых обязательств. Таким образом, их банкротство грозило обрушить всю финансовую систему США.
Отметим, что в бумаги Fannie Mae и Freddie Mac вложена часть средств российского Стабфонда. В начале сентября с.г. первый заместитель председателя Центрального банка РФ Алексей Улюкаев сообщил, что ЦБ продолжает вывод капитала из этих агентств. В настоящее время средства ЦБ, вложенные в Fannie Mae и Freddie Mac, составляют примерно 60 млрд долл., в то время как на начало 2008г. эта сумма равнялась 100 млрд. долл. При этом А.Улюкаев пояснил, что вложения Банка России в бумаги этих агентств являются краткосрочными и Центробанк "постоянно фиксирует прибыль, не фиксируя убытков".
Федеральная национальная ипотечная ассоциация (Fannie Mae) и Федеральная корпорация жилищного ипотечного кредита (Freddie Mac) были созданы соответственно в 1938г. и 1970г. в рамках правительственной программы по поддержке ипотечных заемщиков. Они входили в короткий список так называемых "предприятий с государственной поддержкой" (GSE), что предусматривает правительственные гарантии по их облигациям.

 Отправлено: 09.09.08 13:32. Заголовок: Потребительский кри..

Потребительский кризис в Европе
Жители стран ЕС не хотят тратить деньги
http://www.rbcdaily.ru/2008/09/09/focus/377363
Покупательская способность жителей большинства стран Евросоюза неуклонно падает – таковы данные, обнародованные статистическим агентством Eurostat. Падение уровня потребительских расходов в 15 из 27 государств ЕС происходит уже третий месяц подряд. По мнению экспертов, данный факт указывает на реальность экономической рецессии в еврозоне, инструментов для выхода из которой у Брюсселя и национальных правительств пока по-прежнему нет.
Количество товаров, купленных европейцами в первом полугодии 2008 года, уменьшилось по отношению к аналогичному периоду прошлого года в среднем на 2,5%. Показательно, что уровень денежных трат в абсолютном выражении вырос – но это, как утверждают экономисты, вызвано исключительно ростом цен на все без исключения группы товаров и указывает лишь на усилившееся влияние инфляционного фактора. Сильнее других от данного явления пострадали страны, где не так давно началось резкое снижение цен на недвижимость, – Испания (падение продаж на 6%) и Ирландия (2%). Эта тенденция, как отмечается в докладе Eurostat, зафиксирована впервые с 1998 года и является, по мнению экономистов, прямым доказательством тезиса о рецессии европейской экономики. Более того, часть экспертов уверена, что снижение потребительской активности само по себе может нанести серьезный ущерб как сфере услуг, так и финансовому сектору еврозоны, став дополнительным тормозом для и без того вялого роста европейской экономики.
Кроме того, продолжается снижение показателей ВВП ЕС – экономисты предсказывают, что этот тренд сохранится до конца года, хотя и высказывают предположения о том, что этот вектор движения является временным. Определенные надежды внушают экономические показатели ряда стран: так, на Кипре объемы продаж в мае текущего года выросли на 11%, а в Словении только в июле – более чем на 5%. Положительный тренд сохраняется и в Финляндии – правда, тут рост за шесть месяцев составил 3,3%, что является наименьшим показателем в этой области с 2005 года. «Экономика ЕС переживает серьезный кризис, несмотря на то что в Брюсселе и других столицах об этом предпочитают не говорить, делая вид, что все в порядке. Однако в том, что у граждан Европы, особенно ее западной части, становится все меньше денег на обычные расходы, лучше всего говорят массовые закрытия магазинов в Брюсселе и Париже. Во время последней поездки во Францию и Бельгию я был крайне удивлен, увидев целые улицы закрытых магазинов. Это зрелище иллюстрирует наличие в ЕС экономического кризиса лучше любых статистических выкладок», – сообщил РБК daily директор по внешнеэкономической деятельности компании «Эльдорадо» Виталий Христинин. «Ничего удивительного в происходящем нет – в последние годы потребление в ЕС росло быстрее, чем доходы, благодаря, в первую очередь, кредитному буму. Но в результате домохозяйства оказались перекредитованы и не смогли поддерживать существующий уровень спроса. Доходы же при этом не росли из-за того, что производственная база переносилась в КНР и другие развивающиеся страны. Достаточно сказать, что средний немецкий рабочий сегодня имеет меньший доход, чем его коллега, живший 25-30 лет назад», – напомнил РБК daily глава аналитической службы компании CrossMediaCommunications Александр Якуба.
Таким образом, кризис, упоминать о самой возможности которого в Брюсселе очень долго боялись, все же наступил – отрицать данный факт уже невозможно. При этом очевидно, что набор инструментов для его преодоления, которым располагает Европа, крайне ограничен. Одним из них, причем, пожалуй, наиболее эффективным, является сохранение нормальных отношений с Россией, обеспечивающей львиную долю энергетических потребностей Евросоюза. Напомним, что именно высокие цены на газ и нефть во многом спровоцировали резкой рост цен на потребительские товары, сделав ряд из них недоступными для еще недавно относительно благополучных европейцев. Конфронтация с Москвой, о необходимости которой по-прежнему говорят некоторые представители ЕС, может лишь ухудшить экономическую ситуацию в Старом Свете.

 Отправлено: 10.09.08 12:12. Заголовок: Janney Montgomery Sc..

Janney Montgomery Scott: Спасение Фении Мэй и Фредди Мак не способно переломить понижательный тренд на рынке акций
http://www.quote.ru/stocks/comments/index.shtml?2008/09/10/32108256
Как отметил в эфире CNBC Инвестиционный стратег Janney Montgomery Scott Роб Морган, спасение Фении Мэй и Фредди Мак не способно переломить понижательный тренд. Банковский сектор продолжит находиться под давлением, снижение котировок акций банков может быть спровоцировано негативными отчетностями финансовых компаний, которые будут опубликованы на следующей неделе. Общий тон макроэкономической статистики США также остается минорным. Единственным позитивным фактором для фондового рынка сейчас является снижение котировок нефти, то этого явно не достаточно для устойчивого роста.

 Отправлено: 11.09.08 16:07. Заголовок: Уоррен Баффет сравн..

Уоррен Баффет сравнялся с государством
В США никто не хочет страховать крупные депозиты
http://bankir.ru/news/newsline/11.09.2008/150449
Структуры финансиста Уоррена Баффета решили отказаться от страхования депозитов, которые превышают сумму, подлежащую обязательному государственному страхованию. По мнению экспертов, это говорит о том, что все больше участников финансового рынка США опасаются новых банковских банкротств. Американская страховая и инвестиционная компания Berkshire Hathaway известного финансиста Уоррена Баффета прекращает страховать депозитные вклады, превышающие объем обязательной государственной страховки. Вчера The Wall Street Journal со ссылкой на осведомленные источники сообщила, что Уоррен Баффет отдал соответствующее распоряжение 8 сентября. Дочерняя компания Berkshire Hathaway Kansas Bankers Surety (KBS) оповестила более 1,5 тыс. банков США, что прекращает программу по страхованию депозитных вкладов, превышающих сумму, подлежащую государственной страховке. Федеральная корпорация США по страхованию депозитов (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC) предоставляет страхование вкладов физических лиц на сумму не более $100 тыс. Вице-президент KBS Чак Таули подтвердил эту информацию, сообщив, что с понедельника они перестали выпускать новые страховые полисы по вкладам на сумму свыше $100 тыс. Господин Таули не подтвердил, но и не опроверг информацию о том, что инициатива этого решения исходила от самого Уоррена Баффета. Президент Ассоциации банков Миссури, которая является основным агентом KBS в этом штате, Макс Кук считает, что решение о коррекции программы по страхованию депозитов было принято "где-то наверху цепочки".
По мнению экспертов, такая инициатива структуры, входящей в финансовую империю Уоррена Баффета, является новым свидетельством того, что все больше участников финансового рынка США опасаются новых банкротств в банковском секторе. В этом году в США уже обанкротилось 11 банков. Внимание к вопросу безопасности вкладов впервые было привлечено после банкротства калифорнийского IndyMac. На депозитах в этом банке, чье банкротство стало крупнейшим за время кризиса, лежало около $19 млрд, причем, по данным FDIC, почти 95% их приходилось на вклады объемом меньше $100 тыс., выплаты по которым легли на государственного страховщика. В конце августа FDIC уже сообщила, что число проблемных американских банков во II квартале выросло на 30% – с 90 до 117.
Руководство FDIC не исключает, что в случае банкротства этих банков ей может не хватить собственных средств на выплаты их вкладчикам, и тогда FDIC должна будет обратиться за помощью к министерству финансов. В ситуации, когда даже государственная корпорация сомневается, что самостоятельно справится со страховыми выплатами, отказ Berkshire Hathaway страховать депозиты, на которые не распространяются госгарантии, выглядит вполне логичным.

 Отправлено: 11.09.08 16:10. Заголовок: Центробанк Новой Зел..

Центробанк Новой Зеландии сократил учетную ставку до 7,5% на фоне рецессии
http://bankir.ru/news/newsline/11.09.2008/150479
Центральный банк Новой Зеландии сократил сегодня ставку рефинансирования на половину процента, до 7,5%. Такой шаг Центробанка превзошел ожидания большинства аналитиков, прогнозировавших понижение ставки на четверть пункта. Причина сокращения ставки заключается в рецессии в экономике страны, а также в возможном замедлении темпов инфляции.
Национальная валюта Новой Зеландии обвалилась до 22-месячного минимума, также упала доходность по гособлигациям. «У нас появилась возможность для маневра», - сообщил управляющий Центробанка Алан Боллард (Alan Bollard). «Мы находимся в режиме ослабления».
Боллард заявил, что экономика переживает рецессию впервые с 1998г. на фоне роста безработицы, спада на рынке жилья, снижения объемов розничных продаж и засухи, сократившей экспорт фермерских продуктов. Новозеландский доллар упал на 13% с 24 июля 2008г., когда Боллард сократил учетную ставку впервые за пять лет с рекордного максимума.
«Для Резервного банка Новой Зеландии есть реальные причины волноваться за состояние экономики», - считает Су-Лин Онг (Su-Lin Ong), старший экономист RBC Capital Markets Ltd., Сидней. «Очевидно, что экономические условия являются слишком трудными».
Новозеландский доллар упал с 66,26 центов США до отметки 64,95 центов США. Это стало минимальным значением с 2 октября 2006г. Доходность по 3-летним облигациям понизилась на 19 базовых пунктов, до 5,72%.

 Отправлено: 11.09.08 16:16. Заголовок: Рынки в Азии обвали..

Рынки в Азии обвалились до 2-летнего минимума, в аутсайдерах банковские бумаги
http://bankir.ru/news/newsline/11.09.2008/150507
Акции в Азии показали снижение в этот четверг, вызвав сокращение регионального индекса до минимальной отметки с декабря 2005г. Это было вызвано волнениями инвесторов, что убытки на кредитном рынке продолжатся, а замедление экономического роста подавит спрос на экспорт из региона
Бумаги Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. и Australia & New Zealand Banking Group Ltd. упали более, чем на 3% на фоне роста квартальных убытков Lehman Brothers Holdings Inc. Акции Mazda Motor Corp., более половины прибыли которой поступает из Европы, понизились на 6,8%. Причиной снижения стало сокращение Еврокомиссией прогнозов роста экономики в еврозоне. Котировки Sumitomo Heavy Industries Ltd. просели на 3,2% на фоне сокращения заказов на технику в Японии.
Региональный индекс MSCI Asia Pacific Index опустился на 2,5%, до 114,86 пунктов, наметив тенденцию сильнейшего спада с 25 июля. Индекс прекратил рост после новостей о поглощении государством США ипотечных гигантов Fannie Mae и Freddie Mac. Снижение показали все 10 промышленных групп индекса.
«Сегодняшние новости говорят о том, что все подтверждают глобальный спад», - заявил Скотт Лим (Scott Lim), управляющий инвестициями из CMS Asset Management Sdn., Куала Лумпур.
Японский индекс Nikkei 225 понизился на 2,1%, до 12,086.52 пунктов вслед за падением котировок Mitsubishi UFJ. Тайваньский индекс Taiex Index упал на 3% на фоне спекулятивных мнений, что меры, предпринятые правительством для оживления экономики, окажутся малоэффективными.
Индекс Новой Зеландии NZX 50 показал наименьшее снижение среди региональных индексов на фоне сокращения Центробанком страны ставки рефинансирования до 7,5%, что превзошло ожидания аналитиков.
Акции Mitsubishi UFJ, крупнейшего банка Японии, упали на 3,2% до 839 иен. Котировки ANZ, четвертого по величине банка Австралии, опустились на 4,1%, до 16,89 австр. долларов.
Котировки Mizuho Financial Group Inc., второго ведущего банка Японии, снизились на 2,8%, до 457,000 иен. Акции Kookmin Bank, крупнейшего банка Южной Кореи, упали 3,2%, до 58,500 вон.
Убытки Lehman вызвали глобальные списания и кредитные потери на сумму 511 млрд. долларов из-за коллапса ипотечного рынка в США.
«Инвестиционные компании по всему миру больше не смогут рассчитывать на секьюритизацию, которая приносила им прибыль в последние годы», - сообщил Юууки Сакурай (Yuuki Sakurai), глава Fukoku Mutual Life Insurance Co. «Больше не осталось инвесторов, желающих покупать секьюритизированные продукты».
Бумаги Mazda потеряли 6,85, до 482 иен. Акции производителя игровых приставок Nintendo Co., 37% прибыли которой поступает из Европы, упали на 2,2%, до 48,750 иен. Котировки Konica Minolta Holdings Inc. понизились на 1,7%, до 1,307 иен.
Иена укрепилась к евро до 149,63 иен, - максимум с 17 августа 2007г., сократив экспортную привлекательность японских товаров.
Акции машиностроительной компании Sumitomo Heavy просели на 3,2%, до 479 иен. Бумаги ведущего в мире производителя промышленных роботов, Fanuc Ltd., потеряли 0,4%, до 7,660 иен.
Объем промышленных заказов в Японии сократился в июле на 3,9%, - говорится в сегодняшнем правительственном отчете. По прогнозам экономистов, объем промзаказов, индикатор капиталовложений в ближайшие шесть месяцев, должен был упасть на 3,6%.
Среди лидеров роста оказались акции филиалов Kumho Asiana Group благодаря заявлению компании о планах по продаже части страхового подразделения в целях привлечения капитала. Бумаги Daewoo Engineering & Construction Co., ведущей строительной компании Южной Кореи, поднялись на 5,4%, до 13,600 вон. Котировки Asiana Airlines Inc., второго по величине авиаперевозчика Южной Кореи, набрали 3,9%, до 4,565 вон. Бумаги Daito Trust Construction Co., строительной компании Японии, повысились на 11%, до 5,000 иен, - максимум с декабря 2007г.

 Отправлено: 12.09.08 10:57. Заголовок: Lehman Brothers: без..

Lehman Brothers: без вариантов?
http://www.vedomosti.ru/newsline/index.shtml?2008/09/12/651722
Lehman Brothers, история которого насчитывает 158 лет, лихорадочно ищет покупателей. Среди потенциальных претендентов — Bank of America. Однако банки не хотят приобретать Lehman без поддержки правительства США.
Акции Lehman вчера рухнули еще на 42,8%, капитализация банка, по данным Reuters, составила всего $4,99 млрд.
Lehman Brothers, история которого насчитывает 158 лет, лихорадочно ищет покупателей. Среди потенциальных претендентов — Bank of America. Однако банки не хотят приобретать Lehman без поддержки правительства США.
Акции Lehman вчера рухнули еще на 42,8%, капитализация банка, по данным Reuters, составила всего $4,99 млрд.
Представители нескольких банков изучали вчера финансовые документы Lehman, сообщили агентству Bloomberg люди, знакомые с ситуацией; они, однако, отказались назвать эти банки.
По информации источников The Wall Street Journal, ситуацию анализируют несколько банков, а Bank of America ведет предварительные переговоры о покупке Lehman. Но покупатели придут на помощь, только если сделку поддержит правительство, сказал газете человек, отслеживающий ситуацию в Lehman. Bank of America также не готов спасать Lehman без помощи правительства, так как он все еще интегрирует в свою структуру ипотечного кредитора Countrywide Financial, ставшего одной из первых жертв ипотечного кризиса год назад.
Федеральная система США и министерство финансов работают с Lehman и участвуют в переговорах с потенциальными покупателями, сообщили WSJ люди, знакомые с ситуацией. Однако не ожидается, что они организуют сделку таким же образом, как в марте, когда ФРС оказала помощь J.P.Morgan Chase в приобретении терпящего бедствие инвестбанка Bear Stearns.
Среди потенциальных покупателей называют также британский банк Barclays. Некоторые банки вовсе не готовы участвовать в спасении Lehman. Goldman Sachs, например, не рассматривает возможность его покупки, сказал WSJ человек, знакомый с ситуацией. Такая же информация и у Bloomberg.
Фондовый рынок вчера вырос на информации о том, что к Lehman присматриваются покупатели. Поначалу котировки рухнули. В течение дня диапазон изменения индекса Dow Jones составлял 347 пунктов, но по итогам торгов он вырос на 1,5% до 11433,7 пункта. S&P 500 поднялся на 1,4% до 1249,05 пункта.
Кредитный рейтинг Lehman может быть снижен, если «в ближайшее время» он не достигнет «стратегического соглашения», заявило в среду агентство Moody’s. «Хотя количество потенциальных покупателей сейчас очень мало, заявление Moody’s, безусловно, повышает вероятность поглощения [Lehman], скорее всего по очень низкой цене», — написал вчера в отчете Гай Мошковски, аналитик Merrill Lynch. Он понизил рекомендацию по акциям Lehman до «без вариантов».
Репортер WSJ стал свидетелем того, как сотрудники Lehman, вышедшие перекусить или покурить около штаб-квартиры банка на Манхэттене, обсуждают его судьбу. «Все кончено, парень. Если нас не купят в ближайшие 24 часа, все будет кончено», — сказал один молодой человек кому-то по телефону.

 Отправлено: 16.09.08 12:44. Заголовок: Кризисный штаб Бизн..

Кризисный штаб
Бизнесмены испугались кризиса и попросили президента создать координационный совет для неотложных решений. Понадобятся и деньги, и административная поддержка
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/09/16/161289
В Екатерининском зале Большого Кремлевского дворца президент Дмитрий Медведев принял 50 предпринимателей: 35 — из РСПП, остальные — из «Деловой России» и «Опоры России». Не было решено ни одного конкретного вопроса, например, о самом наболевшем — снижении налоговой нагрузки, подводит итог один из участников встречи: «Пришли с надеждой, ушли с ней же».
Президент РСПП Александр Шохин подчеркнул: «Мы согласны с президентом в том, что 75% всех неприятностей на российском финансовом рынке импортировано из-за рубежа и только 25% — реакция на Кавказ». Российский фондовый рынок с майского максимума потерял почти 50% (см. статью на стр. Б5).
Нужен штаб быстрого реагирования на любые кризисные явления, просачивающиеся с мирового рынка, убеждали бизнесмены Медведева. Речь шла о координационном совете при президенте, который мог бы оперативно принимать решения по неотложным вопросам. «Президент отнесся к этой идее с вниманием», — вспоминает совладелец «Евросети» Евгений Чичваркин. Владелец АФК «Система» Владимир Евтушенков считает, что президент услышал бизнесменов.
Владелец «Тройки диалог» Рубен Варданян говорит, что два его главных предложения на встрече — заранее продумать план действий на случай кризиса (в каком случае кто за что отвечает, как спасать компании, если упадут одновременно несколько, и т. д.) и создать нормальные длинные инструменты для инвестирования госсредств: «Нам не нужно, чтобы государство просто выбросило на рынок 10 млрд».
У совета или комиссии должны быть полномочия и механизмы быстрого реагирования, уверен Шохин. Медведев дал поручение правительству разработать этот вопрос, за организацию взялся первый зампред правительства Игорь Шувалов, рассказывают участники встречи. Помощник президента Аркадий Дворкович сказал «Ведомостям», что обязательно будет помогать Шувалову.
Но Дворкович сомневается, что будет создано нечто грандиозное — штаб или совет; речь идет о межведомственной координации: «Чтобы все структуры — министерства, агентства, службы — действовали без бюрократических поручений, а быстро решали проблему». Дворкович считает, что речь не идет о доступе компаний к госсредствам, и приводит в пример историю с «Эйрюнион», когда быстрое вмешательство государства помогло решить проблему.
Но Медведеву пришлось самому несколько раз звонить министру транспорта Игорю Левитину и вице-премьеру Сергею Иванову, а такого быть не должно, убежден Шохин.
По мнению Шохина, IV квартал будет очень напряженным: подходят сроки выплат по корпоративным займам и НДС. (До конца года российским компаниям и банкам предстоит рефинансировать $45 млрд, пишет Альфа-банк со ссылкой на FT.) Можно ожидать даже технических дефолтов — если государство не протянет бизнесменам руку помощи. Фонд национального благосостояния и Пенсионный фонд должны стать институциональными инвесторами, считает Шохин, сейчас только там российские компании могут получить длинные деньги.
Вывод инвестиций из России связан не только с глобальной переоценкой рисков, но и с ростом собственно российских политических рисков, а также с закрытием длинных позиций на российский рубль, открытых на заемные деньги, полагает главный экономист Сбербанка Ксения Юдаева: их $30-40 млрд, ликвидирована половина.
Чего не следует делать новой «ВЧК» — вливать деньги на фондовый рынок, продолжает Юдаева: это ухудшит финансовое состояние государства, увеличит долю госсобственности и может привести к понижению суверенного рейтинга, что еще затруднит привлечение займов. Можно создать фонд при президенте или ЦБ, который предоставит дополнительную ликвидность финансовым институтам или заберет ее с рынка при резком притоке. А «ВЧК» сможет принимать решения об этом, заключает она

 Отправлено: 18.09.08 16:18. Заголовок: Последствия коллапса..

Последствия коллапса Lehman Brothers начинают проявляться на фоне заявлений банков по всему миру о степени связи с компанией-банкротом
http://bankir.ru/news/newsline/18.09.2008/151913
Три ведущих китайских банка имеют вклады в облигациях Lehman Brothers на общую сумму 297,4 млн. долларов. Industrial & Commercial Bank заявил, что ему принадлежат облигации Lehman на сумму 151,1 млн. долларов; Bank of China имеет облигации в размере 75,6млн. долларов; China Merchants Bank вложил в облигации обанкротившегося банка 70 млн. долларов.
Swiss Life вложила в Lehman 20 млн. швейцарских франков, а Swiss Re – 50 млн. швейцарских франков.
Немецкий банк KfW перечислил Lehman Brothers 300 млн. евро после банкротства банка в понедельник. Однако представитель банка сообщил, что платеж был перечислен по ошибке. «В понедельник произошел ошибочный платеж своп…его причины сейчас расследуются», - сообщил представитель банка.
Ведущий банк Швейцарии, UBS AG, сообщил, что имеет в бумагах Lehman Brothers ок. 300 млн. долларов.
Однако связь банков Японии с Lehman Brothers является гораздо большей, и составляет 2,3 млрд. долларов. Управляющий Банка Японии Масааки Ширакава (Masaaki Shirakawa) заявил, что хотя коллапс Lehman негативно отразится на банках Японии, у них имеется достаточно средств для покрытия убытков. «Я не боюсь, что события последнего времени могут дестабилизировать финансовую систему Японии», - сообщил он.
Также британский банк Barclays заявил о приобретении им профильных активов Lehman Brothers за 1,75 млрд. долларов. Банк приобрел инвестиционно-банковское и торговое подразделения Lehman за 250 млн. долларов, а также заплатил 1,5 млрд. долларов за штаб-квартиру банка в Нью-Йорке и два информ центра.

 Отправлено: 18.09.08 20:36. Заголовок: РТС получила разреше..

РТС получила разрешение возобновить торги
http://www.lenta.ru/news/2008/09/18/stock/
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) отменила свое предписание о запрете торгов акциями и рядом других инструментов на российских биржах. Такое уведомление уже получила РТС, говорится в официальном пресс-релизе биржи. Вероятно, что скоро об этом же сообщит и ММВБ.
Запрет на торговлю акциями был введен 17 сентября около полудня. Таким образом, его действие продлилось более чем на полтора дня. Ранее министр финансов России Алексей Кудрин уже пообещал президенту Дмитрию Медведеву, что торги возобновятся 19 сентября. Тем не менее, в ФСФР пока не подтверждали заявление министра.

Необходимость запрета была вызвана паникой на рынке, приведшей к обвалу индексов РТС и ММВБ до минимумов с конца 2005 года. Многие акции только за сессию 16 сентября упали на 20-40 процентов.

За время запрета на проведение сделок ЦБ и Минфин приняли ряд срочных мер, направленных на стабилизацию ситуации в банковском секторе. В частности, правительство решило влить в банковскую систему около двух триллионов рублей. Это поможет кредитным организациям справиться с кризисом ликвидности и вновь начать покупать акции на биржах.

О том, что утром 19 сентября российские фондовые индексы могут открыться в плюсе, косвенно свидетельствуют торги депозитарными расписками отечественных компаний в Лондоне. Там ценные бумаги ВТБ, "Роснефти" и других крупных компаний 18 сентября резко подорожали.

 Отправлено: 18.09.08 20:40. Заголовок: У Амеров деньги зако..

У Амеров деньги закончились -

Минфин США возьмет в долг 100 миллиардов долларов
http://www.lenta.ru/news/2008/09/18/treasury/
Министерство финансов США в ближайшее время выпустит и продаст на аукционах краткосрочные векселя для того, чтобы привлечь дополнительные 100 миллиардов долларов. Об этом сообщает AFP. Эти средства нужны Минфину, чтобы помочь Федеральной резервной системе кредитовать банки в условиях кризиса ликвидности.
Ранее сообщалось, что Минфин проведет аукционы для привлечения 40 миллиардов долларов. Эти аукционы пройдут с пятницы, 19 сентября до среды, 24 сентября.

Средства стали нужны Минфину после того, как правительство взяло под свой контроль ипотечные агентства Freddie Mac и Fannie Mae, а также предоставило кредит страховщику AIG на 85 миллиардов долларов. Без этих средств AIG стал бы банкротом, что могло привести к обвалу всей финансовой системы страны.

Кроме того, ФРС США, так же как и другие центробанки мира, продолжает кредитовать местные банки с помощью аукционов РЕПО. Только в четверг им было выделено около 55 миллиардов долларов.

Сейчас мировая финансовая система находится на очередном пике кризиса ликвидности. Это уже привело к банкротству ряда крупных американских банков, а также к падению фондовых индексов развитых стран. Кроме того, инвесторы стали выводить средства и из развивающихся рынков, что привело к их обвалу. В частности, кризис ликвидности затронул и Россию, где РТС и ММВБ обвалились до минимумов с конца 2005 года, а Федеральная служба по финансовым рынкам вынуждена была приостановить торги на биржах более чем на полтора дня.

 Отправлено: 22.09.08 09:38. Заголовок: Автомобили не продаю..

Автомобили не продаются
Европейский рынок переживает спад
http://www.rbcdaily.ru/2008/09/22/industry/381186
Конъюнктура рынка автомобилей в Европе заметно ухудшилась за летние месяцы. Хуже всего дела обстояли в августе — в странах Западной Европы продажи сократились на 15,6%. При этом в Испании снижение оказалось еще более ощутимым — 41%.

Как сообщил на прошлой неделе союз европейских автопроизводителей ACEA, в июле продажи легковых автомобилей упали на 7,3%, а в августе — аж на 15,6%. Как объясняет союз, причины снижения сбыта — общий низкий уровень потребительского доверия и высокие цены на топливо. В целом за первые восемь месяцев текущего года сбыт снизился на 3,9%.

Продажи Volkswagen, согласно данным ACEA, сократились незначительно — на 3%. При этом с января по август рыночная доля производителя номер один в Европе слегка подросла и достигла 20%. Второе место занимает PSA Peugeot Citroen, доля которого снизилась на 0,3%, до 12,8%. Падение сбыта этого концерна превысило среднее по отрасли и составило около 6%.

Кроме Volkswagen ни одному из немецких автопроизводителей не удалось увеличить долю на европейском рынке. Снижение сбыта концерна BMW составило 16,7%, до 42 148 автомобилей. Рыночная доля этого производителя уменьшилась незначительно — с 5,3 до 5,2%. Daimler показал еще худшие результаты — его продажи упали на 18,2%, до 48 559 автомобилей, а рыночная доля снизилась с 6,2 до 6%.

Из американских производителей наибольшее снижение сбыта показал General Motors — 23,8%, до 71 677 штук. А вот рыночная доля этого концерна, наоборот, выросла с 8,9 до 9,9%. Ford пришлось констатировать минус 12,6%, до 70 779 автомобилей, и снижение рыночной доли с 8,8 до 8,5%. Крупнейший японский производитель Toyota продал 45 472 автомобиля, что на 23,2% меньше, но при этом увеличил долю на рынке с 5,6 до 6,2%.

Еще в прошлый понедельник немецкий отраслевой союз VDA сообщил, что продажи легковых автомобилей в Европе в августе упали на 16%, до 805 500 штук. При этом, однако, необходимо учесть, что в этом месяце в нынешнем году было на два рабочих дня меньше, чем в августе прошлого года.

Согласно данным VDA, самые плохие результаты показали рынки Испании (-41%), Италии (-26%) и Великобритании (-19%).

 Отправлено: 22.09.08 09:48. Заголовок: США защитят ПИФы Гос..

США защитят ПИФы
Государство берет риски паевых инвесторов на себя
http://www.rbcdaily.ru/2008/09/22/world/381202
Министерство финансов США, заплатив 85 млрд долл. за спасение страхового гиганта American International Group, взялось защитить от кризиса паевые инвестиционные фонды (ПИФы), выделив на соответ-ствующую программу 50 млрд долл. Минфин заявил в пятницу, что со следующего года любой публичный ПИФ, работающий на денежном рынке, будет застрахован государством, а сами фонды начнут за эти гарантии платить взносы. Эксперты расценили этот шаг как очередную отчаянную попытку властей взять на себя максимум рисков, лишь бы только не дать кризису развиться.
В сообщении Минфина говорится, что программа государст-венного страхования затронет любой ПИФ, как частный, так и институциональный. На этот шаг Минфин решился вскоре после того, как индустрию паевых фондов всколыхнуло сообщение от Primary Fund, который является частью Reserve Fund и занимает флагманскую позицию на рынке денежных ПИФов: стоимость активов фонда снизилась до 97 центов на каждый доллар, вложенный инвесторами.
«Сегодня власти предпочитают скорее взять на себя всевозможные риски, нежели допустить ситуацию, при которой определенно наступит рецессия, — считает Джон Уильямсон, экономист Института международной экономики Питера Питерсена. — Любая структура, которая нуждается в спасении, будет мгновенно национализирована или реприватизирована». Эксперт уверен, что пока этот финансовый кризис не похож на Великую депрессию, хотя, конечно, некоторые ее черты он уже перенял. Так, деньги на защиту ПИФов по указу президента Джорджа Буша выделят из Валютного стабилизационного фонда, который был создан в 1934 году для поддерж-ки доллара.
Меры государства по защите денежных ПИФов говорят о том, насколько глубоко вошла экономика США в состояние кризиса. Глава Минфина Генри Полсон понимает, что без поддержки такого важного элемента экономики, как паевые инвестфонды, падет еще один бастион финансового мира. ПИФы играют роль сберегательного и инвестиционного инструмента для многих американцев, подкармливая финансами рынки капитала. В США усилились опасения за дальнейшую судьбу такого рода инвестиций, поэтому вкладчики уже начали выводить средства из этих фондов, что лишь усугубляет ситуацию с ликвидностью на рынке.

 Отправлено: 22.09.08 10:01. Заголовок: Вылет из кризиса Ali..

Вылет из кризиса
Alitalia может перестать существовать в ближайшие дни
http://www.rbcdaily.ru/2008/09/22/world/381198
Итальянский национальный авиаперевозчик Alitalia в пятницу отменил «по техническим причинам» минимум 30 рейсов после того, как накануне сорвалась продажа компании. Правительственных кредитов хватит, чтобы поддержать авиакомпанию до конца сентября, после чего она скорее всего будет ликвидирована. Эксперты считают, что коллапс Alitalia может помочь ей восстать из пепла обновленной.
«Лучше банкротство, чем эти бандиты» — под таким лозунгом шесть из девяти проф-союзов авиакомпании отклонили предложение консорциума итальянских промышленников CAI о покупке Alitalia за 1 млрд евро. Оно предполагало слияние со второй по величине авиакомпанией страны Air One, сокращение более 4 тыс. из 18,5 тыс. сотрудников и увеличение рабочего дня. «Alitalia рушится — спасибо профсоюзам», — написала в пятницу итальянская газета Il Giornale, принадлежащая семье премьера страны Сильвио Берлускони.
Профсоюзы в апреле этого года уже сорвали продажу бывшей госкомпании французской Air France-KLM. Берлускони же тогда в рамках избирательной кампании пообещал спасти Alitalia, причем с помощью итальянских покупателей, и крах компании сильно ударит по его популярности.
Попытки продать авиаперевозчика многократно проваливались и раньше, но нынешний грозит оказаться роковым. Компания с 29 августа находится в процедуре банкротства — только так можно было организовать продажу при господдержке. Alitalia прожигает 2 млн евро в день, а выданного весной правительственного кредита в 300 млн евро ей хватит еще на 7—10 дней работы, после чего ее скорее всего лишат лицензии, приковав самолеты к земле. Новый кредит маловероятен из-за протеста Евросоюза против субсидий. Только за последние 15 лет правительство, сохраняющее 49,9% акций, потратило порядка 5 млрд евро на субсидии, позволившие Alitalia до сих пор продержаться на плаву. По данным информагентств, правительство не намерено ренационализировать перевозчика. По словам кризисного управляющего Alitalia Аугусто Фантоцци, от покупки Alitalia уже после CAI отказались British Airways, Air France и Lufthansa.
Эксперты отмечают, что спасти Alitalia может только возобновление переговоров с CAI, если власти справятся с профсоюзами. Но банкротство, по их мнению, также может стать решением кризиса. «Alitalia — символ Италии и итальянской идентичности. Но итальянцам нужно имя, а не практика работы. Можно обанкротить эту компанию, а после брать чистый лист, писать на нем Alitalia и начинать все с нуля. Ее надо вытягивать из 70—80-х годов прошлого века, в которых она так и осталась, в конкурентоспособный режим работы современного мира», — полагает управляющий директор Arran Aerospace Даг Маквити.
Вместе с тем, по данным итальянских СМИ, распродажа активов авиакомпании может начаться уже сегодня.
---------------
Кто следущий в очереди на банкротство?

 Отправлено: 22.09.08 10:09. Заголовок: Поправка на кризис ..

Поправка на кризис
Ритейлерам придется скорректировать планы по открытию магазинов
http://www.rbcdaily.ru/2008/09/22/market/381181
Ритейлеры вслед за девелоперами станут еще одним звеном в цепочке пострадавших от финансового кризиса. Лишившись доступного финансирования, строители откладывают ввод новых торговых центров и замораживают проекты до лучших времен, в результате чего уже в следующем году многим ритейлерам придется пересматривать программы открытия новых магазинов в сторону понижения. По информации РБК daily, некоторые торговые сети уже скорректировали свои планы, однако официально говорить об этом решаются пока не все.
В первую очередь изменить планы ритейлеров могут проблемы с финансированием у девелоперов. «Даже без учета нынешней ситуации ввод новых торговых центров затягивается и откладывается с начала года. А в связи с кризисом финансирования девелоперских проектов их количество еще больше сократится, и это явление может принять массовый характер и в столице, и в регионах», — опасается PR-директор компании «Техносила» Надежда Сенюк.
«Конечно, проекты, близкие к завершению, будут закончены примерно в срок, но мы увидим сильное замедление в закладке новых объектов, — прогнозирует заместитель руководителя отдела исследований Cushman & Wakefield Stiles & Riabokobylko Денис Соколов. — В 2009-м и особенно в 2010 году на рынок будет выходить значительно меньше торговых центров». Если девелоперы отодвигают ввод своих объектов, то и ритейлерам придется сдвигать сроки открытия своих магазинов, добавляет г-жа Сенюк.
Кроме того, многие крупные ритейлеры в той или иной степени сами занимаются строительством или покупкой помещений под будущие магазины. Председатель совета директоров компании «Вестер» Олег Болычев отмечает, что у компаний, которые помимо торговли выполняют девелоперские функции, уже возникли проблемы с финансированием. По его словам, некоторым ритейлерам банки заморозили выделение средств по кредитным линиям до 1 октября. «В такой ситуации сложно что-то прогнозировать и говорить о стратегии развития компании», — отмечает г-н Болычев. «Сейчас в плачевном положении может оказаться любая сильно кредитозависимая сеть. Ведь возможности занять или перезанять сред-ства практически нет», — считает председатель совета директоров сети АБК Владислав Егоров.
На московском рынке уже есть два случая, когда ритейлеры вышли из проектов на стадии подписания договоров, рассказывает директор департамента торговой недвижимости Colliers International Татьяна Ключинская: «Один из якорных операторов торгового центра заявил о выходе из проекта, объяснив, что у него недостаточно денежных средств от операционной деятельности на развитие бренда». По прогнозу эксперта, такие случаи могут участиться.
Сами ритейлеры, хотя и подтверждают сложность ситуации, пока не признаются в пересмотре программ развития. По данным одного из участников рынка, на прошлой неделе руководство компании «М.Видео» приняло решение сократить число открываемых магазинов и приостановить свое участие в проектах, связанных с соинвестированием. Правда, в самой компании эту информацию не подтвердили: PR-менеджер сети Жанна Перфильева заявила, что планы открыть до 40 магазинов в 2008 году остались в силе (из них уже открыто около 20). «Техносила» хотела открыть в этом году 35—40 магазинов, причем основная часть открытий планировалась на вторую половину года. Пока, по свидетельству г-жи Сенюк, эти планы выполняются.
Недавно президент «Дикой орхидеи» Александр Федоров говорил, что развитие розничных проектов компании будет не таким активным, как прежде. В частности речь шла о новом проекте «Дикой орхидеи» — сети демократичных магазинов «Дефиле». Пока компания ограничится только одним магазином в Самаре.
В основном проблемы с выполнением планов коснутся компаний, активных на рынке слияний и поглощений, ожидает аналитик компании «Метрополь» Мария Сулима: «В первую очередь это Х5. Но, с другой стороны, компании не повредит, если она немного замедлит рост количества магазинов». Аналитик ИГ «КапиталЪ» Марина Самохвалова добавляет, что иностранные игроки, в чьих планах значился выход на российский рынок, могут также пересмотреть свою стратегию: «Это произойдет не только из-за наших локальных проблем. Иностранным сетям также непросто будет получить финансирование под развитие в России»

 Отправлено: 22.09.08 10:17. Заголовок: Цена спасения США по..

Цена спасения
США потратят 700 млрд долларов на поддержку рынка
http://www.rbcdaily.ru/2008/09/22/world/381222
Президент США Джордж Буш в минувшую субботу направил в конгресс проект закона, разрешающего потратить из бюджета до 700 млрд долл. на поддержку финансового рынка. Речь идет о создании фонда по выкупу у крупных банков и инвестфондов проблемных активов, связанных с ипотечными кредитами. По сути, власти США перешли от тактики выборочного спасения финансовых институтов к оказанию помощи всем, кто еще держится на плаву. Однако накачка рынков ликвидностью увеличивает риски и может дорого обойтись не только американским налогоплательщикам.

Законопроект уже охарактеризовали как самое масштабное вмешательство государства в дела рынка со времен Великой депрессии. В част-ности, правительство получит право приобретать ипотечные активы у любых финансовых институтов со штаб-квартирой в США. При этом, как обычно, финансовое бремя по решению американских проблем разделят все страны мира: в законопроект включено предложение увеличить максимальный размер государст-венного долга США с 10,615 трлн до 11,315 трлн долл.

Экономика США оказалась на грани краха, поэтому власти вынуждены рисковать. «Всего лишь за одну неделю произошло банкротство Lehman, национализация AIG, а ведущие независимые инвестбанки Уолл-стрит выставили себя на продажу, — сказал РБК daily стратег по мировым рынкам Cantor Fitzgerald Стивен Поуп. — В США растет обеспокоенность по поводу перспективы перехода ведущих финансовых компаний в руки иностранцев, ближневосточных и азиат-ских суверенных фондов».

Первая информация о плане властей появилась еще в минувший четверг. Тогда же Комиссия по ценным бумагам и биржам США ввела до 2 октября запрет на проведение коротких продаж акций 799 финансовых компаний. Фондовый рынок отреагировал на все это ростом. По итогам пятничной торговой сессии индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 3,35%, Nasdaq Composite — на 3,40%, S&P 500 — на 4%.

Вместе с тем эксперты неоднозначно оценивают накачивание рынков деньгами. «Монетарные власти США, по сути, действуют в режиме пожарной команды, пытаясь ликвидностью залить очаги возгорания, — сказал РБК daily заместитель начальника аналитического отдела ИГ «АнтантаПиоглобал» Александр Потавин. — Однако попытки стабилизировать ситуацию путем долларовой накачки ведут к еще большей разбалансировке планов инвесторов. Мы уже видим существенное падение доходности на рынке гособлигаций, ослабление доллара и рост цен на сырье». Инвесторы не вкладывают деньги в реальные сектора экономики, а мечутся в поисках безопасных активов и, не находя таковых, уходят в кэш, отметил эксперт.
«Предпринимаемые правительством США меры говорят о том, что кризис уже слишком глубок», — уверен экономист инвестиционного банка «Траст» Евгений Надоршин. По его мнению, по итогам третьего квартала выяснится, что банковская система США прошла через очередную, возможно, самую тяжелую волну кризиса, которая будет сопровождаться новыми списаниями и убытками.

В то же время по стопам США уже готовы идти и другие страны. Премьер-министр Великобритании Гордон Браун в конце минувшей недели выступил с инициативой реформирования британской финансовой системы. А пока план экстренных мер ожидает рассмотрения законодателей, Банк Англии ввел до 16 января 2009 года запрет на проведение коротких продаж акций финансовых компаний на Лондонской фондовой бирже.

 Отправлено: 22.09.08 10:45. Заголовок: Минфин предоставит с..

Минфин предоставит средства на трехмесячные депозиты еще 25 банкам
http://top.rbc.ru/economics/21/09/2008/247126.shtml
Министерство финансов РФ по согласованию с Центробанком приняло решение предоставить возможность участия в отборе заявок на заключение с Федеральным казначейством договоров банковского депозита на срок 3 месяца еще 25 банкам. Об этом говорится в сообщении Минфина.
Ранее было решено предоставить средства трем крупнейшим российским банкам - Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку. Таким образом, принимать участие в аукционах по размещению средств на депозитах сроком на 3 месяца смогут все кредитные организации, отвечающие требованиям постановления правительства РФ "О порядке размещения средств федерального бюджета на банковские депозиты".
22 сентября 2008г. в аукционе по размещению временно свободных средств бюджета РФ 28 банкам будет предложено 600 млрд руб. на 3 месяца под минимальную ставку 8,75% годовых. На следующей неделе также будет проведено два аукциона - 24 сентября сроком депозита 1 неделя и 23 сентября со сроком депозита 5 недель. Объемы выставляемых средств - 300 млрд руб. и 200 млрд руб. соответственно.
Напомним, что для повышения ликвидности банкового сектора правительство РФ приняло решение об увеличении лимита временно свободных бюджетных средств, размещаемых на банковских депозитах по результатам аукционов, до 1,514 трлн руб. Кроме того, было решено увеличить срок предоставления средств до трех месяцев. До этого аукционы проводились два раза в неделю, средства размещались на недельные и пятинедельные депозиты. Первый аукцион по размещению временно свободных бюджетных средств Минфин провел 17 апреля 2008г.
Размещение средств на банковских депозитах стало одной из мер по стабилизации отечественного рынка. В связи с кризисом в американской экономике волна фондовых обвалов прошла на этой неделе по всему миру. Не стала исключением и Россия. Однако наш рынок выдержал испытание на прочность и, показав в пятницу рекордный рост, на будущей неделе, по мнению экспертов, продолжит восстанавливать утраченные позиции.

 Отправлено: 22.09.08 11:55. Заголовок: «Не все еще осознали..

«Не все еще осознали, что кризис настал»
http://retailer.ru/?cat=i_analytics&key=5810&
Хватает ли российским компаниям кредитных ресурсов сейчас, когда в стране разворачивается финансовый кризис, как они справляются с новыми трудностями и пересматривают ли свои стратегии — на эти вопросы «Ведомостей» отвечают ведущие предприниматели страны

Вагит Алекперов
Президент нефтяной компании «Лукойл»
Для всех компаний кризис означает осложнение доступа на финансовые рынки, но мы чувствуем себя уверенно, денег нам хватает. К тому же решение о снижении экспортной пошлины не с 1 ноября, а с 1 октября позволит «Лукойлу» сэкономить около $280 млн. Это перекроет дефицит средств, который у нас есть. Хотя из-за снижения цен на нефть инвестпрограмма компании может быть пересмотрена, ведь «Лукойл» рассчитывал инвестиции с учетом цены на уровне $105 за баррель, а сейчас она может достигнуть $90. Не исключено, что ряд инвестпроектов будет перенесен на более поздние сроки.

Сергей Генералов
Председатель совета директоров группы компаний «Промышленные инвесторы»
У нас пока все нормально, хотя, если кризис продлится еще несколько месяцев, есть вероятность сокращения инвестпрограмм. Не все еще осознали, что кризис настал, поэтому активы пока стоят дорого, а когда подешевеют, будем смотреть, что покупать.

Михаил Прохоров
Президент группы «Онэксим»
Мы пока созерцаем. Никаких конкретных шагов не делаем. Главный вопрос — где у этого кризиса дно. Мне кажется, что дна у него нет.

Евгений Чичваркин
Председатель совета директоров и совладелец «Евросети»
Кризиса мы пока еще не почувствовали, но уже готовимся к возможному снижению ассортимента, повышению цен и перебоям в поставках. Мы постараемся упреждать его и продолжим свое дело: будем продавать телефоны и предоставлять качественный клиентский сервис независимо от того, стоит «Газпром» $15 за акцию или $6.

Вадим Швецов
Гендиректор и основной владелец компании «Соллерс» (бывшая «Северсталь-Авто»)
На нашей оперативной деятельности кризис пока не отразился, но недостаток ликвидности затронул дилеров «Соллерса». Они просят товарных кредитов, поскольку банковские резко подорожали, ставки доходят до 17%. Некоторым дилерам мы идем навстречу и предоставляем отсрочку платежа. Покупку новых активов не планирую — у нас и так достаточно дифференцированный портфель, новые риски брать на себя не хотим. Увеличивать [свой] пакет акций в «Соллерсе» я не планирую, но и не отрицаю, что такое может случиться.

Андрей Донских
Председатель правления ФК «Уралсиб»
С точки зрения событий на фондовом рынке высокая волатильность есть фактор кризисного явления. Учитывая, что мы оперируем не собственными деньгами, а деньгами более 3,5 млн человек частных вкладчиков и более 200 000 юридических лиц, играть на волатильном рынке уже нерационально. И мы сократили вложения в портфель акций практически до нуля. Поэтому находимся не в эпицентре, а смотрим немножко со стороны. С точки зрения коммерческого банкинга пока не видим кризиса, связанного с невозвратом кредитов как в корпоративном, так и в розничном сегментах. Конечно, наблюдается сужение ликвидности на рынке, но «Уралсиб» тоже не в эпицентре, потому что мы ни разу не привлекали деньги через облигации и бонды, а объем вексельного обращения очень мал. Замедления темпов роста активов банковской системы нет — за счет того, что правительство принимает меры по стимулированию притока ликвидности.

Александр Булыгин
Гендиректор UC Rusal
Мы не испытываем проблем с привлечением финансирования. Все проекты, включенные в нашу инвестиционную программу [около $2,5 млрд в год], обеспечены финансированием и будут реализованы в ранее намеченные сроки.

Леонид Меламед
президент АФК «Система»
Уверен, что мы сможем привлечь необходимые средства в рамках запланированных инвестиционных программ. Финансовые показатели у корпорации сильные, уровень долга низкий. В этой связи кредитный рейтинг «Системы» был совсем недавно повышен. Поэтому мы чувствуем себя достаточно уверенно.
Корпорация работает в обычном режиме. Хотя сегодня мы имеем предварительную информацию от банков о возможном росте ставок заимствований. Кроме того, аналитики поднимают для России стоимость капитала, а это означает снижение целевых значений стоимости наших публичных компаний. Но в целом изменения на финансовых рынках не отражаются на поведении потребителей.
Стратегию развития существующих проектов мы не пересматриваем, в этом нет необходимости. Несколько дней назад, представляя инвестиционному и бизнес-сообществу результаты II квартала, мы как раз говорили о том, что сейчас настал момент, когда накопленный в корпорации количественный потенциал получает качественное развитие. И проявляется это в том, что компания предъявляет к существующим бизнесам и новым проектам требования наибольшей доходности и ускоренного возврата на вложенный капитал. С моей точки зрения, эта стратегия как нельзя более адекватна нынешней рыночной ситуации.

Владимир Скворцов
Генеральный директор компании «Альфастрахование»
Кризис — это оздоровление экономики, а в бизнесе — отделение консерваторов от излишне самоуверенных компаний. Что касается последствий, будущие сложности с кредитованием, в том числе частных лиц, отрицательно скажутся на всем потребительском секторе. Как и большинство страховщиков, «Альфастрахование» держит большую долю резервов на депозитах в банке. Кризис отразился на всех, но выводы о проблемах для страховой отрасли делать пока рано. Мы себя чувствуем спокойно — проблем с ликвидностью не будет. На рынке возможны потери, связанные с задержкой возврата депозитов, но, думаю, крупные страховщики вряд ли серьезно пострадают. Скорее всего, проблемы возникнут у средних и небольших страховщиков, разместивших резервы в двух-трех банках средней категории надежности.

Сергей Зивенко
Президент ТПГ «Кристалл» (Калуга)
К счастью, у нас практически нет кредитных денег. На развитие наших проектов коллапс не повлиял никак в отличие от динамики продаж. Кризис сказывается на спросе на нашу продукцию: несмотря на начало сезона активных продаж, покупатели экономят и традиционного всплеска нет. Думаю, что это ненадолго: народ начнет пить больше или от радости, что кризис кончился, или чтобы отвлечься, если он затянется.

Андрей Холопов
Владелец торговой сети «В двух шагах» (Ростов-на-Дону)
Из-за финансового кризиса мы вынуждены приостановить выход нашей компании на рынки Ставрополя и Воронежа, открытие здесь 6-8 запланированных нами магазинов откладывается до окончания кризиса, минимум на шесть месяцев. Если раньше мы открывали около трех магазинов ежемесячно, то до конца 2008 г. откроем не больше 5-6. Недавно Сбербанк, у которого мы кредитуемся, в одностороннем порядке увеличил процентные ставки по нашим кредитам на пару процентов. Что при наших объемах кредитования очень существенно.

Олег Кондрашов
Председатель совета директоров ресторанного холдинга «Пир» (Нижний Новгород)
Мы не будем отказываться от запланированных проектов, в частности, до конца года в Нижнем откроется реконструированный «Спорт-бар». Но некоторые банки действительно пересмотрели ставки по краткосрочным кредитам (в отдельных случаях они возросли с 18% до 27%) и попросили «не приходить за новыми кредитами». Мы рассчитываем обойтись собственными силами.

Олег Сорокин
Генеральный директор девелоперской группы «Столица Нижний» (Нижний Новгород)
Наши проекты обеспечены заемными средствами и средствами компании, надеемся, кризис на них не отразится. Но в целом для рынка недвижимости такие потрясения не проходят незамеченными.

Сергей Галицкий
Основатель и совладелец сети «Магнит»
С наступлением финансового кризиса люди не прекратили есть и пить, они продолжают ходить в магазины, покупать продукты, поэтому нашего бизнеса кризис практически не коснулся. Планы по выручке мы выполняем. Наблюдаем лишь некоторый рост процентных ставок по кредитам, но и то банки ужесточают условия в основном для компаний с высокой долговой нагрузкой, когда показатель долг/EBITDA превышает 3.0-4.0.

Давид Якобашвили
Председатель совета директоров «Вимм-билль-данн»
В целом по рынку чувствуется напряжение, но нам денег хватает, хотя излишеств нет. У «Вимм-билль-данн» большой запас прочности, маленькие долги. Пересматривать стратегию развития не будем, напротив, планируем дополнительные приобретения. Что касается непрофильных активов, то в угольном бизнесе наблюдаем рост платежеспособности партнеров, а в девелоперском пока очень мало строим и проекты в основном находятся в стадии согласования. Думаю, что рынок восстановится через полгода-год при правильных шагах со стороны государства — у нас от одного слова зависит многое.

Шалва Чигиринский
Совладелец Sibir Energy и президент Московской нефтегазовой компании
Кредитные ставки сейчас просто варварские, можно сказать, запретительные. Поэтому в девелоперском бизнесе стараемся обходиться без кредитов и привлекаем инвесторов. Что же до нефтянки, то все необходимые средства для салымского проекта были привлечены задолго до кризиса на вполне приемлемых условиях, и сейчас мы эти кредиты гасим. Никаких стратегий не пересматриваем, поскольку государство наконец-то осознало необходимость подпитки бизнеса ликвидностью, хотя шаги в этом направлении следовало бы сделать много раньше. Надеюсь, самое неприятное уже позади.

Валерий Лукин
Генеральный директор «Русских машин»
Кризис на фондовом рынке становится воронкой, которая может затянуть в себя все вокруг. А понятие margin calls, которое использовали только финансисты, входит в обиход. У «Русских машин» проблем с привлечением финансирования пока не было, но переговоры с банками по заключению коротких кредитов на пополнение оборотного капитала у компании пройдут через две недели. Вдобавок проблемы могут возникнуть у клиентов, покупающих технику в кредит, или у поставщиков, которые также могут работать короткие кредиты на пополнение оборотного капитала в мелких банках. В перспективе это может привести к перебоям с поставками комплектующих или снижению продаж у группы ГАЗ. Если ситуация останется неизменной еще в течение двух-трех месяцев, даже у крупных компаний начнутся проблемы. Остается надеяться, что усилия государства помогут этого не допустить.

 Отправлено: 22.09.08 18:05. Заголовок: В США больше не буд..

В США больше не будет инвестбанков
http://www.vedomosti.ru/newsline/index.shtml?2008/09/22/656852
Goldman Sachs и Morgan Stanley скоро сменят статус с инвестиционных банков на коммерческие и перейдут под регулирование Федеральной резервной системы США (ФРС). Вчера оба инвестбанка подали соответствующие ходатайства, которые в тот же день были одобрены ФРС. «Уолл-стрит, которую мы знали, перестанет существовать», — цитирует Bloomberg бывшего председателя Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) Уильям Айзак.
Конгресс отделил инвестбанки от обычных коммерческих банков, принимающих депозиты, 75 лет назад. Но из-за кризиса с начала года из пятерки крупнейших на Уолл-стрит осталось два. В марте Bear Stearns едва избежал банкротства и, получив кредит ФРС на $29 млрд, был за символическую цену куплен J.P.Morgan. Неделю назад о банкротстве объявил Lehman Brothers, а Merrill Lynch в тот же день был за $50 млрд продан Bank of America. Morgan Stanley ведет переговоры о слиянии с Wachovia.
Квартальных убытков у Goldman Sachs и Morgan Stanley не было, тем не менее, кризисных потерь не удалось избежать и им. Morgan Stanley списал активы на $15,7 млрд, Goldman Sachs — на $4,9 млрд. «Банковский сектор кровоточит, а вокруг него уже кружат акулы», — говорит управляющий Alpine Woods Capital Investors Питер Ковалски. «ФРС хотела дать понять, что не допустит, чтобы Goldman Sachs и Morgan Stanley повторили судьбу Lehman Brothers», — отмечает источник, знакомый с ходом переговоров.
Статус коммерческого банка даст возможность Goldman Sachs и Morgan Stanley облегчить процедуру слияния с более крупными финансовыми организациями и поглощения банков, имеющих застрахованные депозиты. Теперь у них также не будет необходимости учитывать стоимость финансовых инструментов по их рыночной цене — у коммерческих банков есть возможность относить активы на «резервы для инвестиций».
«Это решение фундаментально меняет ситуацию, — комментирует решение об изменении статуса представитель Goldman Sachs, — Став банковской холдинговой компанией и перейдя под регулирование ФРС, мы начали решать проблемы, которые последние несколько недель вызывают беспокойство участников рынка».
Инвестбанки регулирует Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC). После изменения статуса на коммерческие банки Goldman Sachs и Morgan Stanley перейдут под регулирование сразу нескольких организаций. Материнские компании будет регулировать ФРС, с уставами национальных банков будет работать Контролер денежного обращения, за вкладами будет следить FDIC. Оба банка уже работают с депозитами. У Goldman Sachs их объем составляет $20 млрд, у Morgan Stanley — $36 млрд.

 Отправлено: 23.09.08 16:05. Заголовок: Кому звонили банкиры..

Кому звонили банкиры
Финансовый кризис бьет по крупному российскому бизнесу. «Роснефти» в этом месяце пришлось несколько раз увеличивать обеспечение под кредит; сумма доплаты могла достигать $2,8 млрд. С теми же проблемами могли столкнуться АФК «Система», Altimo, UС Rusal, «Норникель» и др.
http://bankir.ru/news/newsline/23.09.2008/152997
Финансовый кризис бьет по крупному российскому бизнесу. «Роснефти» в этом месяце пришлось несколько раз увеличивать обеспечение под кредит; сумма доплаты могла достигать $2,8 млрд. С теми же проблемами могли столкнуться АФК «Система», Altimo, UС Rusal, «Норникель» и др
На российском рынке оказалось много займов, обеспеченных акциями компаний, констатирует аналитик Standard & Poor's Елена Ананькина. Поэтому margin cаlls (требования увеличить залог при падении его стоимости) стали распространенной проблемой.
К примеру, 17 июня 2008 г. «Роснефть» заложила 3,9% своих акций (412,86 млн шт.) пулу международных банков по сделке репо, получив $2,35 млрд по ставке 5,76% на год. Стоимость акций в соглашении с банками была привязана к котировкам на ММВБ, а в случае отсутствия торгов — на LSE, говорит близкий к компании источник.
Вскоре рынки пошли вниз, а в сентябре падение превратилось в обвал. Утром 17 сентября капитализация «Роснефти» на ММВБ скатилась до $53,4 млрд (на LSE в тот день она падала до $49,81 млрд). Если 17 июня 3,9% акций «Роснефти» стоили на ММВБ $4,9 млрд (по курсу доллара на этот день), т. е. размер обеспечения был вдвое больше ссуды, то 17 сентября этот пакет стоил уже на $2,8 млрд меньше. 18 сентября, когда ММВБ была закрыта, на LSE «Роснефть» стоила $61 млрд.
У «Роснефти» «прозвенело» несколько margin calls, говорит менеджер одного из банков, участвовавших в сделке. При каждом из них компания должна либо досрочно погасить кредит, либо увеличить размер пакета в залоге, либо компенсировать падение его стоимости деньгами, говорит он. По словам банкира, компания получила margin calls трижды и каждый раз доплачивала. Источник, близкий к «Роснефти», подтверждает, что ограничения срабатывали несколько раз. По его словам, компания компенсировала разницу как деньгами, так и акциями. Сумма денежных выплат не превысила нескольких сотен миллионов долларов, говорят два источника, близких к госкомпании. Часть средств в связи с ростом капитализации скоро будет возвращена компании, утверждает один из них (в пятницу капитализация «Роснефти» на ММВБ выросла на 46,3%, вчера — еще на 2,93%). Если вернуть всю сумму не удастся, то на нее будут уменьшены общие выплаты компании по кредиту, заключает собеседник «Ведомостей». Размер пакета, находящегося в залоге, теперь «несколько больше», говорит он, но точное количество акций не называет. Представитель «Роснефти» Николай Манвелов и сотрудники пресс-служб банков Barclays (организатор сделки), BNP Paribas, Morgan Stanley и J. P. Morgan от комментариев отказались. Другие банки, участвовавшие в сделке (Credit Suisse, Nexgen Capital, Societe Generale и Royal Bank of Scotland), на запрос «Ведомостей» не ответили.
До конца года «Роснефти» еще придется занимать, чтобы финансировать инвестпрограмму, говорил «Ведомостям» один из ее менеджеров. А в IV квартале предстоит гасить еще около $800 млн долга, сообщал в конце августа вице-президент «Роснефти» Питер О'Брайен.
«Роснефть» это переживет, уверена Ананькина из S&P: $3-миллиардный краткосрочный долг компании сопоставим со свободным денежным потоком за полгода. Но вот margin сalls — общая проблема для российских бизнесменов, свидетельствует аналитик Lehman Brothers Павел Мамай. Он напоминает, что UC Rusal взяла $4,5 млрд под залог акций «Норникеля», АФК «Система» закладывала акции МТС, а Altimo — акции «Вымпелкома». «Комплексные энергетические системы» (КЭС) Виктора Вексельберга могли закладывать какие-то акции при покупке энергоактивов, перечисляет эксперт. На прошлой неделе сотрудники инвестбанков обсуждали информацию о том, что margin calls возникли по бумагам «Норникеля» у Олега Дерипаски и Владимира Потанина. В случае с Потаниным их объем составил до $3 млрд, утверждает источник, близкий к акционерам «Норникеля» (Потанин это не комментировал). FT писала, что у Дерипаски и Потанина объем margin calls доходил до $4 млрд.
Представители UC Rusal и КЭС утверждают, что у их компаний проблем не было. Представители «Интерроса» и «Базэла» возможность возникновения margin calls не комментируют. Получить комментарии «Системы» и Altimo вчера не удалось. Менеджеры «Газпрома» и «Газпром нефти» говорили «Ведомостям», что не слышали о проблемах с залогом акций под привлеченные кредиты, по которым им пришлось бы увеличивать обеспечение.

 Отправлено: 24.09.08 13:03. Заголовок: Вашингтон. План "..

Вашингтон. План "спасения рынка" на $700 млрд. вызвал у Конгресса много вопросов
http://www.k2kapital.com/news/fin/473956.html
План "спасения рынка" на $700 млрд., предложенный правительством США, вызвал больше вопросов, чем подержки в Конгрессе США, как со стороны Демократической партии, так и в рядах республиканцев, подытожила первый день дебатов газета Wall Street Journal.
Forbes на своем веб-сайте полагает, что едва ли с такой реакцией законодателей, которую они продемонстрировалои во вторник, антикризисный пакет мер преодолеет на нынешней неделе голосование в обеих палатах Конгресса.
Глава ФРС Бен Бернанке и министр финансов США Генри Полсон призвали во вторник Конгресс поторопиться с одобрением плана по спасению финансовой системы, поскольку промедление может поставить экономику на грань риска.
Промедление может обернуться экономическим спадом, ростом безработицы и дальнейшим обострением ситуации на охваченно кризисом жилищном рынке, предупредил Бернанке. Они заявивили, что финансовые рынки находятся под серьезным давлением, а для их стабилизации нужно как можно быстрее избавить их от неликвидных активов.
План Полсона-Бернанке предусматривает покупку правительством долгов ряда компаний, чтобы удержать кредитные рынки от краха.
Законодатели не выражают уверенности в том, что предложенный план сработает без более широкого комплекса мер, настаивают на некоторых изменениях, в том числе требуя большей защиты для налогоплательщиков и сокращении компенсации для тех руководителей, чьи компании продадут неблагонадежные активы правительству.
Президент США Джордж Буш поддержал Полсона и Бернанке, заявив, что он понимает сомнения обычных граждан, однако считает, что время не терпит.

 Отправлено: 25.09.08 14:30. Заголовок: Китай просит местные..

Китай просит местные банки не кредитовать американские
http://bankir.ru/news/newsline/25.09.2008/154057
Китайские регуляторы обратились к местным банкам с просьбой прекратить кредитовать американские финансовые организации на межбанковских рынках краткосрочного капитала, чтобы предотвратить возможные убытки во время кредитного кризиса, сообщила в четверг газета South China Morning Post.
Запрет Комиссии по регулированию банковской деятельности Китая на межбанковское кредитование в любой валюте применяется лишь к американским банкам, на кредитные организации других стран, говорится в газете со ссылкой на источник, он не распространяется.

 Отправлено: 25.09.08 14:34. Заголовок: Ставки кредитов в ев..

Ставки кредитов в евро взлетели до максимума за 8 лет в Европе
http://bankir.ru/news/newsline/25.09.2008/154052
Стоимость привлечения кредитов в евро сроками на один и три месяца на межбанковском рынке в четверг взлетела до максимума за 8 лет, сообщило агентство Bloomberg.
По данным Европейской банковской федерации, ставка предложения кредитов на 1 месяц увеличилась на 7 базисных пунктов и достигла 4,98% годовых - рекордный уровень с декабря 2000 года. Неделю назад она находилась на отметке 4,52%.
Ставка трехмесячных кредитов выросла на 7 базисных пунктов - до 5,12%, что является самым высоким показателем с ноября 2000 года.

 Отправлено: 25.09.08 14:57. Заголовок: Рынки Азии падают на..

Рынки Азии падают на опасениях, что США не успеют спасти мировую экономику
http://bankir.ru/news/newsline/25.09.2008/153871
Котировки азиатских компаний в четверг падают в связи с опасениями, что план США по выкупу проблемных банковских активов не будет утвержден вовремя, и спасать мировую экономику будет уже поздно, сообщает агентство Bloomberg

"Одобрение американского плана спасения идет медленно, и рынки останутся в подвешенном состоянии - в преддверии ада - пока ситуация не прояснится, - заявила Дафна Рот из сингапурского филиала ABN Amro Private Bank. - Денежные рынки опять застыли, и все вокруг ищут надежные активы для инвестиций".

Сводный индекс MSCI Asia Pacific с начала торгов понизился на 0,9 проц., дешевеют акции компаний всех 10 отраслевых подиндексов.

Падение котировок автомобильных компаний ускорилось после заявления главы Федеральной резервной системы США Бена Бернанке о том, что кредитный кризис негативно сказывается на объемах потребительских расходов. Nissan Motor Co. потеряла 4,7 проц., крупнейший японский производитель автомобилей Toyota Motor Corp. - 2,7 проц. Honda Motor Corp. - 3,8 проц.

Темпы роста экспорта в Японии снизились в августе, особенно сильно замедление сказалось на продажах автомобилей и бытовой электротехники.

"Статистика международной торговли показывает, что мировая экономика ускоренными шагами идет к рецессии", - полагает Есихиса Окамото из Mizuho Asset Management Co.

Стоимость бумаг крупнейшей горнодобывающей компании мира BHP Billiton Ltd. упала на 3,5 проц. в связи со снижением цен на нефть и медь в среду. Акции ведущей нефтедобывающей компании Японии Inpex Holdings Inc. подешевели на 2,9 проц.

Скорость падения фондовых индексов азиатских финансовых компаний снизилась после призыва президента США Джорджа Буша к демократам и республиканцам в кратчайшие сроки выработать единую позицию и утвердить план спасения американской финансовой системы. Председатель комитета по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США Барни Фрэнк объявил о прогрессе в ходе обсуждения плана спасения и возможном представлении совместного законопроекта Палаты представителей и Сената в четверг.

Стоимость бумаг японского банка Mizuho Financial Group Inc. с начала торгов упала на 2,4 проц., а затем выросла на 2,6 проц. Котировки акций австралийской Australia & New Zealand Banking Group Ltd. поднялись на 0,8 проц. после падения на 1,6 проц. Цена бумаг Babcock & Brown Ltd. взлетела на 50 проц

 Отправлено: 26.09.08 11:09. Заголовок: Washington Mutual за..

Washington Mutual закрыт регуляторами
http://bankir.ru/news/newsline/26.09.2008/154324
Сегодня регуляторы закрыли деятельность Washington Mutual (WaMu), вызвав коллапс крупнейшего банка США
Управление по надзору за сберегательными учреждениями (OTS) приняло решение закрыть инвестиционную ипотечную компанию перед тем, как ее активы будут проданы JPMorgan Chase за 1,9 млрд. долларов.
По заявлению представителей OTS, они обеспокоены, что у банка закончатся наличные, поскольку с 15 сентября вкладчики банка отозвали свои депозиты на общую сумму 16,7 млрд. долларов.
Washington Mutual является одной из инвестиционных компаний, наиболее сильно пострадавших от коллапса рынка жилья в США и резкого роста дефолтов по ипотечным кредитам.
«При недостаточности ликвидности для удовлетворения своим обязательствам, Washington Mutual находился в небезопасном и нездоровом состоянии для продолжения деятельности», - сообщает OTS.
Общий размер активов банка составлял 370 млрд. долларов, а сумма вкладов – лишь 188 млрд. долларов.

 Отправлено: 26.09.08 11:16. Заголовок: Джордж Буш сошелся с..

Джордж Буш сошелся с Владимиром Путиным в оценке причин финансового кризиса
http://bankir.ru/news/newsline/26.09.2008/154274
Даже слухи о достигнутом властями США принципиальном согласии по принятию плана министра финансов США Генри Полсона стоимостью $700 млрд привели к росту американского фондового рынка. Возможно, "план Полсона" будет подписан президентом США Джорджем Бушем в конце этой недели. В среду же президент США выступил с телеобращением к нации: как и в России, первопричиной кризиса признан приток капитала.
Обсуждение "плана Полсона" — совместного проекта администрации США, минфина США, ФРС по выкупу на баланс госструктур "плохих" активов финансового сектора, в том числе ипотеки, финансовым гарантиям, "фондам денежного рынка" и ряду других мероприятий стоимостью до $700 млрд — достигло кульминации. Перед конгрессом США выступил в поддержку "плана Полсона" глава ФРС Бен Бернанке, все видные ньюсмейкеры финансового рынка высказали к нему отношение, в основном позитивное. Вчера план подверг критике совладелец фондов Quantum Джордж Сорос. В среду президент США Джордж Буш выступил с традиционным телеобращением к нации, целиком посвященным экономике и призывом поддержать "план Полсона".
Выступление президента США на этот раз содержало на удивление много параллелей с первыми комментариями финансового кризиса в России и в мире премьер-министра Владимира Путина 12-14 сентября. Господин Буш, как и господин Путин, сошлись в оценке первопричин кризиса: им объявлен приток иностранного капитала. "Я знаю, многие американцы задают сегодня вечером вопрос: как наша экономика могла дойти до этой точки? Итак. Многие экономисты сходятся в том, что проблемы, которые мы наблюдаем сейчас, сложились в течение длинного периода времени. Более чем десятилетие огромные суммы средств притекали в США со стороны иностранных инвесторов, поскольку наша страна — привлекательное и безопасное место для бизнеса. Это большой приток средств в банки и финансовые институты США, сопровождаемый низкими ставками по кредитам, и он позволил американцам облегчить получение кредитов",— президент США начал объяснения с этого.
Далее Джордж Буш детально обрисовал ситуацию о влиянии притока капитала на снижение качества риск-менеджмента, в том числе в ипотеке, ни словом не упомянув причину такого притока — финансирование им торгового дефицита США с середины 90-х. Он также пояснил, что вмешательство государства в деятельность рынка оправданно, поскольку альтернативой является "длительная и болезненная рецессия". Президент США заявил, что за ошибки компаний должны платить компании, "и в нормальных условиях я бы следовал этому курсу. Но это ненормальные условия. Рынки работают не так, как должны работать".
Как и выступавший сутками позже премьер-министр России, президент США пообещал, что бюджетные средства США (до $700 млрд), на которые в рамках "плана Полсона" будут выкуплены активы, окупятся. Владимир Путин на встрече с "Единой Россией" заявил, что программа приобретения активов на фондовом рынке стоимостью 500 млрд руб. ($20 млрд) позволит государству получить дополнительные деньги. Правда, в отличие от господина Путина, господин Буш пояснил, что ожидает: "Большая часть, если не все налоговые доллары, которые мы инвестируем, будут выплачены обратно". Но если Владимир Путин мог назвать причиной кризиса в РФ отток капитала, то Джордж Буш этой возможности лишен: он признал, что негативные воздействия притока превращены в кризис "неверными действиями" компаний.
На четверг в Вашингтоне намечена встреча конгресса США с президентом, посвященная "плану Полсона". Джордж Буш призвал принять участие в ней двух кандидатов на пост президента США — Барака Обаму и Джона Маккейна (оба они уже поддержали план). Рынки уже уверены в том, что "план Полсона" будет принят. Только на этой абстрактной уверенности рынки в США вчера открылись ростом: на NYSE акции Bank of America, Citigroup, JP Morgan Chase выросли на 6,6% в момент открытия только на слухах о том, что по плану достигнут консенсус. "Рынки знают, что сделка близка к завершению",— цитирует Bloomberg директора по продажам фонда Knight Equity Markets Питера Кенни. Если конгресс примет положительное решение в четверг-пятницу, план будет незамедлительно подписан президентом США.

 Отправлено: 26.09.08 14:55. Заголовок: Продажи жилья обвали..

Продажи жилья обвалились в Испании, страна на грани рецессии
http://bankir.ru/news/newsline/26.09.2008/154503
Объемы продаж жилых домов обрушились на 26,3% с начала года по конец июля, - говорится в официальном отчете.
Уровни ипотечного кредитования резко упали на 33,2%, до 10,2 млрд. евро (14,9 млрд. долларов), - сообщила Национальная служба статистики.
Спад в секторе недвижимости Испании был вызван кредитным кризисом, и многие экономисты говорят, что страна находится на грани рецессии. Рынок жилья является главной движущей силой экономики за последнее десятилетие, но по оценкам аналитиков, дома в Испании все еще переоценены на 30%.
Июльские данные оказались немного лучше результатов за июнь, когда произошел еще более резкий спад как продаж домов, так и ипотечного кредитования. Согласно официальным цифрам, в период с апреля по июнь цены на жилье снизились на 0,3%. Однако по оценкам агентов по недвижимости цены упали за год на ок. 5%.
В следующем месяце Испания вводит новый индекс цен на жилье, который станет альтернативой текущим статистическим данным министерства жилищного строительства. Это объясняется критикой данных министерства многими аналитиками на предмет неточности в отражении реального спада на рынке недвижимости

 Отправлено: 29.09.08 10:26. Заголовок: Больше всего коммерч..

Больше всего коммерческие банки РФ не доверяют строителям и ритейлерам
http://retail.ru/news/30188/
Корпоративные кредиты продолжают дорожать, в отдельных случаях ставки достигают 30% годовых. Больше всего банкиры не доверяют строителям и ритейлерам.
Большинство коммерческих банков временно приостановили программы долгосрочного кредитования корпоративных клиентов, говорит директор Новосибирского кредитного агентства Андрей Пашковский. Банки активно пересматривают свои программы кредитования — в среднем за две недели ставки поднялись на 2-4%, достигнув 18-20%. На рынке остались крупнейшие игроки: Сбербанк, Газпромбанк, ВТБ имеют доступ к деньгам государства, однако и они существенно ужесточили условия, продолжает Пашковский. По его словам, помимо повышения ставок возросли требования к рентабельности, объему собственных средств, ликвидности залога.
Руководитель отдела общественных связей Сибирского банка Сбербанка Наталья Рау отказалась от комментариев, сославшись на занятость профильного специалиста. Начальник отдела продаж новосибирского филиала «ВТБ 24» Константин Каменщиков утверждает, что позиция банка в отношении заемщиков не изменилась: «Она как всегда остается жесткой». По его словам, сроки рассмотрения (неделя) и ставка по кредитам для юрлиц не менялись — базовая ставка 16%, дальше все зависит от того, насколько заемщик сможет подтвердить свою кредитоспособность.
Не изменились требования к заемщикам и сроки рассмотрения заявки и в BSGV. Однако если раньше большую долю в портфеле банка занимали беззалоговые кредиты для первоклассных заемщиков, то сейчас эта доля сокращается, говорит генеральный директор новосибирского филиала BSGV Игорь Смуров. Сегодня без залога получить кредит невозможно ни в одном банке, утверждает он, тем не менее количество компаний, желающих получить кредит, за последние две недели возросло.
Председатель совета директоров Региональной инвестиционной компании (строит жилье в Новосибирске) Сергей Сидоренко говорит, что сейчас в залог не принимаются незавершенные объекты строительства.
«Мы продолжаем кредитовать компании», — говорит директор новосибирского филиала Райффайзенбанка Андрей Почеснев. Назвать ставки он отказался, объяснив это неопределенностью на рынке: «Сейчас ситуация очень нестабильна, и я не готов объявить ставку, потому что не знаю, какова она будет на следующей неделе». В BSGV вообще нет фиксированной ставки по кредитам для юрлиц. «Наша ставка адаптирована к рынку и постоянно меняется», — сказал Смуров.
«Мне уже известны случаи, когда небольшие компании, срочно нуждающиеся в деньгах, кредитуются под 30%», — говорит Александр Агеев, директор по корпоративному развитию «Новых торговых систем» (НТС, франчайзи «Пятерочки» и «Патэрсона», собственные сети «Столичный» и «Квартал» в Новосибирской области и Алтайском крае). НТС сейчас не берет кредитов. На прошлой неделе Сбербанк предложил НТС кредит на 3% дороже, чем выдавал ранее, рассказал Агеев. До недавних пор НТС кредитовалась в среднем под 12%, нынешние предложения 15-18% не устраивают компанию. НТС уже приостановила строительство 17 объектов в области (компания строит собственные помещения под «Пятерочки» площадью 2000 кв. м).
Строительным компаниям получить кредит почти невозможно. Сидоренко из Региональной инвестиционной компании говорит, что ставки по кредитам для строительных и девелоперских компаний за последний месяц выросли до 18-25% и банки серьезно сократили лимиты на кредитование этих отраслей. Меньше всего шансов получить кредит у строителей и ритейлеров, подтверждает Почеснев из Райффайзенбанка. Не отрицает недоверие финансистов к строительной отрасли и генеральный директор «Урса банка» Кирилл Брель. По его словам, за последний год доля займов компаниям строительной отрасли в кредитном портфеле «Урса банка» сократилась с 7,5% до 6%.
Недостаток оборотных средств в строительной отрасли коснулся и производителей строительных материалов — склады переполнены, продукцию не покупают, некоторые готовы приостановить производство, знает Сидоренко.
Кризис ударил и по промышленности — кредиты пока выдают, но ставки растут. Виктор Вязовых, заместитель генерального директора «Сиблитмаша» (производит литейное оборудование и оборудование для коксовых батарей) рассказывает, что полтора месяца назад Банк Москвы поднял ставку с менее 12% до 14%, а «Юникредит» — с 11,5% до 14%. «Абсолют банк» известил о том, что ставка стала 16-17%. «Сиблитмаш» восемь лет обслуживается в Банке Москвы. «Предприятию открыта кредитная линия, и раньше в течение часа мы получали средства в рамках отведенного лимита. Полторы недели назад столкнулись с тем, что заявка даже на небольшую сумму рассматривалась в Москве в течение трех дней», — сетует Вязовых.

 Отправлено: 29.09.08 18:10. Заголовок: $700 млрд уже в пути..

$700 млрд уже в пути
Белый дом и конгресс США согласовали план помощи банкам на $700 млрд. Впрочем, всех этих денег американское правительство может и не израсходовать
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/09/29/162779
Об этом в ночь с субботы на воскресенье заявила спикер палаты представителей конгресса США демократ Нэнси Пелоси: «Мы достигли большого прогресса. Нам надо зафиксировать его на бумаге, чтобы мы могли подписать формальное соглашение». Ожидается, что голосование в палате представителей по соответствующим законопроектам состоится сегодня
Согласно достигнутому компромиссу правительство в несколько траншей выкупит у банков рискованные активы, в том числе ипотечные облигации, на сумму до $700 млрд. Но в распоряжении минфина немедленно окажется лишь первый транш в $250 млрд, еще $100 млрд можно будет израсходовать по запросу президента, а остальные $350 млрд могут быть заблокированы соответствующей резолюцией конгресса, заявил Bloomberg председатель бюджетного комитета сената Кент Конрад. Будет ограничен размер выходного пособия для менеджмента компаний — получателей госпомощи. Республиканцы настояли на включении в пакет законов альтернативного плана помощи банкам. Им будет предложено вместо продажи ипотечных облигаций правительству купить у государства страховку от дефолта. Но приобретение страховки является опционом, минфин США расценивает данную меру как неэффективную и согласился на нее лишь для скорейшего достижения соглашения.
Расходы будут финансироваться за счет роста госдолга, предельный размер которого предполагается увеличить с $10,615 трлн до $11,315 трлн (ВВП США в 2007 г. — $13,844 трлн). Издержки бюджета могут оказаться меньше $700 млрд — правительство намерено владеть бумагами до тех пор, пока не нормализуется ситуация на рынке недвижимости. Кроме того, эти компании обязаны будут предоставить государству варранты на свои акции, чтобы бюджет мог компенсировать расходы после того, как капитализация компаний восстановится, заявил Конрад.
С учетом вчерашней договоренности общий объем запланированной госпомощи финансовому сектору теперь превышает $1 трлн. Ранее правительство дало кредит в $30 млрд J. P. Morgan на покупку Bear Stearns, предоставило кредит в $85 млрд страховщику AIG и намерено израсходовать $200 млрд на национализацию Fannie Mae и Freddie Mac.
Принятию плана предшествовала неделя переговоров. Идея помощи Уолл-стрит за счет налогоплательщиков, предложенная президентом Джорджем Бушем, непопулярна в США. Поэтому и республиканцы, и демократы отказались безусловно ее поддержать. На совещании в Белом доме в четверг республиканцы почти сорвали принятие программы помощи, предложив свой план страховки банков от убытков по ипотеке в качестве единственного варианта. Демократы обвинили в срыве договоренностей республиканского кандидата в президенты Джона Маккейна, а министр финансов Генри Полсон встал на колени перед Пелоси, умоляя ее вернуться к переговорам.
Необходимость в помощи давно назрела. По словам руководителя фондового отдела крупного британского банка, «ощущение такое, будто мы в 15 минутах от конца света». Банки уже вынуждены сокращать объемы заимствований. Если ситуацию не исправить, расставаться с деньгами будут бояться уже нефинансовые компании, замораживая капиталовложения, и потребители, откладывая покупки, пишет экономист Citigroup Льюис Александер. В результате и без того снижающаяся экономическая активность в США может быть подорвана, а «глобальная природа кризиса означает, что подобным образом могут развиваться события и в других странах».

 Отправлено: 30.09.08 10:34. Заголовок: Рынок акций США зак..

Рынок акций США закрылся рекордным падением
http://top.rbc.ru/economics/30/09/2008/249174.shtml
Рынок акций США 29 сентября 2008г. закрылся рекордным понижением ведущих индексов. Основной причиной снижения котировок стало отклонение палатой представителей конгресса США законопроекта о поддержке финансового рынка страны путем выделения 700 млрд долл. Это усилило опасения инвесторов, что экономические проблемы в стране кончатся еще не скоро.
Усугубили положение на торговых площадках и некоторые корпоративные новости. Так, без особого энтузиазма восприняли инвесторы сообщение о приобретении банковского бизнеса Wachovia Corp. американским Citigroup при посредничестве правительства за 2,1 млрд долл.
Citigroup также примет на себя долговые обязательства компании в размере 53 млрд долл. На этом фоне котировки Wachovia обвалились на 81,6%, а акции Citigroup подешевели на 11,9%.
С пессимизмом восприняли инвесторы и сообщения из Европы. Так, правительство Великобритании национализирует британский банк Bradford & Bingley. Кроме того, вынужденной национализации подверглась крупнейшая в Бельгии финансовая группа Fortis после экстренных переговоров с президентом Европейского ЦБ Жан-Клодом Трише. На этом фоне значительно понизились котировки финансовых компаний США, в частности J.P.Morgan Chase & Co. Inc. (-15%).
Также в минусе торговая сессия началась для компаний добывающего и нефтяного сектора. Вследствие снижения цен на нефть и медь заметно подешевели акции таких компаний, как Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (-16,6%) и ExxonMobil Corp. (-8,3%).
Не лучше ситуация на торговых площадках и для производителей электроники. В частности, котировки производителя компьютерной техники Apple Inc. снизились на 18%, после того как ряд аналитиков понизил рекомендации по акциям компании.
Влияние на исход торгов оказали и макроэкономические новости. Так, Министерство торговли США опубликовало доклад, согласно которому объем потребительских доходов в августе 2008г. вырос на 0,5%. Объем потребительских расходов в США в августе 2008г. не изменился по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики ожидали, что оба данных показателя продемонстрируют рост на 0,2%.
По итогам торговой сессии 29 сентября 2008г. индекс Dow Jones, являющийся основным показателем деловой активности в США, впервые за свою историю упал по итогам одной сессии на 777,68 пункта (-6,98%) и составил 10365,45 пункта. NASDAQ понизился на 199,61 пункта (-9,14%) и составил 1983,73 пункта, S&P 500 - на 106,62 пункта (-8,79%) - до 1106,39 пункта.
-------------------------------------------
Значит амеры уже не успеют выкупить в счет государства обесценившиеся ипотечные облигации у банков и фондов до конца квартала.
(Потому что сегодня последний день III кв.) А это значит что банки сообщать о весьма плачевных убытках по итогоам работы в 3кв.2008г.
И начнутся массовые банкротства банков, паника среди вкладчиков и т.д.

 Отправлено: 30.09.08 10:59. Заголовок: Китай поддержит США..

Китай поддержит США деньгами
Поскольку завязан на американский рынок сбыта
http://www.rbcdaily.ru/2008/09/30/world/382752
Реализация плана стабилизации финансового рынка США стоимостью 700 млрд долл., который в ближайшие дни должен быть одобрен конгрессом, теперь во многом зависит от позиции правительств — кредиторов США, и в первую очередь Китая. Как отметила в своем материале в понедельник The Wall Street Journal (WSJ), основную часть из необходимых 700 млрд долл. власти США намерены получить за счет выпуска новых государственных казначейских облигаций, и весь вопрос состоит в том, найдутся ли желающие их купить.
Еще десять лет назад идея спасения американской экономики за счет азиатского капитала показалась бы абсурдной, однако теперь Вашингтону придется очень постараться, чтобы привлечь иностранных инвесторов, отметила WSJ. По мнению газеты, спасение властями США ипотечных гигантов Fannie Mae и Freddie Mac в значительной степени было продиктовано стремлением поддержать доверие иностранных правительств, которые являются одними из основных держателей облигаций этих агентств.
Объективности ради следует признать, что отказывать американской экономике в поддержке не в интересах ни Китая, ни других азиатских стран. Ведь если новые выпуски облигаций американского Минфина останутся невостребованными, то Вашингтону придется поднимать процентные ставки, что обернется новыми серьезными угрозами для финансовой стабильности страны. А ухудшение экономического положения США тут же отзовется по всему миру, в том числе в странах Азии, которые серьезно завязаны на американский рынок сбыта.
В настоящее время государст-венный долг США превышает 9 трлн долл. (более 60% ВВП страны), и примерно половина долговых обязательств приобретена иностранными правительствами, включая Китай, Японию и страны Ближнего Востока, отметила эксперт Oxford Economics Ванесса Росси. «Если США намерены увеличить свой государственный долг, то они вполне могут рассчитывать на интерес среди инвесторов, — сказала РБК daily г-жа Росси. — Дополнительный приток инвестиций будет не так трудно получить, так как отток капиталов с ключевых развивающихся рынков, в основном из Китая, Японии и Ближнего Востока, за год достиг примерно 1 трлн долл. Хотя, конечно, США придется действовать крайне решительно, чтобы привлечь средства».
Китай является ключевым дер-жателем различных долговых обязательств США: их у него, по некоторым данным, на 1 трлн долл. Власти КНР косвенно уже подтвердили свою заинтересованность в спасении американской экономики. Спад в США бьет и по Поднебесной, темпы роста ВВП которой замедлятся с 11,9% в 2007 году до 9—9,5% в этом. В минувшую субботу премьер Китая Вэнь Цзябао на Всемирном экономическом форуме в китайском городе Тяньцзинь признал, что все страны должны принимать активные меры по борьбе с финансовым кризисом. По неофициальным данным, китайский центробанк уже обсуждает с ФРС США некие совместные меры по поддержке финансовых рынков. Показательно и то, что коммерческие финансовые институты КНР на американский рынок не спешат. Лишь руководст-во Bank of China не исключает возможности новых сделок по приобретению активов в США, в то время как представители большинства других ведущих банков страны, включая China Construction Bank и Industrial and Commercial Bank of China, с осторожностью говорят о подобных покупках. Все это подтверждает предположение о том, что основные денежные вливания в американскую экономику могут быть сделаны только со стороны правительства КНР.

 Отправлено: 30.09.08 11:58. Заголовок: Автопродажи в США уп..

Автопродажи в США упали до уровня 15-летней давности
http://www.autonews.ru/automarket_news/index.shtml?2008/09/29/1420340
Авторитетное исследовательское агентство Bloomberg опубликовало предварительный прогноз сентябрьских автопродаж в США. Согласно материалам агентства, продажи новых легковых автомобилей (включая корпоративных клиентов) в сентябре 2008 года упадут до уровня более чем 15-летней давности, составив 1,05 млн штук. Последний раз такой объем продаж был отмечен в феврале 1993 года. По сравнению с сентябрем 2007 года спад составит 19,7%, с августом 2008 г. – 15,7%.
По расчетам Bloomberg, продукция "детройтской тройки" сдаст позиции и займет 47,1% рынка по сравнению с 51,9% в сентябре 2007 года. При этом продажи Chrysler сократятся на 36,5% по сравнению с показателями годичной давности, Ford – на 25,1%, General Motors – на 23,9%.
Депрессия американской экономики не обойдет стороной и иностранных автопроизводителей. Агентство прогнозирует, что продажи Honda, Nissan и Toyota – основных представителей зарубежного автопрома в США – также сократятся на 6, 12 и 18 процентов соответственно.

 Отправлено: 30.09.08 12:45. Заголовок: Консерваторы выигрыв..

Консерваторы выигрывают
http://retailer.ru/?cat=i_analytics&key=5855&
Финансовый кризис приведет к снижению динамики российского потребительского рынка. Компаниям придется отказаться от активной экспансии и работать над сокращением издержек
Финансовый кризис еще не закончился, но его последствия уже заметны на отечественном потребительском рынке. «С лета процентные ставки возросли в среднем с 12–14 процентов до 18–20. Выросли в цене все кредитные услуги», — отмечает Валерий Покорняк, владелец агропромышленного холдинга компании «Алтан». Сегодня потребительским компаниям требуется все больше средств, чтобы погасить старые кредиты, соответственно, сократились их инвестиции в развитие бизнеса. Но больше всего они жалуются на непредсказуемое поведение банков. «Некоторые банки сегодня вообще свернули кредитные программы. Например, Сбербанк деньги получил, однако многим отказал в кредитах. Непонятно, на что пошли большие государственные деньги», — рассказывает представитель известной компании легпрома. «Банки, получившие деньги от государства, оставили их себе для устойчивости и не дают дешевых кредитов малым и средним банкам, работающим с бизнесом», — говорит Карина Арутюнова, директор по продажам мебельной компании «Бюро-Объект ГМбх».
Из-за сложной финансовой ситуации растут цепочки неплатежей. «Наши потребители — компании, которые шьют спецодежду, — сегодня не могут платить нам вовремя и в полном объеме. Их клиенты — промышленные корпорации — сегодня либо сокращают расходы на персонал, либо просят отсрочки платежей», — говорит Юрий Яблоков, генеральный директор текстильного холдинга «Нордтекс».
Наконец, еще одно неблагоприятное последствие кризиса — снижение потребительского спроса. Пока оно заметно лишь на рынках дорогих товаров, например мебели. «Конец лета — начало осени — время наибольшей покупательской активности на мебельном рынке. В этом году пика продаж не было», — констатирует Игорь Подстольный, директор по маркетингу мебельного концерна «Катюша». Очевидно, что вслед за «дорогими» сегментами рынка начнут падать и «средние».
Ожидается, что лучше всего переживут кризис более рентабельные розница и сфера услуг, а труднее всего придется производителям товаров, особенно в проблемных отраслях. Например, в легпроме, где кризис обострил традиционные проблемы низкой рентабельности и недостатка оборотных средств. «Некоторые текстильные комбинаты сегодня уже простаивают, а это огромные убытки, учитывая масштаб этих предприятий. Едва ли получится запустить их вновь — слишком дорого», — говорит г-н Яблоков. Если ситуация не исправится достаточно быстро, в России в ближайшее время могут встать десятки небольших производителей одежды, текстиля, обуви, мебели, косметики и других компаний, сильно зависимых от доступности кредитов.
Крупные же компании кризис заденет меньше. Залог их устойчивости — сильный бренд и маркетинг. Да и объем долга у них, как правило, невелик — они всегда были консервативными заемщиками. «Кризис никак не отразился на нашем бизнесе, на операционной деятельности», — отмечает генеральный директор косметического концерна «Калина» Александр Петров. «Снижения товарооборота у нас нет. Происходящее не столько кризис, сколько коррекция», — вторит ему Ростислав Ордовский-Танаевский-Бланко, владелец ресторанного холдинга «Росинтер».
Многие игроки даже рассматривают кризис как позитивное явление. «Можно ли было предположить еще два года назад, чтобы министр Кудрин сказал, что рассрочка по уплате НДС возможна на три месяца вперед? А сейчас это может быть принято на уровне закона», — говорит Андрей Бережной, генеральный директор обувной компании Ralf Ringer. Действительно, кризис для крупных российских производителей может оказаться стимулом к росту, поскольку в связи с уходом слабых игроков на рынке появятся дешевые активы. «У игроков, набравших силу, сегодня прекрасные перспективы для завоевания рынка и активного роста», — считает Сергей Саркисов, вице-президент компании «Эконика». Благоприятные возможности компании видят и в снижении цен на рынке аренды. «Я очень рад, что мы не купили некоторые рыночные объекты до кризиса: их стоимость была чрезвычайно завышена. Сегодня есть основания предполагать, что она будет более разумной», — говорит Ростислав Ордовский-Танаевский-Бланко.
Однако кризис, несомненно, приведет к коррекции стратегий потребительских компаний. Пока они заняли выжидательную позицию, наблюдая прежде всего за тем, как ведет себя банковский рынок и рынок недвижимости. «Мы будем пересматривать планы. В какую сторону — зависит от того, сколько будут стоить финансовые ресурсы и торговые точки», — отмечает Ростислав Ордовский-Танаевский-Бланко. Очевидно, что компании будут отказываться от линейного роста, уменьшая инвестиционную активность и работая над эффективностью и снижением издержек. Уже сегодня многие значительно сократили расходы в части рекламных и корпоративных бюджетов. Возможно и некоторое снижение динамики зарплат, наиболее растущей части издержек в последние два года. «В результате усилий, направленных на решение политической задачи — улучшить уровень жизни населения, мы получили откровенно завышенную стоимость нормо-часа работника в расчете на единицу производимой продукции», — утверждает Андрей Бережной.

 Отправлено: 03.10.08 09:57. Заголовок: Фондовые торги в США..

Фондовые торги в США закрылись резким падением индексов
http://top.rbc.ru/economics/03/10/2008/250055.shtml
Фондовые торги в США 2 октября 2008г. закрылись значительным снижением ведущих индексов.

По итогам торгов 2 октября 2008г. индекс Dow Jones снизился на 348,22 пунктов (-3,22%) - до 10482,85 пункта, индекс Nasdaq - на 92,68 пункта (-4,48%) - до 1976,72 пункта, индекс S&P - на 46,78 пункта (-4,03%), составив 1114,28 пункта.

На ход торгов оказали влияние пессимистичные настроения инвесторов, которые сомневаются, что плана по поддержке финансового сектора на сумму 700 млрд долл. будет достаточно, чтобы обеспечить рост экономики США. Данные сомнения инвесторов обострились после того, как была опубликована очередная макроэкономическая статистика. Министерство торговли США сообщило сегодня, что объем промышленных заказов в США в августе 2008г. снизился на 4% по сравнению с предыдущим месяцем, составив 444,4 млрд долл. Это стало самым сильным снижением показателя с октября 2006г. Аналитики ожидали снижения показателя на 0,5%.

Кроме того, Министерство труда США сообщило, что число первоначальных требований по выплате пособия по безработице в США за неделю, которая завершилась 27 сентября 2008г., выросло на 1 тыс. по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели и составило 497 тыс., это самый высокий показатель за последние 7 лет.

На этом фоне по итогам торгов на 8,3% подешевели акции производителя строительной техники Caterpillar Inc. и на 14,2% крупнейшего в США производителя оборудования для сельского хозяйства Deere & Co. В минусе торговая сессия завершилась для крупнейшего производителя семян Monsanto Co. (-16,2%) вследствие того, что ранее аналитики из Merrill Lynch & Co. понизили рекомендации по акциям компании с "покупать" до "нейтральный".

Также на фоне понижения рекомендаций с "покупать" до "нейтральный" аналитиками из Goldman Sachs Group Inc. по акциям третьего по величине в мире производителя алюминия Alcoa Inc., котировки компании понизились на 8,9%. Кроме того, снизилась стоимость ценных бумаг компаний энергетического сектора США, что обусловлено понижением цен на нефть. Так, акции Schlumberger Ltd. потеряли в цене 9,2%, Exxon Mobil Corp. - на 1,4%.

С пессимизмом восприняли инвесторы сообщения от американского многопрофильного концерна General Electric, который объявил о проведении допэмиссии акций на сумму 12 млрд долл. за счет размещения 547 млн 825 тыс. своих акций. Вслед за данным сообщением стоимость ценных бумаг компании снизилась на 9,6%.

 Отправлено: 03.10.08 15:25. Заголовок: Поставщики все чаще ..

Поставщики все чаще прибегают к продаже долгов ритейлеров факторинговым компаниям
http://retail.ru/news/30296/
Накопившаяся задолженность ритейлеров перед поставщиками вынуждает последних чаще прибегать к дорогостоящим услугам факторинговых компаний. По данным банков, количество обращений к их факторинговым подразделениям от производителей за последние две-три недели выросло в два раза. Ставки по факторинговым кредитам традиционно дороже банковских (18-20% годовых против 12-16%), а в кризисной ситуации некоторые банки подняли их до небывалых 35% годовых.
Заместитель руководителя направления факторинга компании "Лайф" (контролируется Пробизнесбанком) Александр Федоров говорит, что за последние три недели количество запросов в его компанию от поставщиков товаров повседневного спроса (продуктовая и непродуктовая группа) выросло в два раза. Директор департамента факторинговых операций Промсвязьбанка Виктор Носов говорит, что у них количество заявок выросло за последние две недели в 1,5 раза. Повышенный спрос на услуги факторинга подтвердили также в компаниях "Еврокоммерц", "Траст" и Металлинвестбанке. Директор по маркетингу межрегиональной факторинговой компании "Траст" Людмила Климанова говорит, что традиционно вторая половина года — сезон для факторинговых компаний, но в этом году в сентябре "наблюдался почти ажиотажный интерес". По ее мнению, одна из причин — обострившийся кризис ликвидности, который сильно ударил по ритейлерам, а затем и по их поставщикам.
Поставщики и раньше пользовались услугами факторинговых компаний, говорит господин Федоров, но сейчас тема стала более актуальной: многие ритейлеры не могут получить банковские кредиты, в связи с чем увеличивают отсрочку по оплате за поставленный товар в два-три раза — до 60-90 дней, в отдельных случаях еще больше. Факторинг дает возможность поставщику получить почти всю сумму за поставленный в сеть товар сразу: факторинговая компания обычно выплачивает сразу после поставки в магазины 85-90% суммы договора, рассказывает Александр Федоров. Оставшуюся сумму за вычетом комиссии (составляет 1,5-3% от стоимости поставки, зависит от длительности отсрочки платежа) поставщик получит, когда с факторинговой компанией расплатится сеть.
Быстрорастущий спрос на факторинг в период кризиса уже привел к подорожанию этой формы заимствования, говорит Виктор Носов. Промсвязьбанк уже поднял ставки, отметил он, но цифры не назвал. Представитель финансового департамента компании "Паритет" (производитель обуви, работает с крупными российскими сетями гипермаркетов) говорит, что раньше занимал у Металлинвестбанка под 16-18% годовых, но с сентября ставка выросла до 20-25% годовых, а при покупке долга "сложных ритейлеров" — до 35% годовых. В частности, к таким ритейлерам Металлинвестбанк, по словам сотрудника "Паритета", отнес немецкую Metro Group, отсрочка по платежам которой часто составляет 60-90 дней.
Ставки растут по нескольким причинам, объясняет Александр Федоров: "Во-первых, кредиты для самих факторинговых компаний из-за кризиса тоже подорожали, мы сейчас занимаем под 20-22% годовых, раньше — на 5% дешевле. Во-вторых, выросли риски неполучения платежей от сети. Чем они выше, тем выше ставка для поставщика". Поставщик башкирской сети "Матрица" говорит, что ему недавно пришлось прибегнуть к дорогостоящему кредиту факторинговой компании. "У сети постоянные перебои с платежами, из-за этого мы сами стали задерживать платежи своим контрагентам",— объяснил он.
Кризис ударил в первую очередь по мелким поставщикам, уверена член правления "Вимм-Биль-Данна" (ВБД) Марина Каган. ВБД, по ее словам, не планирует пользоваться факторинговыми услугами. "Мы имеем возможность просто договариваться с ритейлерами",— пояснила она. Сотрудник отдела продаж ГК "Русский алкоголь" рассказал, что работает по факторингу, но только если речь идет об "очень сложной сети". Он опасается, что до конца года компании придется чаще использовать такой способ кредитования. Гендиректор мясной компании "Мириталь" Алексей Фролов называет "факторинговый кредит грабительством, это интересно только небольшим поставщикам, которые не могут получить обычные кредиты". Он говорит, что на розничные сети приходится только 35% продаж "Мириталя", и если ритейлеры будут задерживать платежи более чем на 90 дней, компания откажется от этого канала сбыта.

 Отправлено: 03.10.08 15:27. Заголовок: Кризис меняет планы ..

Кризис меняет планы ритейлеров
http://retail.ru/news/30298/

Видят в кризисе угрозу 81% российских компаний, сообщили исследователи компании Cornerstone (опрошены 42 компании с оборотом около 500 млн долларов). Спокойно только в нефтегазовом секторе.

Наиболее подвержены кризису ритейл, девелоперы, финансовый сектор, полагает главный экономист «Тройки диалог» Евгений Гавриленков. Х5 Retail Group откладывает строительство долгосрочных дорогостоящих торговых объектов, говорит представитель компании Анна Карева, освободившиеся средства пойдут на покупку дешевеющих площадей. Торговая сеть «В двух шагах» в Ростове-на-Дону вынуждена заморозить минимум на полгода выход на соседние рынки, сказал ее владелец Андрей Холопов. Президент Mirax Group Сергей Полонский объявил о замораживании проектов на 10 млн квадратных метров. «Система-галс» может сократить портфель на 25%, продав часть проектов. Midland Development сокращает будущее строительство почти на треть. «Банки ужесточают условия, мы тоже увеличиваем требования к проектам. Если в мирных условиях норма доходности была не меньше 30%, то сейчас - примерно на 10% выше», - говорит Дмитрий Шмелев из девелоперской компании «Снегири».

 Отправлено: 03.10.08 16:21. Заголовок: Иностранные банки с..

Иностранные банки сокращают российские проекты
http://bankir.ru/news/newsline/156490
Иностранные банки скорректировали планы развития бизнеса в России. Из-за сокращения зарубежного финансирования российские "дочки" этих банков вынуждены сокращать свои региональные программы, отказываться от некоторых видов кредитования и более тщательно планировать расходы. Все это является следствием глобального сокращения инвестиций в развивающиеся рынки, считают эксперты
В начале мирового кризиса ликвидности, спровоцированного ипотечным кризисом в США осенью прошлого года, эксперты оценивали российский рынок как перспективный. По оценкам экспертов, на начало сентября объем иностранных инвестиций в российскую экономику составил около $30 млрд. Однако сложившаяся в сентябре ситуация на российском финансовом рынке заставила инвесторов изменить свое мнение. По итогам месяца отток капитала из России составил около $8 млрд, подсчитывает старший аналитик банка "Траст" Евгений Надоршин. Рейтинговое агентство Standard & Poor`s понизило на одну ступень прогноз кредитных рейтингов России. В результате даже иностранные банки, до последнего времени активно развивавшие российские проекты, приостанавливают их продвижение.
Кредит Европа банк (контрольный пакет принадлежит Национальному банку Греции) пересматривает подход к развитию региональной сети. "Сейчас мы действуем, исходя из стратегии максимального снижения затрат,— заявили "Ъ" в пресс-службе Кредит Европа банка.— Если раньше основным приоритетом было расширение сети в регионах, то сейчас мы отказались от приема новых сотрудников и пересматриваем стратегию развития". О конкретных планах дальнейшей работы в банке пока говорить не стали, отметив, что стратегия еще не сформирована.
Планы по работе в России корректируют и другие российские "дочки" иностранных банков, объясняя это ростом рисков и стоимости средств. Недавно один из крупнейших игроков российского рынка потребкредитования ХКФ Банк (входит в чешскую Home Credit Group) заявил об изменении стратегии и отказе от выдачи кредитов на покупку жилья и автомобилей (см. "Ъ" от 29 сентября). В банке сообщили, что в связи с этим планируют провести сокращение части персонала. Об изменении тактики регионального развития и более тщательном планировании затрат сообщили в "Абсолют банке" (входит в бельгийскую KBC Group). "Согласно утвержденной еще в прошлом году стратегии, мы пока продолжим развиваться в тех регионах, где уже присутствуем. Будем оптимизировать затраты на открытие новых точек в каждом конкретном регионе,— пояснил зампред правления "Абсолют банка" Олег Скворцов.— Акционеры призывают нас в сложившихся экономических условиях проявить тактическую гибкость и адаптировать развитие сети под темпы роста бизнеса".
В "АйСиАйСиАй банк Евразия" (дочерний банк индийского ICICI Bank) заявили о приостановке на время кризиса последнего направления розничного кредитования — ипотеки. "Пока нет ясности со стоимостью привлечения ресурсов, выдавать длинные кредиты слишком рискованно,— сообщил "Ъ" председатель правления "АйСиАйСиАй банк Евразия" Владислав Войцехович.— Мы сосредоточимся на привлечении вкладов и корпоративном бизнесе, поскольку материнская структура пока не планирует дополнительного финансирования российского проекта". При этом 30 сентября Центральный банк Индии заверил инвесторов в финансовой устойчивости ICICI Bank.
"Мы получили подтверждение, что в случае необходимости получим финансовую помощь от наших французских акционеров Societe Generale",— заявил первый зампред правления Росбанка Игорь Антонов. При этом банк увеличил ставки по розничным депозитам, рассчитывая теперь не на подорожавшее внешнее финансирование, а на средства российских граждан. Не планирует пока активного развития и вышедший недавно на российский рынок Swedbank.
"В условиях кризиса ликвидности иностранные игроки нуждаются в средствах для финансирования глобальных проектов,— отмечает господин Надоршин.— В связи с этим они сокращают объемы финансирования в развивающиеся страны".

 Отправлено: 03.10.08 17:07. Заголовок: Баффетт мечтает сам ..

Баффетт мечтает сам реализовать "план Полсона"
http://bankir.ru/news/newsline/03.10.2008/156479
Влиятельный американский миллиардер Уоррен Баффетт решил положить в свою копилку еще один выгодный актив, вложив 3 млрд долл. в компанию General Electric (GE). В инвестиционном чутье Уор-рена Баффетта мало кто сомневается: использовав свою поговорку «будь жадным, когда остальные напуганы, и опасайся, когда другие жадные», он смог сколотить многомиллиардное состояние
В официальном сообщении GE говорится, что Berkshire Hathaway купит привилегированные акции компании на сумму 3 млрд долл. с гарантированными дивидендами в размере 10% годовых. Фирме г-на Баффетта также предоставят возможность в течение пяти лет докупить обычных акций на аналогичную сумму по 22,25 долл. за штуку. Глава GE Джефф Иммелт заявил, что компания также проведет открытую продажу ценных бумаг на 12 млрд долл. Уоррен Баффетт в эфире телеканала PBS на это заявил, что уже давно знаком с нынешним и прошлым менеджментом GE, «понимает бизнес» и считает компанию «привлекательной инвестицией». За ми-нувший год акции GE успели подешеветь на 42%, но ведущие рейтинговые агентства продолжают ставить компании наивысшую оценку ААА.
В условиях кризиса средства г-на Баффетта начали рассматриваться многими компаниями как оперативный источник капитала. Известный долгосрочным характером своих вложений, г-н Баффетт следует формуле: «будь жадным, когда остальные напуганы, и опасайся, когда другие жадные». Г-н Баффетт уверен, что «экономика США повержена, а ее сердце остановилось», при этом безработица растет, а компании пытаются сохранить капитал. «Находясь в почтенном возрасте, я не думаю, что видел когда-нибудь людей, настолько напуганных положением дел в экономике, — сказал Уоррен Баффетт. — Ситуация будет ухудшаться еще какое-то время». По его словам, замораживание кредитов «высасывает из экономики все соки». В конце сентября Berkshire Hathaway вложила 5 млрд долл. под 10% годовых дивидендов в привилегированные акции бывшего инвестбанка Goldman Sachs. Эксперты не скрывают, что желание Уоррена Баффетта поучаствовать в спасении финансовой системы добавляет рынкам немало уверенности.
Г-н Баффетт заявил, что если бы Министерство финансов США предложил ему поучаствовать в «плане Полсона» хотя бы на 1%, то при условии последующего выкупа активов по рыночной стоимости он оценил бы сделку такого рода как «очень привлекательную». «Баффетт поддерживал план и раньше, однако в палате представителей сейчас слишком сильна озабоченность — поможет план избирателям или нет, — сказал РБК daily президент Eagan-Jones Ratings Шон Иган. — План выгоден держателям ипотечных бумаг, но многим представителям названивают избиратели и интересуются, стоит дело этих денег или нет».
Коллега Уоррена Баффетта по инвестиционному цеху спекулянт-миллиардер Джордж Сорос считает, что власти должны вливать капитал в банки, а не выкупать их безнадежные активы, которые трудно оценить, поэтому за них в итоге все равно переплатят. Кроме того, любой банк должен сперва попытаться найти частные деньги, а уж государство предоставит недостающее. «При адекватном администрировании рекапитализации хватит, чтобы банки снова начали кредитовать», — заявил г-н Сорос. Американские власти продолжают проталкивать «план Полсона» — его уже поддержал сенат. В числе изменений предлагается повысить планку застрахованных вкладов со 100 тыс. до 250 тыс. долл., а для бизнеса и среднего класса вводятся налоговые послабления на 110 млрд долл. Повторное и, как ожидается, все же успешное прохождение плана через палату представителей намечено на сегодня.

 Отправлено: 03.10.08 17:13. Заголовок: Кризис добрался до С..

Кризис добрался до Сбербанка
http://bankir.ru/news/newsline/03.10.2008/156487
Президент Сбербанка Герман Греф объявил своим сотрудникам о финансовом кризисе, призвав их к работе "в новой реальности". В кризисных условиях банк, являющийся опорным кредитором российской экономики, прекращает наращивать кредитный портфель и готовится ужесточить условия выдачи новых кредитов как для юридических, так и для физических лиц
Президент Сбербанка Герман Греф с лета практикует ежемесячные обращения к сотрудникам в письменном виде. Свое октябрьское послание (имеется в распоряжении "Ъ") он начал с констатации факта финансового кризиса. Глава госбанка признал "кардинальное изменение системы глобальных финансовых рынков". "Инвестиционные банки в их классическом виде перестают существовать,— написал сотрудникам господин Греф.— Крупнейшие банки и финансовые компании попали под государственное управление... В развивающихся и переходных экономиках ситуация на финансовых рынках также ухудшилась из-за вывода зарубежными инвесторами своих активов". Господин Греф разъяснил своим подчиненным причины мирового финансового кризиса и призвал сохранять спокойствие.
В рамках антикризисных мер, по словам руководителя Сбербанка, приоритеты в деятельности банка будут изменены. "Мы отменили в нашем бизнес-плане показатели по объемам кредитования, выдвинув как приоритет надежность и гарантии обеспеченности возврата выданных нами кредитов",— сообщил Герман Греф. Таким образом, глава Сбербанка фактически признал, что банк не планирует выполнять заявленные ранее планы по увеличению кредитного портфеля. По оценке Германа Грефа, кризис будет носить системный и затяжной характер и банку "надо быть готовым к работе в новой реальности".
"Новая реальность", о которой пишет Герман Греф, для большинства участников рынка наступила давно, а обвал фондовых индексов, кризис доверия в банковской системе и угроза банкротства некоторых крупных банков сделали ее драматичной. Многие участники финансового рынка пересмотрели свои розничные программы, заморозили кредитование, повысили ставки по кредитам и сократили персонал. Это, в свою очередь, заставило внести коррективы в бизнес-стратегии большинства компаний потребительского и реального сектора: стоимость ресурсов сильно возросла, а для некоторых заемные средства стали просто недоступными.
Однако российские власти до последнего не признавали, что российский бизнес инфицирован финансовым кризисом, называя Россию "островком стабильности". А крупнейшие банки, близкие к государству — Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк — опорные банки экономики — последствия кризиса, казалось, не ощущают. Премьер-министр Владимир Путин 19 сентября на инвестиционном форуме в Сочи, несмотря на рекордные падения фондовых индексов и явные признаки банкротства банков, заявлял, что драматизировать ситуацию с финансовым кризисом не надо. "Нельзя сказать, что никто никого не кредитует. Вон Греф в зале сидит, он тут жаловался, что постоянно всех кредитует и чувствует себя при этом уверенно",— утверждал премьер. Уверенность Германа Грефа, судя по обращению к сотрудникам, убавилась.
Сбербанк является крупнейшим кредитором в России. По данным Банка России на 1 июля 2008 года, общий объем кредитов, выданных российскими банками предприятиям, составил 8,8 трлн руб. Из них на Сбербанк приходится 41% (3,6 трлн руб.). На 1 января 2008 года доля Сбербанка составляла 43,4%.
"Тот факт, что крупнейший кредитор российской экономики фактически признался в готовности сократить темпы кредитования из-за финансового кризиса, свидетельствует о признании масштабов финансовых проблем российских компаний и экономики в целом",— считает экономист банка "Траст" Евгений Надоршин. По его словам, темпы кредитования, которые банки демонстрировали до сентября, уже не соответствовали внутреннему состоянию российской экономики и внешним финансовым условиям.
По итогам 2007 года прирост общего кредитного портфеля Сбербанка составил $63,2 млрд, что на 55% выше результатов 2006 года. Официальные представители крупнейшего банка никогда не сообщали планируемых годовых результатов. Но весной этого года заместитель председателя Сбербанка Белла Златкис обещала, что в абсолютном выражении прирост кредитного портфеля будет не ниже прошлогодних результатов, напоминает замруководителя аналитического департамента "Совлинк" Ольга Беленькая. Согласно российской отчетности Сбербанка за I полугодие, его кредитный портфель увеличился на $29 млрд, из которых $8 млрд —розничные кредиты.
Герман Греф надеется добиться "поистине революционных результатов" после окончания кризиса. "Надо запастись терпением, здоровьем и получить много новых знаний и навыков, чтобы успешно реализовать нашу пятилетнюю программу преобразований",— призвал он своих подчиненных. Напомним, что стратегия работы Сбербанка разрабатывается с весны этого года и до сих пор не принята наблюдательным советом банка

 Отправлено: 06.10.08 11:05. Заголовок: Азиатские фондовые р..

Азиатские фондовые рынки упали в среднем на 4-5% на фоне новостей из Европы.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews2.shtml?/20081006115108.shtml

06.10.2008, Москва 11:51:08 Азиатские фондовые рынки упали в среднем на 4-5% на фоне негативных новостей из Европы. Причиной для пессимизма инвесторов стали сообщения о принятом правительством Германии и консорциумом частных банков плане по спасению компании Hypo Real Estate Holding AG - ведущего в Германии банка, работающего на рынке недвижимости. На поддержку ликвидности Hypo Real Estate будет выделено 50 млрд евро - на 15 млрд евро больше, чем планировалось ранее.

Лидером снижения стал китайский фондовый рынок - по итогам торгов ведущий индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite упал на 5,2% - до 2173,74 пункта. Самое значительное снижение котировок продемонстрировали банки, в частности котировки Industrial and Commercial Bank of China рухнули на 6,4%, China Construction Bank - на 6,3%. Также подешевели акции энергетических компаний: PetroChina - на 4,7%, CNOOC - на 7,1%.

Ведущий индекс KOSPI южнокорейского рынка снизился на 60,9 пункта (-4,3%) и достиг 1258,75 пункта. Среди лидеров снижения оказались акции строительной компании Hyundai Engineering & Construction Co. (-6,6%), брокерской компании Daishin Securities (-7,3%). Пострадали и компании-экспортеры - производители электроники Samsung Electronics (-2,1%) и LG Corp. (-3,6%), а также автопроизводитель Hyundai Motor (-3,4%).

Не лучше ситуация сложилась и для японского фондового рынка. По итогам торгов индекс Nikkei опустился до четырехлетнего минимума - на 465,05 пункта (-4,3%) и составил 10473,09 пункта. Самое значительное снижение котировок продемонстрировали компании финансового сектора - так, акции крупнейшего в Японии банка Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. подешевели на 9,2%, четвертого по величине в стране банка Resona Holdings Inc. - на 9,5%. Также заметно снизилась стоимость акций компаний-экспортеров. В частности, на 6,6% по итогам торгов подешевели акции второго в мире по величине производителя потребительской электроники Sony Corp., а акции крупнейшего в Японии производителя автомобилей Toyota Motor Co. - на 4,4%.

Гонконгский Hang Seng не отстает от других индексов - он продемонстрировал снижение на 812,68 пункта (-4,6%) - до отметки в 16869,72 пункта.

 Отправлено: 06.10.08 11:14. Заголовок: Каждый за себя Европ..

Каждый за себя
Европейцы спасают свои банки поодиночке
http://www.rbcdaily.ru/2008/10/06/focus/383841
Лидеры крупнейших экономик Европы, собравшиеся в субботу на саммит в Париже, отвергли единый план спасения финансовой системы Евросоюза, предложенный президентом Франции Николя Саркози. Предложение создать общеевропейский фонд в 400 млрд евро для поддержки европейских банков, пострадавших от кризиса, не нашло понимания у лидеров Великобритании, Германии и Италии. Оказалось, что Евросоюз не имеет необходимых механизмов для операций подобного масштаба.
Предложения Саркози, заранее прозванные в СМИ «европейским планом Полсона», были встречены в штыки партнерами Франции по ЕС еще на стадии согласования повестки дня субботнего «мини-саммита». Британский министр по делам Европы Каролина Флинт выразила общее мнение, заявив в пятницу, что европейские правитель-ства «предпочитают решать во-просы по старинке, исходя из каждого конкретного случая и из специфики каждой конкретной страны».
Действительно, европейские банки в поисках спасения от кризиса сейчас обращаются не к Евросоюзу, а к своим национальным правительствам. Из последних примеров подобного рода можно привести выкуп правительством Великобритании контрольного пакета акций банка Bradford & Bingley за 14 млрд фунтов стерлингов и аналогичное мероприятие в отношении банка Fortis, спасение которого обошлось странам Бенилюкса в 11 млрд евро.
В ЕС отсутствуют механизмы, необходимые для претворения в жизнь финансовых планов общеевропейского масштаба, констатировал РБК daily главный стратег по мировым рынкам британской Cantor Fitzgerald Стивен Поуп. «Непонятно, из каких источников планируется привлекать средства в проектируемый общеевропей-ский фонд, — заметил г-н Поуп. — В Евросоюзе нет единой налоговой службы, следовательно, фонд не может привлекать средства налогоплательщиков. Кроме того, ЕС не имеет права выпускать собственные гособлигации». Если бы «план Саркози» удалось бы каким-либо образом принять, это, по мнению эксперта, «привело бы только к бесконечным спорам о том, банку какой страны помогать деньгами в первую очередь».
В результате саммит ограничился принятием пакета декларативных мер, объединенных в так называемый План стабильности и роста. Согласно ему, правительства берут на себя обязательства «координировать с ЕС» меры, принимаемые ими по спасению своих банков, и «применять санкции» к руководителям банков, уличенным в «проведении неверного курса».
Но лидеры осознают необходимость создания принципиально новых механизмов финансового контроля и взаимопомощи, отвечающих требованиям эпохи глобализации. Как сказал Николя Саркози на закрытии парижского саммита, «чтобы впредь избежать кризисов, подобных нынешнему, странам Евросоюза необходимо перестроить свою финансовую систему и работать согласованно». В среднесрочной перспективе евро-пейские банки не могут рассчитывать только на помощь своих правительств, подтвердил РБК daily эксперт брюссельского Centre for European Policy Studies Карел Ланно. «Крупнейшие банки Европы давно переросли национальные границы, — констатировал эксперт. — Такие понятия, как «германский банк» или «бельгийский банк», устарели. Сфера деятельности европейских банков охватывает всю Европу, и спасать их в случае опасности Евро-союзу тоже в конце концов придется централизованно».

 Отправлено: 06.10.08 11:24. Заголовок: Экономика США идет н..

Экономика США идет на посадку
Аналитики считают, что «план Полсона» ее не спасет
http://www.rbcdaily.ru/2008/10/06/focus/383866
Экономике Соединенных Штатов, а вслед за ней и мировой экономической системе не избежать рецессии. Возможность отрицательного экономического роста в США не исключили даже аналитики Международного валютного фонда (МВФ), опубликовавшие выдержки из доклада «Перспективы глобальной экономики». Летом МВФ был более оптимистичен, предсказывая «умеренное снижение» экономических показателей крупнейшей экономики мира во второй половине 2008 года. Эту тенденцию не сможет переломить даже принятый в пятницу конгрессом США «план Полсона».
Эксперты МВФ проанализировали более ста периодов финансовой напряженности в 17 развитых экономиках за последние 30 лет и пришли к выводу, что США не избежать резкого экономического спада. Риск рецессии возрастает, когда финансовому кризису предшествует рост цен на жилье и быстрый рост числа кредитов, что, собственно, и произошло, отмечается в докладе. В последние недели незавидные перспективы экономического развития США подтверждают и их макроэкономические показатели, демонстрирующие сохранение проблем на рынке жилья, рост безработицы и снижение потребления.
Многие эксперты уже уверовали не только в то, что экономика США соскользнула в рецессию, но и в то, что план Белого дома по спасению банковского рынка кардинальным образом ситуацию не улучшит. «Мы согласны с точкой зрения МВФ, что США будут страдать от рецессии во второй половине этого года и в начале 2009 года, — сказал РБК daily главный экономист Global Insight Нариман Беравеш. — Фактически уже есть немало доказательств того, что экономика США переживает рецессию. Мы полагаем, что рост ВВП страны в третьем квартале будет нулевой или даже отрицательный». По мнению аналитика, в четвертом квартале 2008 года США ожидает отрицательный экономический рост в пределах 1—1,5%, а в первом квартале следующего года ВВП уменьшится на 0,5—1%. «Мы прогнозируем, что положительный рост начнется лишь во втором квартале следующего года, — отметил г-н Беравеш. — Все это означает, что рост ВВП США по итогам 2009 календарного года составит 0—0,5%».
Согласно прогнозу экспертов Bloomberg News, в октябре уровень безработицы в США составит 6—6,3%. Подобный показатель в США после Второй мировой войны фиксировался лишь дважды, что подтверждает нарастание экономической напряженности. «Ряд авторитетных инвестбанков прогнозируют начало рецессии в США в третьем квартале, кризис глобальной финансовой системы отражается на заемщиках и держателях ценных бумаг финансовых учреждений, — сказал РБК daily генеральный директор УК «ОФГ Инвест» Андрей Подойницын. — Неуверенность в возможностях финансовых институтов обслуживать долги чревата новой волной банкротств не только в финансовом секторе, но и в реальном секторе экономики из-за невозможности привлечения заемных средств».
В масштабный кризис поверили уже и простые американцы. Согласно результатам опроса общественного мнения, проведенного по заказу агентства Associated Press, 80% респондентов заявили о том, что всерьез опасаются прямого негативного воздействия кризиса на свою жизнь: работу, оплату жилья и коммунальных услуг, пенсии, а также будущее детей. При этом 45% американцев высказали отрицательное отношение к антикризисному плану правительства, который позволит влить на финансовые рынки еще до 700 млрд долл.
Акт о чрезвычайной экономической стабилизации, более известный как «план Полсона», одобренный в ночь на субботу (мск) конгрессом США и уже подписанный Джорджем Бушем, вряд ли способен радикально переломить ситуацию в экономике. Конгрессмены, голосовавшие за план уже по второму разу (первый вариант был ими отвергнут), не скрывали своего пессимизма. «Вбрасывая миллиарды в банковский сектор, мы не тушим пожар, а прикрываем его одеялом из долларов, — заявил перед голосованием председатель комитета по финансовым услугам палаты представителей Барни Фрэнк. — Не исключено, что завтра нам придется принимать такой же план, но для спасения уже не банковского, а реального сектора экономики».
Вместе с тем опасаться экономического спада стоит не только, а может, и не столько американцам. «2009 год ожидается очень тяжелым. Снижение инвестиций и уровня потребления, а также активности в сфере строитель-ства отразится снижением уровня ВВП многих стран, — сказала РБК daily эксперт Chatham House Ванесса Росси. — Сейчас на повестке дня банковский кризис, увеличение безработицы и рост рисков даже для тех компаний, которые не должны платить по банковским кредитам». По мнению аналитика, в случае самого негативного сценария рецессия из США перекинется на развивающиеся рынки, где падение темпов роста ВВП в 2009 году составит не прогнозируемые сейчас 1—2%, а до 5—10%.
В пятницу индекс ММВБ снизился на 5,28%, до 924,55 пункта, классический индекс РТС — на 7,09%, до 1070,98 пункта. Падение проходило на минимальных объемах: на ММВБ они составили 25,12 млрд руб., на классическом рынке РТС — 11,33 млн долл.

 Отправлено: 06.10.08 11:36. Заголовок: Европейские банки: П..

Европейские банки: Пока горит Рим
Защищены ли европейские банки от американской паники?
http://magazine.rbc.ru/economist/06/10/2008/250642.shtml
Пока неизвестны подробности американских планов скупки активов, которые закупоривают финансовую систему, но никто не сомневается, что намечается массивная интервенция государства. В Европе нервничающие инвесторы такой уверенности не имеют. Правительства европейских стран еще не ответили публично на призывы министра финансов США Генри Полсона следовать в фарватере его политики. Они, по-видимому, настроены продолжать тот курс, который проводили для противодействия кризису до сих пор - смягчить проблему недостатка ликвидности, предоставляя банкам возможность пользоваться схемами центральных банков для обмена своих активов на наличные средства.
Это заставляет нервничать многих наблюдателей. Кризис в США резко перешел из стадии кризиса ликвидности в стадию неплатежеспособности. Ведь, в конце концов, банк Lehman Brothers имел доступ к дисконтным кредитам Федеральной резервной системы и тем не менее рухнул. Сейчас самым острым является вопрос, располагают ли банки достаточным собственным капиталом. По некоторым показателям капитализация европейских банков выглядит достаточно хорошей. Средний коэффициент капитала первого порядка, который является мерой капитала по критерию рискованности банковских активов, в первой половине этого года составлял 8%. Это выглядит весьма солидно, если считать, что банки хорошо управляют рисками.
Скептики в данном вопросе предпочитают ориентироваться на коэффициент капитализации европейских банков, представляющий собой соотношение объема капитала банка и его суммарных активов. По некоторым оценкам, у Deutsche Bank, Barclays и UBS данный показатель составляет 1,2%, 2,4% и 2,1% соответственно, что заставляет брокерско-дилерское сообщество трястись от страха. Достаточно немного ошибиться в оценке риска (а от этого никто не застрахован) - и подушка капитала окажется ужасно тонкой.
Опасности подстерегают повсюду. Уязвимость Европы к страховщикам структурированного кредита становится весьма очевидной в связи с усилиями по спасению American International Group, которая застраховала принадлежащие банкам Европы и Америки активы на сумму свыше 300 млрд долларов. Весьма вероятными источниками потенциальных неприятностей остаются страховщики облигаций. Многие опасаются, что даже сейчас имеются большие убытки, о которых нам еще предстоит узнать. «Приподнимите крышку капота с какого-нибудь, скажем, германского банка, и вы почти наверняка увидите под ней дымящиеся останки», - говорит один банковский босс. Вряд ли целительны для расшатанных нервов сообщения о том, что немецкий государственный банк KfW просто взял и перевел в счет ошибочной своп-сделки 300 млн евро (426 млн долларов) в Lehman в тот самый день, когда этот банк рухнул.
Американский план спасения финансовой системы может даже ускорить частичные списания структурированных кредитов. Это может произойти, если в результате его реализации цены установятся на уровнях ниже сегодняшней оценки плохих активов в Европе. А если цена будет совпадать или превышать текущий уровень, что представляется более вероятным, то при реализации плана возможен риск появления схем распределения плохих активов. Они будут распределяться между теми европейскими банками, которые будут иметь доступ к ресурсам, предоставляемым в рамках этого плана, поскольку у них достаточно высокая доля бизнеса в США, и теми банками, которые такого доступа не имеют. Такие монстры, как Barclays, Deutsche и UBS могут с большим основанием ожидать, что найдут убежище под зонтиком г-на Полсона. Этот вариант гораздо менее вероятен для таких учреждений, как Fortis - крупный бельгийско-голландский банк, чьи акции обрушились в конце сентября.
Давление на капитал усилится, если экономики Европы замедлятся сильнее, чем ожидалось. Темпы ухудшения ситуации на ряде рынков просто шокируют. Банк Ирландии 17 сентября обнародовал чрезвычайно пессимистический отчет, в котором прогнозируется увеличение убытков по кредитам и сокращение дивидендов в два раза. В Испании плохо диверсифицированные сберегательные банки предупреждают, что доля невозвращаемых кредитов может увеличиться в шесть раз по сравнению с аналогичным показателем, зафиксированным в середине 2007 года. В Дании Центральному банку 22 сентября пришлось выручать небольшую кредитную организацию.
Положение усугубляется проблемами с фондированием. Межбанковское кредитование остается ограниченным, а спрос на получение ликвидности от центральных банков в связи с этим чрезвычайно высок. На аукцион на трехмесячные заимствования, проведенный Европейским центральным банком, было подано заявок на сумму, в три раза превысившую предложение.
Более того, примерно 1,4 трлн долларов долгов европейских банков подлежат выплате в этом и следующем году, и это на фоне того удара, который был нанесен держателям облигаций крахом Lehman. Тревожный вопрос, удастся или нет британскому банку HBOS рефинансировать свои облигации, нашел ответ в вынужденной его продаже банку Lloyds TSB, состоявшейся 17 сентября. Другие банки, в основном в Испании, Исландии и Скандинавии, еще сильнее зависят от оптовых рынков. ЕЦБ планирует в феврале ввести более жесткие условия кредитования, но проводить их в жизнь на фоне по-прежнему невысокой уверенности будет трудно. Так что у г-на Полсона еще будут последователи.

 Отправлено: 06.10.08 12:14. Заголовок: Россия не удерживае..

Россия не удерживает платежный баланс
http://bankir.ru/news/newsline/06.10.2008/157134
В III квартале 2008 года чистый отток капитала составил $16,6 млрд, а приток с начала года — всего $0,8 млрд, сообщил в пятницу Банк России. Состояние платежного баланса делает практически неизбежным использование накопленных за последние годы $560 млрд международных резервов внутри страны и замедление экономического роста. Экономисты уверены, что экономическая политика будет корректироваться, и призывают правительство к осторожности.
Чистый отток капитала из России в III квартале 2008 года составил $16,6 млрд, приток с начала года — всего $0,8 млрд, следует из опубликованных в пятницу вечером официальных оценок ЦБ платежного баланса России за январь-сентябрь 2008 года. В 2006 и 2007 годах чистый приток капитала составлял $41,8 млрд и $83,1 млрд соответственно. Еще в начале сентября первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев говорил, что ЦБ пока не намерен корректировать прогноз на 2008 год в $40 млрд, глава Минфина Алексей Кудрин был чуть менее оптимистичен, его прогноз — около $30 млрд. Теперь им, возможно, придется корректировать не только свои прогнозы, но и экономическую политику в целом — в последние годы экономический рост в значительной степени опирался на внешние заимствования.
Отток капитала прогнозировался , он, как уже оценивалось, стал основной причиной и кризиса ликвидности на российском денежном рынке, и падения фондового рынка. Публикация платежного баланса позволила Михаилу Хромову из центра стратегических исследований Банка Москвы реконструировать его помесячно. Если в июле 2008 года российским компаниям и банкам удавалось активно привлекать кредиты (чистый приток за месяц составил примерно $18 млрд), то в августе и особенно в сентябре тенденция изменилась. Отток в августе составил $4-5 млрд (это соответствует публиковавшейся ранее оценке господина Улюкаева в $4,6 млрд), а в сентябре уже рекордные $30 млрд (это, например, больше, чем за любой год в истории России).
"В III квартале основной вклад в чистый отток капитала внесли наращивание иностранных активов российскими банками ($24,6 млрд, это сравнимо с годовыми объемами 2006-го и 2007 года), прямые и портфельные инвестиции прочих секторов ($14,4 млрд, это нормальный фоновый уровень последних полутора лет) и отток портфельных инвестиций нерезидентов из небанковского сектора экономики ($9,6 млрд, это больше, чем рекордный приток 2006 года — $8,6 млрд)", — оценивает господин Хромов. Заметим, что прирост кредитования нерезидентов российскими банками соизмерим с объемом бюджетных средств, предоставленных банковскому сектору за этот период. Иными словами, похоже, что государственная поддержка не компенсировала потерю иностранных пассивов, а стимулировала отток активов банков.
Напомним, именно идея замещения внешних заимствований кредитованием со стороны ЦБ стала главной реакцией российских властей на мировой кризис. На рассмотрении Госдумы находится законопроект, позволяющий ЦБ разместить в ВЭБе депозит на $50 млрд, который будет использован для замещения внешних кредитов внутренними. Рори Макфаркуар из Goldman Sachs пишет в очередном обзоре, что фактически речь идет об использовании накопленных за 2000-2008 годы $560 млрд международных резервов. Он напоминает, что в последние годы имела место "финансовая интермедиация": государственные сбережения инвестировались в безопасные и низкодоходные активы за границей, а российские компании привлекали на Западе средства по куда более высоким ставкам. С его точки зрения, разница была платой за эффективное распределение кредитных ресурсов, причем иногда, возможно, даже слишком высокой. Однако ответ на вопрос, смогут ли правительство и ЦБ эффективно заменить рыночных посредников, не приведет ли госвмешательство к потере и разбазариванию государственных сбережений, он считает открытым.
Похожая логика и у экономистов Центра развития. Там полагают, что по крайней мере на год накопленных государством средств хватит, а дальше "либо нормализуется ситуация в экономике, либо российская экономика приспособится к новым условиям". Новое равновесие скорее всего будет выглядеть как рост процентных ставок, замедление темпов кредитования и экономического роста, снижение темпов роста зарплат и постепенное снижение курса рубля, соглашается Ярослав Лисоволик из Deutsche Bank. Он полагает, что не позднее I полугодия 2009 года экономику России ждет "мягкая посадка".
Тем временем российские чиновники продолжают успокаивать население и участников рынка. В пятницу глава Минэкономики Эльвира Набиуллина заявила, что "пока нет необходимости пересматривать прогноз (роста ВВП.— "Ъ")". Господа Кудрин и Улюкаев ранее говорили о вероятности снижения темпов роста ВВП, но всего на 1% — до 5,7% в 2009 году. А первый вице-премьер Игорь Шувалов сказал в пятницу ИТАР-ТАСС, что мировой финансовый кризис "серьезно не повлияет на развитие ипотечного рынка России". "Мы не ожидаем негативных последствий",— подчеркнул он.
Из данных платежного баланса следует, что, пока цены на нефть и другие товары российского экспорта высоки, оптимизм относительно ближайших перспектив российской экономики более или менее оправдан. В III квартале 2008 года счет текущих операций (сумма сальдо внешней торговли товарами и услугами, инвестиционных доходов и оплаты труда) был все еще сильно положительным — $27,5 млрд. Однако если цены на нефть опять не вырастут, чистые поступления валюты в страну по линии текущего счета платежного баланса будут быстро падать и, возможно, уже в 2009 году станут отрицательными.
При этом ЦБ ограничен в возможности снижать курс рубля и замедлять темпы роста импорта — это приведет к бегству от рубля и оттоку капитала, замечает господин Лисоволик. "В нынешней хрупкой ситуации правительству придется гораздо осторожнее относиться к инвестиционному климату, не пугать инвесторов",— говорит декан факультета политологии Высшей школы экономики Марк Урнов.

 Отправлено: 06.10.08 12:59. Заголовок: Рынки Японии обвалил..

Рынки Японии обвалились до 4.5-летнего минимума
http://bankir.ru/news/newsline/06.10.2008/157070
Сегодня на торгах в Азии японский индекс Nikkei опустился почти на 5%, до 4.5-летнего минимума. Инвесторы распродают акции по всему миру на фоне роста опасений, что глобальный финансовый кризис распространяется на мировую экономику.
Акции экспортеров Sony Corp и Toyota Motor Corp упали по причине резкого укрепления иены против доллара, евро и многих других основных валют. Это усилило волнения, что рост японской валюты сделает отечественные товары малопривлекательными за границей.
Рыночные убытки произошли даже, несмотря на одобрение Конгрессом США программы по выделению 700 млрд. долларов для спасения финансовой системы, поскольку внимание инвесторов сместилось с принятия антикризисного плана на способ его осуществления.
«Акции упали до таких уровней, что они больше не отражают экономические основы Японии», - сообщил Казуки Мийазаса (Kazuki Miyazasa), рыночный аналитик Daiwa Securities SMBC.
«Инвесторы не желают покупать бумаги пока присутствуют волнения в отношении финансового сектора», - добавил он.
На 09:01 мск в Токио индекс Nikkei упал на 4,7%, до 10,420.39 пунктов, минимум с февраля 2004г. Индекс широкого рынка Topix понизился на 4,9%, до 997.16 пунктов. Ранее индикатор опустился более, чем на 5%, показав наименьший уровень с декабря 2003г.
Бумаги Sony Corp подешевели на 6,1%, до 2,820 иен; цена бумаг Toyota опустилась на 3,9%, до 3.920 иен.

 Отправлено: 07.10.08 10:05. Заголовок: «Черный понедельник»..

«Черный понедельник»
Капитализация мировых бирж снизилась на 2,5 трлн долларов
http://www.rbcdaily.ru/2008/10/07/finance/384061
Вчерашний понедельник уже в который раз оказался «черным». Капитализация мировых бирж снизилась на 2,5 трлн долл. Инвесторы по всему миру уходили в гособлигации. Индекс MSCI по развивающимся рынкам упал на 11%. Российский рынок оказался в лидерах падения: индексы РТС и ММВБ обновили минимальные значения последних лет и опустились на 19%, до 866 и 752 пунктов соответственно.
Эксперты говорят, что обвал спровоцировали спекулянты. По словам главного стратега по мировым рынкам Cantor Fitzgerald Стивена Поупа, внимание инвесторов переключилось на реальную экономику, для которой «рецессия» перестает быть только прогнозом. «Все задаются вопросом, хватит ли одного плана Полсона или же властям нужно предпринять что-то еще», — сказал РБК daily аналитик Aite Group Алоис Пиркер.
Японский Nikkei рухнул вчера на 4,25%, до минимального за 4,5 года значения. Остальные ведущие азиат-ские рынки потеряли от 4,5 до 5,2%. По инвесторам ударили не только американ-ские проблемы, но и отсутствие общеевропейского плана по итогам субботней встречи в верхах. После решения Германии гарантировать свои депозиты аналогичные меры приняли власти Ав-стрии, Дании и Швеции. Вчера президент Франции Николя Саркози от лица ЕС заявил, что все 27 стран блока будут делать все возможное по выходу из кризиса. Немецкий Минфин разрабатывает национальный «щит» для финансовой системы. По данным СМИ, Великобритания рассматривает рекапитализацию всего банковского сектора за госсчет.
Но все это вчера рынки не спасло: DJ Stoxx 600 продемонстрировал самое серьезное снижение с 1987 года, британский FTSE 100 совершил третье по масштабу однодневное падение в истории, закрывшись на уровнях октября 2004 года (4,5892), немецкий DAX ушел в минус на 7,1%, французский CAC 40 рухнул на 9%.
Российские индексы РТС и ММВБ вчера обновили минимальные значения последних лет и опустились на 19%, до 866 и 752 пунктов соответственно. В ходе торгов основные российские биржи несколько раз приостанавливали работу. Среди ликвидных акций наибольшие потери понесли «голубые фишки»: их цена снизилась в среднем на 20—25%. Лидером падения стал «Норникель», акции которого упали на ММВБ на 30%, бумаги «Газпрома», ЛУКОЙЛа и «Сургутнефтегаза» просели на 20%, а акции «Роснефти» упали на 24%. Не отставал от энергетики и банковский сектор: Сбербанк упал на ММВБ на 23,6%, ВТБ — на 24,5%.
«Массовые продажи вызвали опасения инвесторов по поводу рецессии в США и их скептическое отношение к спасительному плану Полсона», — считает аналитик аналитического департамента Банка Москвы Сабина Мухамеджанова. Другим фактором стало снижение цен на нефть марки Brent до 90 долл. за баррель.
Рынок не отреагировал позитивно и на заявления российских властей помочь банковскому сектору. «Значительная часть банковского сектора так ничего и не получила», — говорит управляющий директор УК «Брокер-кредитсервис»Владимир Солодухин. По его словам, обещания правительства выделить 500 млрд руб. на поддержку фондового рынка также пока «не получили продолжения».

 Отправлено: 07.10.08 10:05. Заголовок: Цена нефти Brent уп..

Цена нефти Brent упала до самой низкой отметки почти за год
http://top.rbc.ru/economics/07/10/2008/250981.shtml
Цены на нефтяные фьючерсы 6 октября продолжили падение, начавшееся этом месяце. За один день баррель черного золота на биржах подешевел более чем на 6 долл.
При этом по итогам торгов официальная цена нефти Brent упала до самого низкого значения почти за год, а цена нефти WTI (Light Sweet) - до своего восьмимесячного минимума.
Для нефтяных контрактов ближайшего поставочного месяца результаты торгов на биржах 6 октября составили: в Лондоне на InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) официальная цена фьючерса IPE Brent Crude (ноябрь) потеряла за день еще 6 долл. и 57 центов (-7,8%) и установилась на отметке 83,68 долл./барр. (самый низкий для контракта первой позиции показатель с 23 октября 2007г.) при ценах по сделкам за сессию 83,36-88,65 долл./барр.
В Нью-Йорке на New York Mercantile Exchange (NYMEX) официальная цена фьючерса Light, Sweet Crude Oil (ноябрь) упала на 6 долл. и 7 центов (-6,5%) и установилась на отметке 87,81 долл./барр. (самый низкий показатель с 6 февраля с.г.) при ценах по сделкам за сессию 87,56-92,68 долл./барр.
Официальные цены на нефть установились 6 октября достаточно близко к своим минимальным котировкам. Падение цен на нефть продолжилось под давлением опасений относительно возможного углубления рецессии в мировой экономике, что может привести к значительному сокращению потребления энергоносителей.
При этом сильное давление на нефтяной рынок продолжал оказывать "дорогой" доллар, из-за чего существенно упали цены не только на черное золото, но и на другие товарно-сырьевые ресурсы, номинированные в американской валюте.
Так, доллар 6 октября существенно вырос относительно ведущих мировых валют. Дальнейшее укрепление позиций американской валюты на мировом валютном рынке было вызвано кризисом ликвидности и дефицитом платежности, что вынуждало инвесторов срочно ликвидировать длинные позиции на нефть и другие товарно-сырьевые активы и уходить в "кэш".
Dollar Index (spot), отражающий изменения курса американского доллара относительно "корзины" шести ведущих мировых валют, повысился 6 октября еще на 1,7% и достиг рекордного значения с середины августа 2007г. - 81,675 пункта. Тем временем цена единой европейской валюты упала до самого низкого уровня с первой половины июня 2007г.
Отметим, что с начала октября цены на черное золото уже упали в среднем на 13,7%, а относительно июля с.г., когда нефтяной рынок достиг своего исторического пика и впервые превысил отметку 147 долл./барр., нефть подешевела уже более чем на 40%.

 Отправлено: 07.10.08 10:10. Заголовок: Чистая прибыль Bank..

Чистая прибыль Bank of America за 9 месяцев снизилась до $5,797 млрд.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20081007020358.shtml
07.10.2008, Нью-Йорк 02:03:58 Чистая прибыль крупнейшего розничного банка США Bank of America Corp за 9 месяцев 2008г. снизилась более чем в 2,5 раза - до 5,797 млрд долл. по сравнению с 14,714 млрд долл., полученными за аналогичный период годом ранее. Такие данные приводятся в опубликованном сегодня финансовом отчете банка. Выручка Bank of America (без вычета расходов по процентам) за отчетный период выросла на 5% и составила 57,102 млрд долл. против 54,029 млрд долл. в январе-сентябре 2007г.
Чистая прибыль Bank of America в III квартале 2008г. снизилась более чем в 3 раза - до 1,177 млрд долл. по сравнению с 3,698 млрд долл., полученными за аналогичный период годом ранее. Выручка банка (без вычета расходов по процентам) по итогам III квартала 2008г. достигла 19,621 млрд долл. и оказалась на 21% выше аналогичного показателя 2007г., зафиксированного на отметке 16,097 млрд долл.
Совокупный объем активов банка по итогам III квартала с.г. достиг 1,83 трлн долл., тогда как за аналогичный квартал годом ранее этот показатель составлял 1,58 трлн долл.
Bank of America занимает второе место среди банков США по размеру активов. Его капитализация составляет более 220 млрд долл. Банк имеет широкую сеть отделений в США (более 2,6 тыс.), на его долю приходится 10% всех депозитов в стране. Кроме того, Bank of America располагает сетью дочерних банков и подразделений в более чем 20 странах мира. Основным профилем банка являются инвестиционно-банковская деятельность, работа на фондовых рынках, регулирование денежных операций на мировом рынке, игра на товарной и валютной биржах, а также на рынке деривативов. Кроме того, банк занимается финансовыми консультациями юридических лиц, инвесторов, финансовых институтов и государственных организаций по всему миру.
15 сентября с.г. Bank of America Corp. объявил о покупке третьего по величине в стране инвестбанка Merrill Lynch & Co. за 50 млрд долл. По условиям сделки, которая будет полностью профинансирована за счет обмена акциями, Bank of America обменяет свои акции на акции Merrill Lynch в соотношении 0,8595 к одному. Сделка была одобрена руководством обеих компаний и теперь должна получить одобрение акционеров и регулирующих органов. Ее завершение намечено на I квартал 2009г.